از نرخ بهره تا آپشن ها

نبض قیمت زعفران جهان را بدست می گیریم/ قرارداد آپشن، ابزاری کارآمد برای کشاورزان

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس در خصوص راه اندازی معاملات آپشن زعفران از روز ۱۲ اسفندماه در بورس کالای ایران گفت: با توجه به موفقیت معاملات زعفران در بورس کالا و اطلاع کشاورزان از نرخ های واقعی این محصول، باید از ورود زعفران به بازار مالی بورس همچون قراردادهای آتی و آپشن حمایت کرد تا بتوانیم به شکلی هدفمند نبض قیمت جهانی زعفران را به دست بگیریم.

به گزارش «کالاخبر» علی اکبر کریمی در گفت و گو با باشگاه خبرنگاران جوان عنوان کرد: با توجه به آمار بالای تولید زعفران در کشور، عرضه این محصول در بورس کالا و با استفاده از ابزار های جدید و به روز دنیا نه تنها به کشاورزان بلکه به تجار و بازرگانان این امکان را می دهد تا با اطمینان خاطر برای فروش و صادرات محصولی با کیفیت و با قیمت مناسب اقدام کنند.

عضو کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی افزود: باید توجه داشت ابزارهای مالی که در بورس کالا مورد استفاده قرار می گیرند نوع مدرن از معاملات سنتی است که این ابزارها می تواند به کشاورز و فعالان اقتصادی این امکان را دهد تا در فضایی شفاف، رقابتی و امن محصول خود را معامله کند.

وی اظهارداشت: با توجه به اینکه در ماه های گذشته معامله زعفران در بورس کالا با روش های نقدی، گواهی سپرده کالایی و قرارداد آتی با استقبال خوبی روبه رو شده است با راه اندازی معاملات آپشن نیز کشاورزان می‌توانند با ورود به این بازار و خرید قراردادهای «اختیار فروش» ضمن بیمه قیمت محصول خود، از فروش محصول در آینده نیز مطمئن باشند.

نماینده مردم اراک، خنداب و کمیجان در مجلس تصریح کرد: بدون شک با تکمیل پازل معاملات زعفران در بورس کالا، شاهد توسعه صنعت زعفران، کاهش فعالیت واسطه ها در معاملات نقدی و حمایت از زعفرانکاران خواهیم بود.

کریمی در پایان گفت: باید به این نکته توجه داشت که راه اندازی ابزارهای مالی به خصوص ابزاری همچون آپشن که دارای پیچیدگی هایی است از همان ابتدا با رونق همه جانبه روبه رو نمی شود که در این زمینه آموزش مستمر کشاورزان و سرمایه گذاران لازم است تا رفته رفته شاهد معاملات پرحجم قراردادهای آپشن زعفران باشیم.

معاملات آپشن سهام

معاملات آپشن سهام بخش های اصلی معاملات آپشن سهامتعریف اختیار معاملهاختیار خرید (Call Option)اختیار فروش (Put Option)چگونه از آپشن استفاده کنیم؟قیمت­ گذاری اختیار معامله اوراق بهادارمدل توزیع احتمال یکنواخت قیمت سهاممدل توزیع دو جمله‌ای قیمت سهمفواید اختیار معاملهمعنای مشتقهقرارداد حق خریدقرارداد حق فروشمعامله‌ قرارداد حق خرید و قرارداد حق فروش…

معاملات آپشن سهام

معاملات آپشن سهام یا قرارداد اختیار خرید و اختیار فروش سهام در بورس ٬ ابزار مالی به‌طور عمده مبتنی بر یا مشتق از یک دارایی پایه هستند و به عبارتی ارزش آن‌ها برخاسته از ارزش دارایی دیگری است و به همین دلیل، ابزار مشتقه نیز نامیده ­می‌شوند.

دارایی‌هایی که می‌توانند به‌عنوان دارایی پایه در این ابزار مورداستفاده قرار گیرد، عبارت‌اند از انواع سهام، ابزار بهرهایی و متأثر از نوسان‌های نرخ بهره، ابزار بازار مبادله‌های ارزی، انواع کالا، اعتبارهای مشخص و خاص و وام‌های خرد و کلان.

بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE)، به‌عنوان اولین بورس اختیار معامله در سال ۱۹۷۳ تأسیس شد. در اولین روز معاملات (۲۶ آوریل ۱۹۷۳)، تنها تعداد ۹۱۱ قرارداد بر روی ۱۶ سهم مبادله شد.

پس از آن، چندین بورس سهام و تقریبا تمامی بورس­ های قراردادهای آتی (Futures) به استفاده از ابزار اختیار معامله اقدام کردند.

بورس شیکاگو در تمامی این سال‌ها رتبه اول را در حجم مبادلات به خود اختصاص داده است و با استقبال بی‌نظیر بازیگران بازار در سال ۲۰۰۶ با مبادله بیش از ۶۷۰ میلیون قرارداد اختیار معامله به ارزش ۱۵ تریلیون دلار و با رشد ۴۴% نسبت به سال قبل به بالاترین رکورد تاریخ خود رسیده است.

در ابتدا در کارایی و میزان استقبال از این اوراق تردید وجود داشت، اما با بالا رفتن تقاضای سرمایه‌گذاری با استفاده از اوراق اختیار معامله، حجم معاملات این اوراق در دهه ۱۹۸۰، از حجم معاملات خود سهام پیشی گرفت که این واقعیت میزان پاسخگویی اختیار معامله نه‌تنها بر روی سهام بلکه بر روی کالاها و ارزها و بیش از ۹۰ شاخص مختلف ازجمله NASDAQ و S&P500 بازار تعریف شده است.

تعریف اختیار معامله

اختیار معامله، قراردادی است که به خریدار آن، اختیار و نه اجبار خرید یا فروش یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده تا یک‌زمان مشخص اعطا می‌کند. از سوی دیگر فروشنده اختیار معامله اجبار دارد که تا پیش از انقضای مهلت آن، هر زمان که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشت، مفاد قرارداد را اجرا کرده و دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

این اوراق ازنظر نوع قرارداد بر دو نوع کلی تعریف شده‌اند: اختیار خرید (Call) و اختیار فروش (Put) و ازنظر نحوه اعمال نیز بر دو نوع کلی آمریکایی و اروپایی هستند.

اختیار معامله آمریکایی در هر زمان تا زمان سررسید قابل اجراست اما اختیار معامله اروپایی فقط در تاریخ انقضا اجرا پذیر است. به‌طور مثال، فرض کنید شما در پایان معاملات روز ۱۵ ژوئن سال ۲۰۰۷ میلادی ۱۰۰ سهم شرکت گوگل را با قیمت هر سهم از نرخ بهره تا آپشن ها ۵۰۵ دلار خریداری کرده‌اید.

این سرمایه‌گذاری ۵۰۵ دلاری به‌طور بالقوه در ریسک کامل گوگل (از یک خبر کوچک تا ورشکستگی کامل) شما در معرض خطر از دست دادن ارزش سرمایه‌گذاری خود قرار می‌دهد.

به‌منظور پوشش ریسک این دارایی در برابر نوسانات نامطلوب بازار می‌توان از اختیار فروش (Put Option) استفاده کرد.

از آنجا که هر قرارداد اختیار فروش طبق تعریف ۱۰۰ سهم را کنترل می‌کند، برای از بین بردن ریسک سرمایه‌گذاری مذکور لازم است ۱۰ قرارداد اختیار فروش (مثلا در قیمت تعیین شده ۴۹۰ و تا سه ماه آینده) خریداری نمود.

بدین معنی که با ادغام سرمایه‌گذاری اولیه خرید (۱۰۰۰ سهم گوگل) با خرید ۱۰ قرارداد اختیار فروش در قیمت ۴۹۰ دلار، شما تا سه ماهه آینده (زمان انقضای اوراق اختیار فروش) حق خواهید داشت سهام خود را در قیمت ۴۹۰ دلار به فروشنده این اوراق اختیار فروش، بفروشید.

با توجه به قیمت واقعی اختیار فروش سه ماهه گوگل در قیمت ۴۹۰ دلار در تاریخ یاد شده، خرید این ۱۰ قرارداد اختیار فروش، ۲۰۵۰۰ دلار (کمی بیش از ۴% کل سرمایه‌گذاری) برای شما هزینه در بر خواهد داشت.

در صورت کاهش قیمت سهام گوگل به قیمتی کمتر از ۴۹۰ دلار (مثلا ۴۵۰ دلار) شما می‌توانید از این حق بهره برده و همچنان سهام خود را در قیمت تعیین‌شده ۴۹۰ دلار به فروش برسانید و در صورت افزایش قیمت سهام (مثلا ۵۴۰ دلار)، از حق خود گذشته و سهام را در قیمت بالاتر در بازار خواهید فروخت؛

بنابراین شما در این مثال با صرف هزینه‌ی در حد ۴% کل سرمایه‌گذاری تا انقضای مهلت اوراق اختیار فروش (سه ماه آینده) فارغ از هرگونه تغییر در بازار یا تغییر در شرکت گوگل از فروش سهام خود در قیمت ۴۹۰ دلار یا بالاتر مطمئن خواهید بود.

در همین مثال فرض کنید شخصی اعتقاد به سقوط اندک (مثلا ۱۰ درصد) قیمت سهام شرکت گوگل در آینده‌ای نزدیک دارد این شخص می‌تواند از قابلیت خاص اختیار معامله به نام اهرم مالی (Leverage) بهره برده و اقدام به خرید ۱۰ قرارداد سه ماهه اختیار فروش (Put) گوگل در قیمت ۴۹۰ بکند.

به عبارتی این شخص بدون سرمایه‌گذاری عظیم در سهام گوگل، تنها بیمه این سرمایه‌گذاری را خریداری کرده است. خرید ۱۰ قرارداد اختیار معامله مذکور، به این شخص حق فروش ۱۰۰۰ سهم گوگل را در قیمت ۴۹۰ دلار تا سه ماه آینده، اعطا می‌کند با توجه به مثال قبل برای خرید این ۱۰ قرارداد ۲۰۵۰۰ دلار هزینه لازم است.

در صورت افت حدودا ۱۰ درصدی سهام گوگل به ۴۵۰ دلار، هر قرارداد اختیار فروش مذکور حداقل ۴۰۰۰ دلار در بازار ارزش پیدا خواهند کرد؛ زیرا هرکدام از آن‌ها به دارنده اجازه خواهند داد ۱۰۰ سهم گوگل را از بازار ۴۵۰ دلار خریداری و به قیمت تعیین شده ۴۹۰ دلار بفروشد. (۴۵۰ – ۴۹۰)*۱۰۰=۴۰۰۰ بنابراین این ۱۰ قرارداد کلا در بازار در قیمت ۴۰۰۰۰ دلار قابل فروش هستند و با توجه به قیمت خرید آن‌ها بازگشت سرمایه‌ای در حد ۱۰۰% ایجاد خواهند کرد.

اوارق اختیار معامله، کارکردهای فراوان و متنوع دیگری نیز در بازارهای ارز، کالا و قرارداد آتی دارند.

کارکردهای متنوع اختیار معامله به‌منظور کنترل ریسک سرمایه‌گذاری یا کسب درآمد به عناوین یاد شده ختم نمی‌شوند و پرداختن به آن‌ها در حالت‌های مختلف بازار (صعودی، نزولی، مستقیم و یا پر نوسان) که به‌اصطلاح استراتژی‌های معاملات اختیار معامله نام دارند، به فرصت‌های جداگانه‌ای نیاز دارد.

یکی از ابزارهایی که در بورس تهران وجود دارد قرارداد اختیار معامله یا (option) سهام می باشد. اختیار معامله، قراردادی است که به خریدار آن، اختیار (و نه اجبار) خرید یا فروش یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده در یک زمان مشخص اعطا می‌کند.

از سوی دیگر فروشنده اختیار معامله موظف است در تاریخ سررسید مفاد قرارداد را اجرا کرده و دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

هدف از راه اندازی قراردادهای اختیار معامله مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری، افزایش قدرت نقدشوندگی،تنوع بخشی و فراهم آوردن امکان برنامه‌ ریزی‌ های بلندمدت برای سرمایه‌گذاران در بورس است.

این سبک از معاملات جذابیت هایی دارد که حتما برای شما وسوسه انگیر خواهد بود. مثلا برای خرید سهام عادی شما کل مبلغ سهام را در زمان خرید پرداخت می کنید درحالی که در قرارداد اختیار معامله در ابتدا درصد بسیار کمی از کل مبلغ پرداخت می شود این یعنی شما از اهرم (Leverage) برخوردار هستید.

یا مثلا دو طرفه بودن این نوع معاملات که باعث می شود شما بتوانید بر خلاف سهام عادی هم نقش خریدار داشته باشید و از افزایش قیمت ها متنفع شوید هم نقش فروشنده داشته باشید و از کاهش قیمت ها نفع ببرید.

قیمت روز خودرو - قیمت خودرو

اشاره: قیمت روز خودرو در بازار در سایت بر اساس مراجعه خبرنگاران روزنامه فرصت امروز به بازار و بررسی میدانی نمایشگاه های ماشین و همچنین بررسی بازار آزاد بر اساس تماس های روزانه با فروشندگان و خریداران تعیین می شود. متوسط قیمت خودرو امروز برای هر مدل ملاک تعیین نهایی قیمت امروز خودرو است. قیمت نامه به روز خودرو به صورت روزانه بروزسانی می شود و می تواند به عنوان مرجع قیمت روز خودرو مورد استفاده قرار گیرد.

استفاده از بخش قیمت روز خودرو در بازار تنها با ذکر منبع به صورت www.forsatnet.ir بلامانع است

قیمت خودرو امروز 1401/07/05 قیمت خودرو خارجی و داخلی در بازار

بازار خودرو در بسیاری از معاملات همچنان سردرگم است و تعیین دقیق قیمت خودرو امکان پذیر نیست. برای یافتن دقیق قیمت روز خودرو برای هر برند باید تماس های مکرر با فروشندگان و نمایشگاه ها گرفته شود تا به متوسط قیمت دست یافت. در مهمترین معاملات خودرو های ایران خودرو پژو پارس مدل 1401 از قیمت 315 تا 465 میلیون تومان خرید و فروش شد، سمند EF7 مدل 1401 معادل 345 میلیون تومان قیمت خورده است. همچنین پژو 206 تیپ 2 (مدل 1401) معادل 302 میلیون تومان خرید و فروش شد. این درحالیست که قیمت این خودرو در نمایندگی 150 میلیون تومان است. قیمت دنا پلاس ( تیپ 1 مدل 1401 ) با موتور EF7 نیز 431 میلیون تومان در بازار تعیین شد. بر اساس گزارش خبرنگاران ما در اندک معاملات امروز قیمت محصولات سایپا، برخی خودروهای سایپا تغییراتی به شرح زیر را داشته است: در مهمترین معاملات سایپا قیمت پراید 111 SE (سفید) برابر 205 میلیون تومان و تیبا SX مدل 1401 صندوق دار 200 میلیون تومان خرید و فروش شد . ساینا EX مدل 1401 فول 204 میلیون تومان در بازار خرید و فروش شد و آریو 1600 اتوماتیک (مدل 1398) با قیمت 500 میلیون تومان معامله شد. قیمت امروز خودرو برای مهمترین خودروهای صفر موجود در بازار کشور را می توانید در جدول زیر مشاهده کنید.

جک S5 پرطرفدار؛ از آپشن‌ها تا قیمت

وجود آپشن‌ها و امکانات رفاهی سطح بالا در کنار قیمت جک S5 در مقایسه با سایر خودروهای هم‌کلاس، باعث شده است تا این خودرو از بازار خوبی برخوردار باشد.

در چند سال اخیر، خودروهای چینی سهم قابل‌توجهی از بازار ایران را به‌دست آورده‌اند و که جک S5 نیز به‌عنوان یکی از این خودروها مطرح است. خرید جک s5 برای آن دسته از متقاضیان خرید خودروی خارجی که به‌دنبال محصولات لوکس و با آپشن‌های زیاد هستند، بسیار مناسب خواهد بود. وجود آپشن‌ها و امکانات رفاهی سطح بالا در کنار قیمت جک S5 در مقایسه با سایر خودروهای هم‌کلاس، باعث شده است تا این خودرو از بازار خوبی برخوردار باشد. در ادامه با ما همراه باشید تا بیشتر درباره این خودروی چینی برند جک، بدانیم.

قیمت جک S5

خودروی جک S5 از جمله محصولات موفق برند جک موتورز است که در ایران نیز فروش خوبی را پشت‌سر گذاشته است. این خودرو در گام اول با گیربکس دستی و پس از آن بادگیربکس اتوماتیک از خط مونتاژ بیرون آمد.

جدا از این‌ها فیس‌لیفتی که اخیرا کرمان موتور از این خودرو ارائه کرد، با آپشن‌های جذاب‌تری همراه بود. این موضوع باعث شد تا طرفداران این خودرو علاقه بیشتری به جک S5 پیدا کنند؛ چراکه قیمت جک S5 از نرخ بهره تا آپشن ها در قیاس با مشخصات آن، و البته نسبت‌به خودروهای هم‌رده در این کلاس، از این خودرو گزینه مقرون به‌صرفه‌‎ای می‌سازد و آن را به یکی از خودروهای پرطرفدار در بازار ایران تبدیل می‌کند.

آپشن‌های جک S5

اگر در فکر خرید جک S5 هستید، در زیر آپشن‌های این خودرو را مطالعه کنید:

سیستم ورود بدون کلید: این سیستم که آن را keyless می‌خوانند، یکی از آپشن‌های قابل‌توجه جک اس۵ به‌شمار می‌آید. به این شکل برای بازی کردن درب خودرو و روشن و خاموش کردن آن، نیازی به استفاده از سوییچ نیست و کلید هوشمند عمل خواهد کرد.

استارت دکمه‌ای: به همین شکل برای روشن کردن خودرو نیز نیازی به استارت زدن معمول نخواهد بود. کافی است که از دکمه روی ریموت خودرو برای روشن یا خاموش کردن استفاده کنید.

تنظیم برقی صندلی راننده: راننده خودروی جک S5، می‌تواند از تنظیم برقی صندلی خود در ۸ جهت استفاده کند. این تنظیم تنها به وسیله دکمه‌هایی که در بخش کناری صندلی تعبیه شده‌اند، انجام خواهد پذیرفت (یادآوری می‌کنیم که در خودروهای فاقد این آپشن، تنظیم صندلی با اهرم‌هایی که در کنار و زیر صندلی قرار دارند، انجام می‌پذیرد).

گرمکن صندلی‌های جلو: در بیشتر مدل‌های جک s5، صندلی‌های جلو دارای سیستم گرم‌کن بوده و بعضی از مدل‌های آن نیز که دارای آپشن‌های خاص و لوکس‌تری هستند، به کلی تمام صندلی‌ها از این گرم‌کن برخوردارند. برای فعال کردن این سیستم، یک کلید وجود دارد که فقط با فشردن آن، گرم‌کن از نرخ بهره تا آپشن ها صندلی شروع به کار خواهد کرد. این آپشن برای آب و هوای سرد، فوق‌العاده به نظر می‌رسد.

نکته: گفتنی است که صندلی‌های این خودرو دارای حافظه بوده و با یک دکمه به تنظیمات قبلی خود بازمی‌گردند.

سیستم همراهی تا درب منزل چراغ‌های خودرو: این آپشن بسیار جذاب و کاربردی است. به این شکل زمانی که راننده از خودرو پیاده شده و پیش از آن یک بار نور بالا زده باشد، تا زمان رسیدن به درب منزل یا بالا رفتن از پله‌ها، نور چراغ‌های جلو وی را همراهی کرده، سپس خاموش می‌شوند.

تنظیم برقی آینه‌های جانبی: در خودروی چینی جک S5، آینه‌های جانبی برقی باز و بسته شده و هدایت آن‌ها از طریق دکمه‌های روی کنسول انجام می‌شود.

گرم‌کن آینه‌های جانبی: آینه‌های جانبی این خودرو نیز دارای گرم‌کن بوده و در آب و هوای سرد، از یخ زدن آن‌ها و کاهش دید راننده، جلوگیری می‌کند.

وجود سنسور باران: سنسور باران باعث می‌شود که راننده نیازی به فعال کردن برف پاک‌کن نداشته باشد؛ و درصورت نیاز، اتوماتیک شروع به‌کار کند.

سیستم تهویه مطبوع دوگانه: این سیستم تهویه به‌طور هم‌زمان می‌تواند هر دو جریان هوای گرم و سرد را تولید کند. به این شکل درصورتی که سرنشینان دارای دو طبع گرمایی و سرمایی باشند، امکان دریافت هوای گرم و سرد جداگانه برای آن‌ها وجود خواهد داشت.

سیستم ترمز پارک EPB یا ترمز پارک برقی: در این سیستم به جای بالا کشیدن ترمز دستی پس از پارک کامل، کافی است که یک دکمه را فشار دهید. همین‌طور برای غیرفعال کردن پارک برقی، فشردن مجدد این دکمه کفایت خواهد کرد.

سیستم HAC (کنترل ایستایی در سربالایی): سیستم کنترل ایستایی در سربالایی، باعث می‌شود تا زمانی‌که خودرو در مسیر سربالایی قرار می‌گیرد، از عقب رفتن آن جلوگیری شود. به این شکل سنسورهای روی چرخ‌های خودرو، با تشخیص قرار گرفتن در وضعیت سربالایی، ترمز را فعال کرده و از حرکت کردن خودرو به سمت عقب، جلوگیری خواهند کرد.

سیستم DAC (کنترل سرعت در سرپایینی): سیستم کنترل سرعت در سرپایینی، از شتاب گرفتن خودرو در مسیرهای سراشیبی جلوگیری می‌کند.

سیستم ESC (کنترل پایداری الکترونیکی): سیستم کنترل پایداری الکترونیکی باعث می‌شود تا زمانی که خودرو در پیچ قرار گرفته یا پستی و بلندی‌ها را پشت‌سر می‌گذارد، تعادل و ثبات کامل داخل کابین احساس شود.

سیستم tmps (کنترل فشار باد تایرها): این سیستم در زمانی که فشار باد تایرها کاهش یافته باشد، باعث روشن شدن چراغ هشدار آن روی صفحه آمپر خودرو خواهد شد. این علامت هشدار به شکل نعل اسب مشخص می‌شود.

سخن پایانی

خرید و فروش جک S5 ؛ بازار خودرو جک S5 به دلایل مختلفی مانند نوسانات نرخ ارز و تورم، با تلاطم زیادی همراه است. همچنین به‌دلیل این‌که اکثر مردم در مورد مشخصات فنی و شرایط بازار خرید جک S5 اطلاعات کافی ندارند، فرصت مناسبی برای سوءاستفاده‌کنندگان از بازار فروش جک S5 فراهم شده است. همراه مکانیک با متخصصان خبره و مجرب خود در کنار شما است تا علاوه‌بر راهنمایی در خرید جک S5 دست دوم کارشناسی شده و مطمئن، در امر فروش جک S5 کارکرده با قیمت واقعی نیز به شما کمک کند.

سوآپ Swap یا نرخ بهره شبانه در فارکس و CFD چیست؟

سوآپ Swap یا نرخ بهره شبانه در حقیقت یک قرارداد مشتقه است که از طریق آن دو طرف می توانند جریان یا بدهی نقدی را از دو ابزار مالی مختلف با یکدیگر معاوضه می کنند. اگرچه می توان از هرگونه ابزار مالی در قرارداد سواپ استفاده کرد اما این قرارداد عموما شامل یک مبلغ قرارداد فرضی و وجوه نقدی نظیر وام یا وثیقه می باشد.

سوآپ شامل انواع مختلفی نظیر قرارداد سواپ کالا (Commodity Swap)، نرخ بهره شبانه، سواپ بدهی مالکیت (Debt-Equity) ،سوآپ بازده کل (Total Return Swaps) و سوآپ نُکول اعتباری می شود. حال که با مفهوم کلی Swap آشنا شدید به سراغ سواپ در بازار فارکس و بازار سهام (CFD) خواهیم رفت و آن را به طور کامل به شما توضیح خواهیم داد.

سوآپ در بازار فارکس چیست؟

معاملات در بازار فارکس بر اساس خرید و فروش همزمان دو ارز مختلف است، بنابراین زمانی که شما در بازار فارکس یک معامله (پوزیشن) را تا انتهای یک روز کاری باز می گذارید، بر اساس تفاوت نرخ بهره جفت ارز مبلغی را دریافت یا پرداخت خواهید کرد. ما در مثال های زیر میزان سواپ را با توجه به نرخ بهره و کمیسیون کارگزاری محاسبه خواهیم کرد. اگرچه در عمل، انتقال یک معامله به روز بعد به فاکتورهای زیر بستگی دارد:

1. نرخ بهره کنونی در کشورهای مختلف (کشورهایی که ارز آنها در جفت ارز موجود است.)
2. تحرکات و نوسانات قیمتی جفت ارز
3. وضعیت قراردادهای فوروارد در بازار فارکس
4. سواپ کارگزاری طرف مقابل (نرخ بهره ای که کارگزاری طرف دیگر معامله تعیین کرده است.)

در ادامه تاثیر نرخ بهره شبانه بر روی انتقال معاملات به روز بعد را مورد بررسی قرار خواهیم داد.

فرض کنید نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) معادل 4.25% و نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده امریکا (Fed) معادل 3.5% باشد و شما یک پوزیشن کوتاه مدت فروش (Sell) برای یک لات (lot) از جفت ارز یورو / دلار آمریکا در بازار فارکس باز می کنید. به عبارت دیگر شما در این معامله مبلغی معادل 100 هزار یورو با نرخ بهره 4.25% وام خواهید گرفت. هنگام فروش این جفت ارز نیز در حقیقت شما در حال خریداری دلار آمریکا هستید که با نرخ بهره 3.5% به شما سود خواهد داد.

اگر نرخ بهره ارزی که خریداری می کنید از نرخ بهره ارزی که می فروشید بیشتر باشد، آنگاه میزان سود به حساب واریز خواهد شد. البته این موضوع در عمل اتفاق نمی افتد چرا که کارگزاری اغلب مبلغی را به عنوان کارمزد یا سود برای خود بر می دارند. در معامله جفت ارز یورو / دلار آمریکا نرخ بهره ارزی که فروخته اید (یورو: 4.25%) از ارزی که خریداری کرده اید (دلار آمریکا: 3.5%) بیشتر است، بنابراین مبلغی از حساب شما کسر خواهد شد.

در مثال بالا تفاوت نرخ بهره جفت ارز یورو / دلار آمریکا (3.5%–4.25%) برابر با 0.75% خواهد بود. حال فرض کنید که کارگزاری نیز مبلغی اضافه معادل 0.25% به عنوان هزینه انتقال معاملات به روز بعد تعیین کرده باشد، آنگاه شما می توانید با نرخ بهره 1 درصدی (0.75%+0.25%) معاملات خود را به روز بعد انتقال دهید که از آن به عنوان سوآپ یا نرخ بهره شبانه یاد می شود.

محاسبه سواپ در معامله کوتاه مدت

اگر شما یک پوزیشن فروش (Sell) جفت ارز یورو / دلار آمریکا باز کنید به معنی این است که دلار آمریکا را خریداری کرده و یورو را خواهید فروخت. از آنجایی در این وضعیت نرخ بهره ارز فروخته شده (4.25%) بالاتر از نرخ بهره ارز خریداری شده (3.5%) است، بنابراین ما نرخ کارمزد کارگزاری را به فرمول اضافه خواهیم کرد :

• مبلغ قرارداد = 100 هزار یورو (1 لات)
• قیمت جفت ارز = یورو/ دلار آمریکا 1.3500
• تفاوت نرخ بهره = 0.75 %
• کمیسیون کارگزاری = 0.25%
• تعداد روزهای سال = 365

با استفاده از اطلاعات بالا می توان میزان Swap در معامله کوتاه را محاسبه کرد:

سواپ = (100000 × (0.75 +0.25) ÷ 100) × 1.3500 ÷ 365 = 3.70 دلار آمریکا

به عبارت دیگر اگر معامله کوتاه مدت شما به روز بعد انتقال یابد، مبلغ 3.70 دلار آمریکا به عنوان نرخ بهره شبانه یا هزینه انتقال از حساب شما کسر خواهد شد.

محاسبه سوآپ در معامله بلند مدت

اگر شما یک پوزیشن خرید (Buy) جفت ارز یورو / دلار آمریکا باز کنید به معنای این است که می خواهید یورو خریداری کرده و دلار به فروش برسانید. از آنجایی که نرخ بهره ارزی که خریداری کرده ایم (4.25%) بیشتر از نرخ بهره ارز فروخته شده (3.5) است بنابراین ما نرخ کارمزد کارگزاری را در فرمول محاسبه کسر خواهیم کرد :

سوآپ = (مبلغ قرارداد × (تفاوت نرخ بهره – کارمزد کارگزاری) / 100) × قیمت جفت ارز/ تعداد روزهای سال

سوآپ = ( 100000 × (0.75 – 0.25) ÷ 100 ) × 1.3500 ÷ 365 = 1.85 دلار آمریکا

در حقیقت اگر معامله بلند مدت شما به روز بعد منتقل شود، مبلغ 1.85 دلار آمریکا به حساب تجاری شما واریز خواهد شد. توجه از نرخ بهره تا آپشن ها داشته باشید که اگر تفاوت بین نرخ بهره ارزهای یک جفت ارز از کمیسیون کارگزاری کمتر باشد، مبلغی به عنوان هزینه انتقال برای هر دو گزینه معاملاتی Sell و Buy پرداخت خواهید کرد و هیچ سودی به حساب شما واریز نخواهد شد.

محاسبه سوآپ در معاملات شاخص سهام CFD

فرض کنید پوزیشن کوتاه مدتی از شاخص سهام ASX200 را به روز بعد منتقل کرده اید، فرمول محاسبه Swap به شرح زیر خواهد بود:

سواپ = ((تفاوت نرخ بهره ÷ 100) ÷360) × قیمت بسته شدن معامله × حجم معامله (Lots) × حجم یک لات

با استفاده از اطلاعات بالا می توان میزان سواپ در معاملات CFD با شاخص ASX200 را محاسبه کرد :

سواپ = 3- ÷ 100 ÷360 × 5815.5 × 0.5 × 10 = 2.42 دلار استرالیا

محاسبه سوآپ در معاملات کالای CFD

فرض کنید پوزیشن کوتاه مدتی از صنایع NG را به روز بعد انتقال داده اید، فرمول محاسبه از نرخ بهره تا آپشن ها سوآپ به شرح زیر خواهد بود:

سواپ = میزان سواپ در پیپ × ارزش یک پیپ به دلار آمریکا × حجم معامله

سوآپ = (0.260 -) × 1 × 10 = 2.60 دلار آمریکا

نرخ بهره شبانه معاملات فولاد نیز همانند نرخ بهره شبانه جفت ارزها محاسبه می شود.

به خاطر داشته باشید که میزان نرخ بهره مدام در حال تغییر است، همچنین نرخ بهره شبانه در روزهای چهارشنبه و پنج شنبه 3 برابر می شود. در حقیقت تسویه معاملاتی در بازار فارکس 3 روزه است بنابراین اگر یک معامله در روز چهارشنبه باز شود، زمان تسویه آن به دوشنبه هفته بعد موکول می شود و نرخ بهره روزهای تعطیل (شنبه و یک شنبه) نیز به آن اضافه خواهد شد.