واگرایی دو نماگر بورسی

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت iraneconomist.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «ایران اکونومیست» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۴۱۴۵۱ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

هفته واگرایی نماگرهای بورسی

بازار سهام معاملات هفتگی خود را با افت 0.2درصدی شاخص کل در مقابل رشد 0.9درصدی نماگر هم وزن به پایان رساند. – فردای اقتصاد: بورس تهران در سیطره ابهامات ناشی از نامشخص ماندن سرنوشت برجام، یک هفته کم رمق دیگر را سپری کرد و در حالی که نماگر اصلی بازار سهام به افت 0.2 درصدی بسنده کرد، که شاخص هم وزن حدود 0.9 درصد افزایش ارتفاع داد. در این میان طی دو روز پایانی هفته، ارزش معاملات سهام به کمتر از 3 هزار میلیارد تومان نزول کرد تا میانگین روزانه این متغیر در هفته منتهی به 9 شهریورماه، 3190 تومان برآورد شود. حقیقی ها نیز برای هجدهمین هفته متوالی به فروش ادامه دادند و این بار مالکیت سهامی به ارزش 774 میلیارد تومان را به معامله گران نهادی بورس تهران واگذار کردند. معامله سهام با چاشنی احتیاط ثبات متغیرهای کلان اثرگذار بر سودآوری شرکت ها همچون وضعیت دلار نیمایی در کنار افت قیمت های جهانی و چشم انداز کاهشی بازارها (در این خصوص بخوانید: خداحافظی تلخ بازارهای جهانی با تابستان ) سبب شد تا در هفته منتهی به 9شهریورماه، بورسی ها دست به عصا حرکت کنند. در این میان نامشخص ماندن سرنوشت احیای برجام با وجود خوش بینی نسبی طرفیت و شنیده شدن خبرهای مثبت از فضای مذاکرات، احتیاط معاملاتی را شدت بخشید تا شاهد افت محسوس ارزش معاملات خرد سهام در دو روز پایانی هفته و
منبع خبر: فردای اقتصاد
دسته بندی خبر: اقتصادی

نگاه رسانه‌های داخلی به افت شدید بورس

تهران- ایرنا- بازار بورس اخیرا پس از رشد چشمگیری که داشت با شوک افت واحدها همراه شده‌ است. در همین راستا رسانه‌های داخلی دلایل این تغییرات را مورد واکاوی قرار داده‌اند.

به گزارش گروه نشریات خبری ایرنا، برای نخستین بار بورس با افت حدود ۱۱ هزار واحدی همراه بود و شاخص کل، وارد کانال ۳۰۸ هزار شد. تا به امروز در هیچ زمان دیگری شاخص بورس افتی پنج رقمی و بیشتر از ۱۰ هزار واحد را تجربه نکرده بود. از طرف دیگر ارزش معاملات بورس و فرابورس هم کاهش قابل توجهی داشته و مجموع معاملات این ۲ بازار کمتر از ۲ هزار میلیارد تومان اعلام شده است. چندی پیش تصویری از استقبال سرمایه‌داران جدید برای ورود به بورس منتشر شد. براین پایه برخی کارشناسان معتقدند استقبال اخیر موجبات بروز رفتارهای هیجانی را ایجاد کرده است.

بررسی روزنامه‌ها، تارنماها و خبرگزاری‌های داخلی نشان می‌دهد که ریزش شدید بورس در روز گذشته در زمره توجه رسانه‌های داخلی قرار گرفته است.

رسانه های هر ۲ طیف اصلاح‌طلب و اصولگرا علت های موثر بر نوسانات بازار سرمایه را ارزیابی کردند و معتقدند دلایل ریزش بازار بورس متاثر از عوامل داخلی است.

رسانه‌های اصلاح طلب

روزنامه دنیای اقتصاد: به‌زعم کارشناسان، بازدهی چشمگیر سهام از ابتدای سال که با ورود بازیگران جدید میسر شده بود، اکنون به شکل شناسایی سود و تخلیه هیجان در بازار خودنمایی می‌کند و باعث ثبت بدترین عملکرد روزانه بازار سهام طی پنج ماه اخیر شده است.

چرایی نوسانات بورس

بهنام ملکی کارشناس اقتصادی با اشاره به عوامل موثر بر بازار سرمایه به روزنامه ابتکار گفت: ما باید بدانیم که مجموعه‌ای از عوامل بر بازار بورس اثر می‌گذرد. البته ممکن است که در یک مقطع زمانی یکی از عوامل تاثیر بیشتری داشته باشد. طبیعتا قیمت سهام تابعی از ارزش واقعی و همینطور بازارهای رقیبی که وجود دارد است. هنگامی که مجاری دیگری در اقتصاد بسته باشد سرمایه‌ها به سمت بورس می‌آیند و از سوی دیگر هنگامی که مجاری فعالیت‌های سوداگرایانه مسیر هموارتری داشته باشند سرمایه از بورس خارج شده و به سمت آن مجاری حرکت می‌کند.
وی در ادامه اظهار داشت: شفاف‌ترین بازار در اقتصاد باید بازار بورس باشد اما خود بورس ما دارای عدم شفافیت زیادی است و بالا و پایین‌ رفتن سهام‌ها برخی اوقات حاصل یک‌سری زدوبندها است. آنطور که به نظر می‌رسد متاسفانه انحصار و فساد در بازار بورس نقش‌آفرینی بسیاری دارد و با توجه به اینکه ما قانون جریمه انحصارات و مواردی از این قبیل را به آنطور که باید و شاید نداریم اشخاص غیررسمی ممکن است تبانی‌هایی را با یکدیگر داشته باشند و روند کار در بازار را تغییر دهند.

به گزارش روزنامه اعتماد، حامد ستاک، ‌کارشناس ارشد بازار سرمایه معتقد است این افت و خیزها ذات بازارهای سرمایه و مالی است و اجتناب از آنها امکان‌پذیر نیست. از سوی دیگر او معتقد است سرمایه‌دارانی که به جای حضور مستمر و بلندمدت در بازار سرمایه برای کسب سود، می‌خواهند یک شبه به سودهای هنگفتی برسند، نوسان‌های اینچنینی را در بورس ایجاد می‌کنند. این اتفاق همیشه بوده و هست. ذات بازار سرمایه و زیبایی آن هم وابسته به همین تلاطم‌هاست. البته این تنها برای بازار سرمایه نیست و سایر بازارها نیز با نوسان‌های سیاسی و. تلاطم پیدا می‌کنند. به عنوان مثال پس از حمله به آرامکو قیمت نفت چندین درصد افزایش یافت. یا مثلا با افزایش قیمت فولاد در بازار چین، بازارهای مالی نیز نوسان‌هایی به خود می‌بینند. این اتفاق‌ها می‌تواند خوش‌بینی یا ترس در سرمایه‌داران ایجاد کند.

به گزارش خبرگزاری ایسنا، احمد شکوری فعال بورس و مدرس دانشگاه، نیز در بیان دلایل افت های اخیر بورس اظهار کرد: از نظر تکنیکالی در محدوده ۳۳۰ هزار واحدی با یک مقاومت روانی مواجه بودیم که باعث ریزش از همین محدوده شده است. دلیل بعدی این افت شاخص مربوط به سرمایه گذاران غیرحرفه‌ای است که با کوچک‌ترین ریزش سعی در خروج از بورس دارند و در این هنگام با صف‌های فروش مواجه می‌شویم. البته تغییر و تحولات بازار پایه نیز در این ریزش نقش داشته است. وی با بیان این‌که رشد بعضی از سهام‌ها به خاطر علت‌های بنیادی و صرفاً با قدرت پول افزایش یافته بود، گفت: بنابراین در این نمادها حقوقی ها اقدام به نقدکردن سود کردند که این موضوع نیز بر فشار عرضه اثر گذاشت.

روزنامه دنیای اقتصاد گزارش داد: در روزهای اخیر به‌طور متناوب با حرکت زیگزاگی و افت و خیزهای متلاطم قیمت در عموم سهم‌ها مواجه بودیم. به‌زعم کارشناسان و تحلیلگران، این روند رفت و برگشتی، نوعی پوست‌اندازی در بازار و مهاجرت آرام و محتاطانه نقدینگی به سمت گروه‌های اصطلاحا بنیادی بازار است که خود را در نحوه حرکت شاخص کل و شاخص هموزن و واگرایی این دو نماگر اصلی بازار هم نشان داده است. با احتساب واگرایی دو نماگر بورسی ریزش دیروز قیمت‌ها، شاخص کل عقبگردی ۶/ ۵ درصدی از قله تاریخی را ثبت کرد، این در حالی است که فشار مستمر عرضه در کوچک‌ترها و فقدان خریدار متناسب باعث سقوط ۱۱ درصدی شاخص هم‌وزن شده است. یعنی عملا نماگر هم‌وزن با ضریبی مضاعف از شاخص کل افت کرده است. البته دیروز قیمت همه سهم‌ها یکدست با هم سقوط کردند، به‌طوری که شاخص کل و هم‌وزن به ترتیب افت ۳.۴ و ۳. ۳ درصدی را رقم زدند. در واقع، آن تغییر آرایش در سهم‌های بنیادی طی روز گذشته چندان به‌چشم نیامد و رفتار هیجانی ارزش تمام سهم‌ها را تنزل داد.

خبرگزاری ایلنا به نقل از همایون دارابی کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه ریزش بازار سرمایه درونی است، آورد: بازار سهام در تمام جهان بازار پر نوسانی است که دلایل آن سیاسی، مالی و اقتصادی و یا دلایل داخلی بازاری است که درحال‌حاضر دلایل ریزش بازار بورس دلایل داخلی است زیرا یک آرامش نسبی در تمام بازارها حاکم است. دارابی تاکید کرد: زمانیکه بازار از ابتدای سال شروع به رشد کرد نرخ دلار در حال افزایش بود، ولی درحال‌حاضر علاوه بر بازاردهی عالی بورس از سایر بازارهای نیز پیشی گرفته و این نشانه‌ای بر شروع استراحت و اصلاح قیمتی بر بازار سرمایه است و در این میان افرادی که در سود هستند سود خود را شناسایی و سهم‌ها دوباره به محدوده قمیت‌های اصلی باز می‌گردند.

روزنامه مردم سالاری ذیل عنوان آژیر قرمز در تالار بورس نوشت: نخستین موردی که در معاملات روز سه شنبه بورس تهران به چشم آمد، ضعف تقاضا بود. در واقع، ولع خرید سهام به شدت افت کرده و در مقابل بر صف طویلِ فروشندگان افزوده شده است. تعداد زیادی از نمادهای بورسی و فرابورسی، دیروز صف‌های فروش سنگین را تجربه کردند. ارزش کل معاملات بورس و فرابورس دیروز حتی به ۲ هزار میلیارد تومان هم نرسید، این در حالی است که در هفته‌های گذشته حتی ارزش معاملات روزانه، رکود تاریخی ۴ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومانی را نیز ثبت کرده بود. حقوقی‌های بازار، روزگذشته در سهم‌های بسیاری خریدار بودند و در واقع حمایت از برخی سهم‌ها تا حدی صورت گرفت. با این حال، این حمایت به اندازه کافی نبود که این امر خود را در کاهش جدی ارزش معاملات نشان داده است. بسیاری از حقوقی‌ها در هفته‌ها و ماه‌های اخیر که رشد بی‌وقفه بورس ادامه داشته است، میزان زیادی سهام به حقیقی‌ها فروخته‌اند و در مقابل، میزان بسیار کمتری سهام خریداری کرده‌اند. دیروز نیز که بازار به حمایت نیاز داشت، حمایت حقوقی‌ها، چندان برجسته و پررنگ نبود. در واقع، یکی از دلایل ریزش شاخص کل بورس در دو روز اخیر می‌تواند این باشد که حقوقی‌ها، در مدت اخیر شناسایی سود کرده‌اند و بخشی از پول را بازار سرمایه خارج کرده‌اند. خروج نقدینگی از طرف برخی سهامداران حقوقی‌ در هفته‌های اخیر، می‌تواند یکی از دلایل ریزش بازار بورس در دو روز اخیر باشد.

روزنامه جهان صنعت در بخشی واگرایی دو نماگر بورسی از سرمقاله خود درباره افت تاریخی بورس آورد: روند کاهشی روز گذشته در بازار، در حالی اتفاق افتاد که شنبه هفته جاری، رکورد صعود ۹۰۱۰ واحدی شاخص کل ثبت شده بود. هرچند اکثر نمادها روز گذشته وضعیت منفی را پشت‌سر گذاشتند، اما نکته مهم در خصوص روند بازار توجه به نوسان به عنوان مکانیسم اصلی و ذات بازار است‌ چرا که نوسان همراه همیشگی بازارهای مالی است البته که سرمایه‌گذاری با دید بلندمدت نیز یکی از اصول اساسی فعالیت در بازار است. لازم به ذکر است حضور کدهای معاملاتی جدید نیز قابل بررسی است. این کدها که عموما به سودهای کوتاه‌مدت عرضه‌های اولیه توجه دارند، با انتقال این دیدگاه به عمومیت بازار و با رفتار هیجانی و حضور در سمت فروش سایر نمادها در نوسان روزهای اخیر بی‌تاثیر نبوده‌اند. از جمله اخبار موثر بر بازار سرمایه می‌توان به این نکته اشاره کرد که رییس کل بانک مرکزی کنترل نقدینگی را جزو سیاست‌های اصلی و ویژه بانک مرکزی دانست. همتی معتقد است با مدیریت این موضوع، تورم نیز کنترل می‌شود. همچنین در هفته جاری بانک مرکزی نسخه جدید دستورالعمل سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار را ابلاغ کرد. در سازمان بورس نیز، مدیر نظارت بر ناشران سازمان بورس از اضافه شدن موضوع سهام ممتاز به اساسنامه واگرایی دو نماگر بورسی نمونه شرکت‌های ثبت‌شده نزد سازمان (به استثنای نهادهای مالی و پولی)، در پی مصوبه اخیر هیات‌مدیره سازمان، خبر داد.

پایان دوره رشد هیجانی بازار سهام
روزنامه آفتاب یزد در گزارشی نوشت: افت دیروز شاخص کل اولین افت پنج رقمی این شاخص محسوب می‌شود. تا به حال هیچ وقت عدد افت شاخص به ۱۰ هزار نرسیده بود. اما دیروز شاخص به سرعت در جهت منفی پیشروی می‌کرد و حتی حمایت‌های گاه و بیگاه حقوقی‌ها هم جلودار افت شاخص نبود. چیزی جلودار قطار ترمز بریده بورس نبود جز فرا رسیدن زمان پایان معاملات.
ارزش معاملات بورس و فرابورس هم کاهش قابل توجهی داشت و مجموع معاملات این دو بازار به دو هزار میلیارد تومان هم نرسید. این در حالی بود که طی یک ماه گذشته ارزش معاملات معمولا کمتر از ۲ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان نمی‌شد و حتی گاهی به فراتر از سه هزار میلیارد تومان می‌رسید. این عدد و رقم‌ها برای حرفه ای‌های بورس معنا و مفهوم خاصی دارد. معنای آن در اولین نگاه می‌تواند پایان دوره رشد هیجانی بازار سهام باشد، اما این چیزی نیست که فعلا اثبات شده باشد؛ یعنی حداقل در حال حاضر نمی‌توان آن را قطعی دانست.

ترس سهام داران از تجربه سال ۹۲

این روزنامه در بخش دیگری از گزارش خود آورده است: در گروه‌ها و کانال‌های بورسی، افراد به دو دسته تقسیم شده اند؛ دسته اول و البته اکثریت، آن‌هایی هستند که می‌گویند افت این روزها تنها یک اصلاح در مسیر رشد شاخص کل است و به زودی جبران می‌شود. دسته دوم که در اقلیت قرار دارند، این افت را با افت سال ۹۲ مقایسه می‌کنند و در جست و جوی یافتن نشانه‌های مشابه از اتفاقات این روزهای بازار با روزهای افت سال ۹۲ هستند.
این روزنامه در ادامه می نویسد: دسته دوم گرچه بسیار کم جمعیت‌تر از دسته اول هستند، اما ترسی که آن‌ها به دل سرمایه‌گذاران انداخته‌اند، بسیار بزرگ‌تر و موثرتر از امیدی بوده که دسته اول سعی کرده‌اند به سهامداران تزریق کنند. به ازای هر چند نفری که در حال پمپاژ روحیه و امیدواری به اهالی بورس هستند، حتی اگر یک نفر هم واژه سقوط ۹۲ را زمزمه کند، ترسی غیر قابل چشم پوشی در دل بقیه ایجاد می‌شود. همین واژه سقوط ۹۲ به کابوس سهامداران تبدیل شده است. حتی فکر کردن به آن روزها هم خیلی‌ها را اذیت می‌کند؛ روزهایی که شدت فروش به حدی بالا بود که سازمان بورس مجبور شد برای فروشنده ها، قوانین محدودکننده اعمال کند تا هر کد سهامداری اجازه نداشته باشد روزی بیشتر از ۵۰ هزار سهم بفروشد. در آن روزها، بسیاری از سهامداران نه تنها سودی که از بازار گرفته بودند را پس دادند، بلکه بخشی از اصل سرمایه آن‌ها هم در ریزش‌های بازار از دست رفت.

رسانه‌های اصولگرا

روزنامه جوان: تحولات پیش آمده در منطقه و تأثیر تحریم‌های احتمالی آمریکا علیه کشور ترکیه و اثرگذاری این مؤلفه بر اقتصاد ایران و جنگ تجاری آمریکا و چین از جمله مواردی است که بر ابهامات افزوده‌است که از این رو بازار سرمایه ایران به نظر می‌رسد دچار ترس شده‌است.

دلایل سقوط

روزنامه جوان نوشت: شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در جریان مبادلات روز گذشته با ۱۰ هزار واحد سقوط به کانال ۳۰۸ هزار واحد رسید، این در حالی است که رفتار هیجانی تازه واردان به بازار و همچنین نیاز بازار به اصلاح قیمتی بعد از صعودهای پیوسته ماه‌های اخیر از جمله دلایل این سقوط معرفی می‌شود، اما اثرپذیری شرکت‌های بورسی از وضعیت رکودی اقتصاد ایران نیز اصلاح قیمتی این روزها را طبیعی جلوه می‌دهد.

به گزارش خبرآنلاین، محسن خدابخش مدیر نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس، علت ریزش شدید و بی‌سابقه شاخص و کاهش قیمت اکثر شرکت‌ها را فقط ناشی از رفتار هیجانی سهامداران مخصوصاً تازه‌واردان اعلام کرد. خدابخش درباره شرایط روز گذشته بازار سهام گفت: این جو هیجانی هم ناشی از غالب‌شدن رفتار سرمایه‌گذاران تازه‌وارد و تصمیمات احساسی بوده و در برابر اقدام به فروش سهامداران حقیقی، حقوقی‌های بازار امروز دست به خرید گسترده زده‌اند که حکایت از رفتار هیجانی سهامداران حقیقی دارد.
این مقام مسئول افزود: اثر مباحث سیاسی هم تمام شده و با نگاه بنیادی به شرکت‌های بزرگ می‌توان متوجه شد که هنوز قیمت سهام اکثر بزرگان در محدوده‌های مناسب و ارزنده‌ای قرار داشته و نسبت P/E برخی شرکت‌های حاضر در صنایع شیمیایی، فولادی و معدنی کمتر از میانگین P/E بازار و بین ۴ و تا حداکثر ۶ مرتبه است. خدابخش تأکید کرد: با این اوصاف به همه سرمایه‌گذاران مخصوصاً سهم اولی‌ها، توصیه می‌شود از رفتارهای هیجانی و احساسی پرهیز کرده و با دقت و تحلیل و با مشخص کردن استراتژی سرمایه‌گذاری و نگاه بلندمدت تصمیم‌گیری کنند.

علی جعفری کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با قدس آنلاین گفت: با توجه به آغاز نیمه دوم سال، بخشی از افت شاخص قابل توجیه و اتفاقی است که همه ساله تکرار می‌شود. او می‌گوید: معمولاً در ۶ ماهه اول سال، شرکت‌ها عملکرد بهتری دارند و با آغاز نیمه دوم، شاهد اندکی افت هستیم. افت دیروز اما پس از رشدهای قابل توجه این ماه‌ها به یاد ماندنی خواهد بود و ناشی از خروج تازه واردهای عجول از بازار است.

به گفته وی با راکد و آرام شدن بازار املاک، مستغلات، ارز و طلا، نقدینگی تازه‌ای به بورس یورش آورده، چرا که به طور میانگین در نیمه اول امسال ۸۰ درصد بازدهی به سهامداران رسیده اما همین تازه واردها به محض وقوع افت‌های ناچیز هم احساس ناامنی کرده و بازار را ترک می‌کنند، چرا که به دنبال بازدهی بیشتر هستند. تازه‌واردها اقدامی درست و بجا برای هدایت نقدینگی به بورس انجام داده‌اند، اما چون شناخت کافی و حضور باکیفیت ندارند، حبابی در بازار ایجاد کرده‌اند که در حال ترکیدن است. بخشی دیگر از این افت هم از رفتار طبیعی بازار ناشی شده و معمولاً پس از یک دوره رشد صعودی، بازار باید خود را اصلاح کند، بنابراین شاهد افت هستیم.

بازار بی روند

بازار سرمایه این روزها، تحت‌تاثیر اخباری مانند احیا یا عدم‌احیای برجام، ورود خودرو به بورس‌کالا و شروع مسیری برای پایان‌ یافتن قیمت‌گذاری دستوری، گزارشات ماهانه شرکت ها، نوسانات قیمتی کامودیتی‌‌‌‌‌ها، تغییرات نرخ بهره و. است. عواملی که یک روز رنگ نماگرهای بورس را قرمز و روز دیگر، سبز می‌کنند.

طی روز جاری خبر مهمی به بازار مخابره نشد و وضعیت متعادل و رو به مثبتی در کلیت بازار حاکم بود و حدود 58 درصد نمادها در محدوده مثبت بازار به معامله رسیدند. گزارش ماهانه اکثر شرکت ها منتشر شده و از ابتدای هفته شاهد جهت گیری نمادهای با عملکرد مطلوب هستیم. در این بین گزارشات دیزیلی ها، اوره ای، بیمه و بانکی و صنایعی که مربتط با حذف ارز 4200 تومانی هستند می درخشد. این گزارشات موجب ایجاد تقاضا در برخی از این نمادها شده و رشد های خوبی در این سهم ها مشاهده می شود.

در برآیند معاملات امروز شاهد خروج 21.5 میلیارد تومان نقدینگی اشخاص حقیقی از سهام و ورود 57.5 میلیارد به صندوق های با درآمد ثابت بودیم. ارزش معاملات خرد نسبت به روز گذشته با کاهش 6 درصدی همراه شد و به 3 هزار و 122 میلیارد تومان رسید.

وضعیت معاملات صنایع

همانطور که گفته شد بازار امروز در اکثر گروه ها به صورت متعادل سپری شد و در این بین صنایعی نظیر زراعت، غذایی، انبوه سازی و فراکابی ها با رشد همراه شدند. در اوره ای ها نمادهای خراسان و شپدیس رشد فروش بسیار بالایی را تجربه کرده اند و با توجه به صعود قیمت اوره در بازار های جهانی از وضعیت بنیاد خوبی برخوردار هستند. همچنین نمادهای قطعه ساز مثل خاور و خدیزل با فروش های بالایی که ثبت می کنند، احتمالا با تحولات سودآوری در سال پیش رو همراه باشند و همین انتظارات است باعث سقف شکنی های قیمتی در این نمادها شده است.

دامنه نوسان 7 درصدی

از امروز دوشنبه ۷ شهریور ماه ۱۴۰۱، دامنه نوسان قیمت در تمامی نمادهای معاملاتی سهام در بازار اول (تابلوی اصلی و فرعی) بورس اوراق بهادار تهران و بازار اول فرابورس ایران، از مثبت/ منفی ۶ به مثبت/ منفی ۷ درصد و در تمامی نمادهای حق تقدم سهام در بازار اول از مثبت/منفی ۱۲ درصد به مثبت/منفی ۱۴ درصد افزایش یافت.

از بورس کالا چه خبر

تالار محصول های صنعتی و معدنی بورس کالای ایران امروز دوشنبه 7 شهریور، میزبان عرضه 2 هزار و 370 تن مس مفتول، 40 تن مس کاتد، 17 هزار تن ورق فولادی، 160 تن مفتول آلومینیوم، 218 هزار و 450 تن شمش بلوم، 400 تن شمش آلیاژی آلومینیوم، 100 تن سیم و مفتول مسی و 51 کیلوگرم شمش طلا بود.
همچنین 80 هزار تن تختال، 200 تن سولفورمولیبدن ، 30 هزار تن وکیوم باتوم و 495 تن پلی وینیل کلراید در تالار حراج باز عرضه می شد.

وضعیت صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های غیر مستقیم سرمایه گذاری در بازار سرمایه میباشند که افراد می تواند با انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری در بلندمدت از بازدهی قابل قبولی برخوردار باشند. یکی از مهمترین عاملی که میتواند برای انتخاب بهترین صندوق منجر شود، اختلاف NAV روز و ابطال صندوق می باشد و هر چقدر این دو عدد بهم نزدیک باشد نشان دهنده بازارگردانی مناسب صندوق می باشد.

واگرایی دو نماگر بورسی

مقاله پیشنهادی: تحلیل و بررسی سودآوری شصدف

ایجاد واگرایی در بورس با افزایش نرخ‌های دلار

تحلیلگران بنیادی هر روز در حال به روزرسانی تحلیل خود هستند تا بتوانند روند بازار را به درستی تشخیص دهند.

به گزارش ایران اکونومیست، در حالی که بیشتر اهالی بازار سرمایه انتظار بازگشت و رشد بورس را دارند، به سمت جدی‌ترین حمایت خود در کانال 1.3 میلیون واحدی در حال حرکت است.

افت بیش از 11 هزار واحدی و خروج سرمایه حقیقی از بازار سهام طی معاملات امروز بورس نشان داد، سهامداران حقیقی هنوز با بورس آشتی نکرده‌اند و از هر فرصتی برای خروج استفاده می‌کنند.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

تحلیلگران هر روز در حال به روزرسانی تحلیل‌های خود هستند تا بتوانند روند بازار را به درستی تشخیص دهند.

برخی تحلیلگران،‌ اهداف یک میلیون و 350 واحدی را روی چارت‌هایشان مشخص کرده‌اند و این محدوده‌ را برای برگشت قیمت مناسب می‌دانند، اما از لحاظ زمانی ممکن است واکنش به این محدوده‌ها کمی زمان بر باشد. نکته قابل توجه در زمینه این تحلیل‌ها این مساله است که برگشت بازار از این محدوده با رشد سریع و تند و تیز همراه خواهد بود.

شاخص کل هموزن هم که چند مدتی بود روند صعودی به خود گرفته بود، حالا در محدوده‌های میانگین قیمتی 55 روزه خود نوسان می‌کند و گاهی با ایجاد ترس فاز نزولی به خود می‌گیرد و گاهی شوق پرواز برای اهداف بالاتر دارد.

* قیمت دلار می تواند نوعی واگرایی در بورس ایجاد کند

علی مومنی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با ایران اکونومیست، در مورد شرایط بازار سرمایه در روزهای اخیر گفت: هنوز ابهامات در مورد بازار بورس تهران زیاد است و بی اعتمادی‌ها به بازار بیشتر از قبل است.

وی ادامه داد: اما قیمت دلار همچنان بالاتر از 31 هزار تومان گزارش می‌شود و دلار نیمایی هم خود را روی عدد 27 هزار تومان ثبیت کرده است. در صورتی که این دو نرخ از یکدیگر فاصله بگیرند بازهم شاهد نوعی واگرایی در بورس خواهیم بود.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: از نظر تحلیل بنیادی، عاملی که در میان مدت می‌تواند بازار را برگرداند، گزارش‌های 6 ماهه شرکت‌ها است؛ پس باید چند روزی منتظر تمام شدن فصل تابستان و آغاز انتشار گزارش شرکت ها باشیم.

* افت دسته جمعی شاخص‌های بورس

در پایان معاملات روز یکشنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل 11 هزار و 182 واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و 377 هزار و 916 واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی 81 صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس با کاهش 2 هزار و 980 واحدی در سطح 401 هزار و 910 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی 74 صدم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس، 102 واحد پائین آمد و در سطح 18 هزار و 630 واحد قرار گرفت.

* کاهش 4 درصدی ارزش معاملات خرد بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام با افت 21 درصدی نسبت به روز چهارشنبه، به رقم 19 هزار و 459 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 12 هزار و 637 میلیارد تومان بود که 65 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌ دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 4 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 405 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس 12 درصد بوده است.

* رشد خروج سرمایه از بازار سرمایه

در جریان معاملات روز یکشنبه، ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی برای دومین روز متوالی بازار منفی شد و 296 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که نسبت به روز چهارشنبه افزایش 106 درصدی داشته است.

در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام تفارس (شرکت تأمین سرمایه خلیج واگرایی دو نماگر بورسی فارس)، بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد) و شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان) اختصاص داشت و نمادهای قیستو (قند بیستون)، قشرین (قند شیرین خراسان) و سمگا (گروه سرمایه گذاری میراث فرهنگی) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* رشد صف‌های فروش بازار سهام

در معاملات یکشنبه 55 نماد صف خرید داشتند و 69 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با افت 28 درصدی به 159 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 27 درصد افزایش یافت و 192 میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات نمادهای کزغال (شرکت زغال سنگ پروده طبس)، خمحور (شرکت تولید محور خودرو) و حپترو (شرکت حمل و نقل پتروشیمی) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد ذوب (ذوب آهن اصفهان)، ثفارس (عمران و توسعه فارس) و سکرد (سیمان کرستان) تعلق داشت.

منبع: خبرگزاری فارس

اخبار استان گیلان

اخبار بازار جمعه

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت iraneconomist.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «ایران اکونومیست» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۴۱۴۵۱ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

کاهش فشار به سامانه‌های معاملات برخط کارگزاری‌ها

امتداد - کارشناس بازار سرمایه گفت: با ۱۰ برابر شدن سقف تراکنش کارگزاری‌ها، فشار به سامانه‌های معاملات برخط کارگزاران کاهش یافته که در نتیجه معاملات اوراق بهادار نیز روان‌تر می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری امتداد ، اکبر ادهم کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار ایبِنا، بیان کرد: یکی از مشکلات سرمایه‌گذاران در جهت سرمایه گذاری مولد برای حمایت از تولید، محدودیت حداکثر ۵۰ میلیون تومان به عنوان سقف تراکنش مجاز از طریق درگاه‌های بانکی کارگزاران در مدت ۲۴ ساعت بود، این امر زمان انتظار، معاملات و تراکنش‌های تکراری بانک‌ها را افزایش می‌داد.

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که تصمیم جدید بانک مرکزی در جهت افزایش سقف تراکنش‌ها چه مزیتی دارد؟ تصریح کرد: با افزایش سقف تراکنش کارگزاری‌های بورسی، نقل و انتقال وجوه بین مشتریان کارگزاران و صندوق‌های سرمایه گذاری تسهیل خواهد شد، ضمن آنکه فشار به سامانه‌های معاملات برخط کارگزاران کاهش یافته که در نتیجه معاملات اوراق بهادار نیز روان‌تر می‌شود.
وی افزود: افزایش سقف تراکنش علتی برای تسهیل معاملات است، اما این امر به تنهایی نمی‌تواند، باعث جذب نقدینگی شود، چون شرایط جذب نقدینگی به عوامل متعددی مانند، برگشت اعتماد سرمایه گذاران، حمایت دولت و مسئولان نظارتی و سوق دادن پول‌های راکد به سمت تولید بستگی دارد، اگر تمامی عوامل گفته شده، به صورت احسن اجرا شود این تصمیم می‌تواند به جذب نقدینگی کمک کند.
ادهم با بیان اینکه افزایش سقف تراکنش‌های بانکی می‌تواند قدمی برای همکاری بازار پول و سرمایه باشد گفت: افزایش سقف تراکنش‌های بانکی یک نوع همکاری برای بازار پول و سرمایه است، ولی به شرطی که این اقدامات مستمر باشد.
ادهم همکاری و ارتباط خوب بین بازار سرمایه و بانک مرکزی را دارای اثرات مثبت برای اقتصاد دانست و تاکید کرد: ارتباط بین بانکی مرکزی و بازار سرمایه ارتباط تنگاتنگی است، که هرگونه تصمیم درست یا غلط از سوی بانک مرکزی با حساسیت بالا بر بازار سرمایه اثر می‌گذارد و متقابلا برای اقتصاد نیز دارای پیامد خواهد بود.

وی در پایان بیان کرد: اگر پول‌های راکد و تورم زا به سمت تولید یعنی بازار سرمایه بروند، تاثیر ارتباط بازار پول و سرمایه را دو چندان در اقتصاد خواهیم دید همچنین گفتنی است که؛ بانک مرکزی و بازار سرمایه دو رکن مهم تولید و شکوفایی چرخه اقتصاد هستند.

واگرایی دو نماگر بورسی

شاخص کل بورس تهران در ادامه رکوردشکنی‌های خود، روز یکشنبه به رشد ۷/ ۰درصدی دست یافت و فاصله خود را از مرز ۳۰۰ هزار واحد به یک درصد رساند.

رکود بازارهای رقیب و جولان سرمایه‌های خرد باعث تداوم رشد همه‌جانبه قیمت‌ها در تالار سهام شد. در شرایطی که نوسانات پردامنه قیمت‌های جهانی سبب شده تا تمرکز نقدینگی به گروه‌های کوچک‌تر بورسی معطوف شود، این سوال مطرح است که برآیند تغییرات بازارهای مرجع و بهانه‌های داخلی شرایط را برای عبور از این مرز حساس فراهم خواهد واگرایی دو نماگر بورسی کرد؟

صعود شتابان شاخص کل بورس تهران در معاملات روز یکشنبه هم ادامه یافت. در این روز قیمت‌ها در مقیاسی گسترده به رشد خود ادامه دادند و شاخص کل را ۲۱۳۰ واحد ارتقا بخشیدند. نماگر اصلی سهام با افزایش ۷/ ۰درصدی در این روز به ارتفاع بی‌سابقه ۲۹۶ هزار دست یافت و فاصله خود را از ابرکانال ۳۰۰ هزار به یک درصد تنزل داد. با وجود انتظار برای وقفه دو روزه در معاملات، هم در سهام مرتبط با بازار جهانی و هم در سهام غیروابسته به بازار جهانی قیمت‌ها شتاب خود را در مسیر صعودی حفظ کردند. البته شدت رشد در سهام کوچک و متوسط بیش از سهام کالایی و بزرگ بود. همین امر سبب شد تا شاخص هم‌وزن موقعیت پیشتاز خود را از حیث بازدهی باز یابد. رکود حاکم بر بازارهای رقیب و ورود تقاضای جدید از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی و محوریت یافتن افزایش سرمایه بنگاه‌های بورسی اضلاع مهم تقاضا در تالار شیشه‌ای بودند. این در حالی است که بازار جهانی با وجود امیدواری نسبی روند متزلزل خود را ادامه می‌دهد و روابط سیاسی ایران با غرب برهان قاطعی برای بورس تهران در بر ندارد.

میدان‌داری ممتد سهام

دماسنج اصلی بازار سهام با احتساب صعود یکشنبه، بازدهی خود از ابتدای سال را به ۶۶ درصد رساند. این نماگر که اولین روز کاری سال‌جاری را در ارتفاع ۱۷۸ هزار واحد آغاز کرده بود، در ۱۱۰ جلسه معاملاتی اخیر جهشی معادل ۱۱۸ هزار واحد را تجربه کرد و روز یکشنبه به رکورد ۲۹۶ هزار واحد دست یافت. در واقع، شاخص کل طی این مدت به‌طور متوسط روزی هزار واحد رشد کرده است. نماگر اصلی بازار در ۱۲ روز کاری شهریور نیز جهشی معادل ۳۰ هزار واحد را پشت‌سر گذاشته که نشان‌دهنده میانگین بازدهی یک درصدی و رشد روزانه ۲۵۵۰ واحدی طی این دو هفته است. با ثبت بازدهی‌های اخیر شاخص کل خود را به مرز ۳۰۰ هزار واحدی نزدیک کرده است.

مطابق آمار موجود، بخش عمده این رشد مرهون ورود پیوسته سرمایه‌های خرد بوده است. از ابتدای سال تاکنون مالکیت حدود ۱۸۰۰ میلیارد تومان سهم به نام سهامداران خرد تغییر یافته است. سهامداران حقیقی که در تیرماه عمدتا متاثر از عقب‌نشینی نرخ ارز و کاهش معنادار قیمت جهانی نفت، فلزات و محصولات پتروشیمی از جریان معاملات فاصله گرفته بودند، در مرداد و به‌طور پررنگ‌تری در ۱۲ روز کاری ماه شهریور حضور خود را در سمت خرید اعلام کردند و به‌طور متناسب، بر شدت رشد قیمت‌ها افزودند.

البته باید اشاره کرد که بخش عمده این رشد در صنایع کوچکتر بورسی رقم خورده است. در واقع، در بین ۳۹ صنعت بورسی، بازدهی ۳۱ صنعت طی حدود ۶ ماه اخیر از شاخص کل بیشتر بوده است. تک‌سهم‌ها و صنایع کوچک‌تری نظیر زراعت، کاغذسازان و گروه کاشی و سرامیک در این رونق بی‌رقیب پیشتاز بوده‌اند. این در حالی است که بزرگترین صنایع بورسی، یعنی پتروشیمی‌ها، فلزات و معدنی‌ها و سهام وابسته‌ای نظیر یوتیلیتی‌ها در کنار بانک‌ها از کسب بازدهی متوسط (۶۶ درصد) جا مانده‌اند.

بازارهای رقیب در بن‌بست

این روند صعودی در بازار سهام در شرایطی ادامه یافته که حال بازار مسکن بر اساس گزارش‌های بانک مرکزی خوب نیست و قیمت‌ها در رکود فزاینده معاملات، در حال عقب‌نشینی از اوج خود هستند. البته باید توجه داشت که نوع تقاضا در بازار مسکن و سهام، به دلیل اندازه و عیار شدیدا متمایز نقدشوندگی، کاملا متفاوت است و بنابراین، به دلیل جنس ناهمگون فعالان این دو بازار، رکود مسکن به معنای حرکت مستقیم نقدینگی به سمت سهام نیست. با این حال، این سیگنال را به سرمایه‌گذاران، به‌ویژه دارندگان وجوه خرد می‌فرستد که بازار مسکن در شرایط فعلی موقعیت جذابی برای سودآوری نیست.

در بازار ارز و فلزات گرانبها نیز شرایط تقریبا مشابهی با مسکن در جریان است. قیمت‌ها همچنان از نقطه آغازین خود در سال‌جاری پایین‌تر هستند و ثباتی نسبتا طولانی بر فضای ارزی کشور طی ماه‌های اخیر حکمفرما شده است. عقب‌نشینی سیاست‌گذار از مداخلات مستقیم قیمتی و عدم سرکوب عرضه و تقاضا در خروج نیروهای سفته‌بازانه، کاهش التهاب و ایجاد ثبات ارزی موثر ارزیابی می‌شود.

دو دیدگاه کلی نسبت به روند فعلی بازارهای دارایی در بین صاحب‌نظران وجود دارد. شماری همچنان در بخشی از بازار سهام که عموما تحت‌فشار ریسک‌های ناشی از بازار جهانی بوده‌اند امکان رشدهای متعادل و ملایم را در دسترس می‌بینند و شماری دیگر با نشان دادن اختلاف شدید بازدهی در سهام در مقایسه با بازارهای ارز، سکه، مسکن و پول بر وجود عدم تعادل در بخش مالی تاکید دارند و در حال هشداردهی درخصوص حرکت بخشی از سهام کوچک‌تر بورس‌ تهران به مناطق حبابی یا عبور قیمت‌ها از سطح ظرفیت‌های عملیاتی این شرکت‌ها هستند. با وجود این اختلاف آرا در بین تحلیلگران و فعالان بورسی، چند عامل کلان همچنان اثرگذار بر قیمت سهام و تداوم شکاف بازدهی در بورس با سایر بازارهاست. طی هفته‌های اخیر سرمایه‌ها پس از دریافت سیگنال‌هایی از فضای کلان کشور در جهت بهبود روابط سیاسی ایران با غرب به بازار سهام روی آوردند و حال این موج با عبور از عیار سودآوری سهام، سوار بر اخبار تورم دارایی و افزایش سرمایه بنگاه‌ها در حال تحریک مستمر تقاضاست.

امواج وسیع افزایش سرمایه

همزمان با رشد فزاینده قیمت‌ها اطلاعیه‌های افزایش سرمایه شرکت‌ها یکی پس از دیگری در حال انتشار است. همین امر چنان‌که اشاره شد سبب شده تا ذهن بازار طی روزهای اخیر از روی سودآوری به سوی افزایش سرمایه جلب شود. اگرچه بروز نشانه‌هایی درخصوص تعدیل سیاست‌های تجاری و عقب‌نشینی سیاست‌گذار از تخصیص دلار موسوم به ۴۲۰۰ تومانی به اقلام ضروری، تقاضا را در جبهه‌های مرتبط بورسی فعال کرد اما میل نقدینگی برای ماندن در تالار سهام سبب شد تا سایر نیروهای محرک نظیر تجدید ارزیابی دارایی‌ها و اخبار افزایش سرمایه از منابع مختلف به کانون اثربخش قیمت سهام تبدیل شوند.در دو هفته اخیر خبرهایی درخصوص افزایش سرمایه طیف وسیعی از شرکت‌ها، اعم از پالایشی‌هایی چون «شپنا» و «شتران» تا غول خدمات مهندسی بازار یعنی «رمپنا» به گوش اهالی بازار رسید و موج جدیدی از تقاضا را به دنبال داشت. جو مثبت به وجود آمده سبب شد تا علاوه بر افزایش بازدهی در سهام هدف، بازار سهام در جریان دسته‌جمعی به رشد خود ادامه دهد. معاملات روز یکشنبه سهام نیز به شدت با خبر تجدید ارزیابی دارایی‌ خودروسازان گره خورده بود. هر چند افزایش سرمایه از منابع گوناگون (سود انباشته تا مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها) دارای معانی و تفسیرهای مختلف است و اثرات گوناگونی بر عملیات و درآمد شرکت‌ها دارد اما فضای عمومی تالار شیشه‌ای در شرایط فعلی به گونه‌ای است که صرف انتشار این خبر واکنش مثبت بورس‌بازان را به دنبال دارد و به نظر می‌رسد تا جولان بی‌پروای نقدینگی در بورس تهران و عدم وقوع شوک بیرونی بر همین اسلوب ادامه یابد.

شناسایی سود از جیب استهلاک

یکی از آثار تورم افسارگسیخته در بورس تهران تشدید انتظارات برای تجدید ارزیابی دارایی شرکت‌هاست که زمزمه‌های آن از سال گذشته در بخشی از بازار قوت گرفت و همچنان نیز در حال اثرگذاری بر آرایش بورس‌بازان و تقویت تقاضاست. واقعیت این است که رشد فزاینده قیمت‌ها در اقتصاد ایران و شکل‌گیری موج تورمی اخیر تجدید ارزیابی دارایی‌ها را به موضوعی پررمز و راز برای اهالی سهام تبدیل کرده و کیفیت سود شرکت‌ها را با پرسش روبه‌رو ساخته است.

چنان‌که می‌دانیم دارایی شرکت‌ها در ترازنامه بر اساس قیمت دفتری ثبت می‌‌شود در حالی که ارزش جاری دارایی شرکت‌ها بر اثر تورم فزاینده در سطح بالاتری از قیمت‌های دفتری قرار دارد و همین اختلاف ارزش جاری و دفتری باعث انحراف در شفافیت صورت‌های مالی شرکت‌ها می‌شود. یکی از مهم‌ترین آثار عدم به‌روزرسانی ارزش دارایی‌ها، ثبت هزینه‌های غیرواقعی استهلاک بر اساس ارزش دفتری شرکت‌ها و شناسایی سودهای موهومی از این محل است. هدف از ثبت هزینه‌های استهلاک در صورت‌های مالی شرکت‌ها ذخیره بخشی از درآمد شرکت و توانمندسازی بنگاه برای جایگزین کردن دارایی‌ها پس از پایان عمر مفید آنهاست. اما به دلیل عدم به‌روزرسانی ارزش دارایی شرکت‌ها و کسر استهلاک از ارزش دفتری، که ارقامی غیرواقعی و پایین‌تر از ارزش جاری دارد، بنگاه به جای شناسایی هزینه استهلاک، درآمد به دست آمده را به‌عنوان سود شناسایی کرده و در نتیجه با اتمام عمر مفید دارایی‌ها، به دلیل نابهنگامی ثبت حسابداری دارایی‌ها و بدهی‌ها در ترازنامه، عملا منابعی برای جایگزینی این دارایی‌ها باقی نمی‌ماند و به این ترتیب تمام درآمدی که از محل ثبت ارزش پایین دفتری دارایی‌ها شناسایی شده، نوعی انحراف تلقی می‌شود.

البته طی این مدت موج تجدید ارزیابی دارایی‌ها عمدتا بنگاه‌های زیان‌ده بازار را که در تلاش برای خروج از شمولیت ماده واگرایی دو نماگر بورسی ۱۴۱ قانون تجارت و جلوگیری از انحلال بوده‌اند، شامل شده و شفافیت بیشتر صورت‌های مالی را به همراه داشته است. با وجود این اغلب فعالان سهام بیشتر به خبر به‌روز‌رسانی دارایی‌ها و رقیق‌شدن سهام واکنش نشان داده و چندان به آثار واقعی این رویداد مهم حسابداری توجهی ندارند.

تردید در برزخ بازار جهانی

شکاف ۸۳ درصدی بازدهی بین شاخص کل و هم‌وزن از ابتدای سال از این واقعیت پرده واگرایی دو نماگر بورسی برمی‌دارد که غول‌های کالایی با وجود رشد متعادل و مبتنی بر سود، در پی فشار قیمت‌های جهانی و آثار منفی تحریم‌ها از بنگاه‌های کوچک‌تر بورسی جا مانده‌اند و چنین واگرایی فزاینده‌ای را به دو نماگر اصلی بازار تحمیل کرده‌اند. تحلیلگران اذعان دارند که اگر ظرفیتی بنیادی و مبتنی بر سود را برای بازار سهام قائل باشیم باید به این طیف از سهم‌ها اشاره کنیم. البته این گروه‌ها که معمولا به صنایع کالایی بازار شناخته می‌شوند همچنان نگران وضعیت قرمز بازار جهانی و بیم و امیدهای نهفته درخصوص سرنوشت قیمت نفت و فلزات و محصولات پتروشیمی هستند.

بازار جهانی طی این مدت از آثار منفی جنگ تجاری بین دو اقتصاد بزرگ دنیا در امان نمانده است. عقب‌نشینی معنادار قیمت‌ها طی ۶ ماه گذشته و تلاطم‌های شدید باعث شد تا معاملات سهام کالایی بورس تهران نیز محافظه‌کارانه‌تر از پیش دنبال شود و با وجود نسبت‌های جذاب قیمت بر درآمد در مقایسه با سایر سهم‌های بازار امکان رشد متناسب را نیابد. اکنون این گروه‌ها در عین تحمل فشار از پالس‌های مثبت اخیر در بازار جهانی نیرو گرفته‌اند. قیمت جهانی نفت و فلزات از اواخر هفته گذشته با فروکش نگرانی‌ها بهبود یافت و از تولیدکنندگان کامودیتی بورس تهران هم حمایت کرد. در همین راستا، سرمایه‌های جهانی طی دو روز کاری نخست این هفته از بازارهای امنی همچون طلا و اوراق به سمت دارایی‌های پر‌ریسک‌تری نظیر سهام و نفت کوچ کردند. در پی این امر اونس جهانی که برای یک ماه گذشته عمدتا در فراسوی اوج ۶ ساله نوسان داشت، در سقوطی معنادار طی معاملات روز دوشنبه سطح حمایتی ۱۵۰۰ دلار را از دست داد و طی این دو روز معاملاتی به محدوده ۱۴۹۰ دلار تنزل کرد. ضمن اینکه خروج پول‌های نگران از بازار اوراق خزانه آمریکا هم از محل فشار بر قیمت‌ها به افزایش بازدهی منجر شد.

پس از اعمال سیاست‌های انبساط پولی آمریکا در جولای و همچنین تسهیلات پولی چین به ویژه در هفته اخیر، شاید مهم‌ترین اتفاق هفته پیش رو نشست ماهانه بانک مرکزی اروپا و اعلام موضع فدرال‌رزرو آمریکا درخصوص تغییرات نرخ بهره باشد. فعالان بازارهای اروپا قویا انتظار اعمال سیاست انبساطی از محل کاهش نرخ به زیر صفر درصد را می‌کشند. نگرانی از عواقب خروج انگلستان از اتحادیه اروپا در کنار فشار جنگ تعرفه‌ای آمریکا علیه اقتصاد قاره سبز سبب شده تا انتظارات از بانک مرکزی حوزه یورو به منظور مقابله با علائم رکودی بیشتر شود. در آمریکا نیز با انتشار گزارش‌های اخیر بازار کار و تولیدات صنعتی این کشور و همچنین کدگشایی از اظهارات رئیس فدرال رزرو گمانه‌زنی درخصوص کاهش مضاعف نرخ بهره در نشست سپتامبر تقویت شده است. با وجود غلبه رویکرد انبساطی در بین بانک‌های مرکزی اقتصادهای بزرگ و تلاش برای تحریک پولی تقاضا، همچنان ترس از رکودی قریب‌الوقوع، علاوه بر بازارهای جهانی، سهام وابسته بورسی را به فضایی محتاطانه کشانده است و این دسته از سهام با دریافت پالس‌های مقطعی به حرکت درمی‌آیند. در عین حال، این نکته نیز واقعیت دارد واگرایی دو نماگر بورسی که حرکت محتاطانه قیمت در این سهم‌ها، ریسک ریزش و از دست‌دادن بازدهی را کاهش داده است.

رویدادهای مهم بازار یکشنبه

روز یکشنبه سهام گروه پالایشی بیشترین حمایت را از شاخص کل به‌عمل آوردند. علاوه بر خبر افزایش سرمایه که به کانون تحرک‌بخش نه‌تنها پالایشی‌ها که کل بازار تبدیل شده، خبر رشد بهای نفت و همچنین عرضه محصولات این صنعت در بورس انرژی هم در افزایش شدید تقاضا و صف‌نشینی در نمادهای این گروه موثر ارزیابی می‌شود. البته باید توجه داشت که رشد قیمت نفت لزوما به معنای تغییر در سودآوری پالایشی‌ها و بهبود حاشیه سود این صنعت نیست، با این حال، سنتی نانوشته در بورس تهران وجود دارد که همچنان با افزایش بهای نفت به استقبال سهام پالایشی می‌رود. خودرویی‌ها هم که طی روزهای اخیر در جذب بخش عمده جریان پول در بورس تهران موفق بوده‌اند در معاملات روز یکشنبه با اختلاف از سایر صنایع، ۱۲ درصد از ارزش معاملات را در اختیار گرفتند و عموما با صف‌های خرید به کار خود پایان دادند. غلبه مجدد جو افزایش سرمایه، به‌خصوص پس از اظهارات وزیر صنعت درخصوص صدور مجوز برای تجدید ارزیابی دارایی‌ها برای واحدهای صنعتی از جمله خودروسازان، مهم‌ترین عاملی بود که تحرکات مثبت را با محوریت سهام شرکت ایران خودرو به دنبال داشت.