رشد خیره کننده بیت کوین

از زمان کنفرانس «بیت کوین برای مؤسسات» که مایکرواستراتژی آن را در فوریه ۲۰۲۱ (بهمن ۱۳۹۹) برگزار کرد، سهم شرکت‌های بزرگی که بیت کوین نگه می‌دارند، از بازار ETF‌های نقدی به‌شدت افزایش یافته است. خرید سهام شرکت یا ETF نقدی این مؤسسات راهی برای سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین است.

الکتاینر

داده‌‌های تازه نشان می‌دهد که حجم سرمایه‌گذاری مؤسسات بزرگ در بازار بیت کوین در طول سال ۲۰۲۱، به میزان قابل‌توجهی افزایش یافته است. بخشی از معامله‌گران بازار بورس هم با خرید سهام این شرکت‌ها به‌دنبال راهی برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار بیت کوین هستند.

به گزارش کوین تلگراف، مقدار بیت کوینی که شرکت‌های خصوصی در اختیار دارند، در طول سال ۲۰۲۱ و نسبت به سال قبل‌تر از آن، به‌طور چشم‌گیری رشد کرده است.

ویلی وو (Willy Woo)، تحلیل‌گیر داده‌های درون‌زنجیره‌ای بازار ارز دیجیتال، روز گذشته با انتشار توییتی نوشت سهم شرکت‌های عمومی فعال در بازار بورس که بیت کوین در اختیار دارند، از بازار ETF‌های نقدی افزایش یافته است. معامله‌گران با سرمایه‌گذاری در محصولات مالی مرتبط با این شرکت‌های سهامی، به نوعی و به‌طور غیرمستقیم بخشی از سرمایه خود را به بیت کوین اختصاص می‌دهند.

آمار مربوط به این رشد، از زمانی قابل‌توجه‌تر شده است که شرکت مایکرواستراتژی کنفرانس «بیت کوین برای مؤسسات» را در ۳ و ۴ فوریه ۲۰۲۱ (۱۵ و ۱۶ بهمن ۹۹) برگزار کرد. هدف از برگزاری این رویداد آنلاین، توضیح درباره ملاحظات قانونی برای شرکت‌هایی بود که می‌خواستند در بیت کوین سرمایه‌گذاری و آن را وارد کسب‌و‌کار خود کنند.

مایکرواستراتژی یکی از شرکت‌های پیشرو در زمینه هوشمندسازی کسب‌وکارهاست که به‌خاطر حمایت همیشگی‌اش از بیت کوین مشهور شده و در حال حاضر چیزی حدود ۶ میلیارد دلار بیت کوین در اختیار دارد.

مایکرواستراتژی چندی پیش در ۳۰ دسامبر (۹ دی) ۱,۹۱۴ بیت کوین دیگر به ارزش ۹۴ میلیون دلار خرید. این شرکت از زمان خرید اولین بیت کوین خود در اوت ۲۰۲۰ (مرداد ۹۹)، بیش از ۲.۱ میلیارد دلار سود کرده است.

وو به نمودار «بیت کوین‌های موجود در ETFها و خزانه شرکت‌های بزرگ» اشاره کرده است که معامله‌گران می‌توانند از طریق بازار سهام در آنها سرمایه‌گذاری کنند. این نمودار بر اساس داده‌های مربوط به خزانه‌‌داری مؤسسات گردآوری شد است.

نمودار حجم بیت کوین‌هایی که از طریق بازار بورس در دسترس معامله‌گران است

گفتنی است که ETFهای نقدی، بیت کوین واقعی نگهداری می‌کنند و ETFهای آتی تنها قراردادهای بازار آتی در بورس کالای شیکاگو (CME) را معامله می‌کنند.

ویلی وو دو روز پیش در توییتر خود نوشته بود:

از زمان کنفرانس «بیت کوین برای مؤسسات» که مایکرواستراتژی آن را در فوریه ۲۰۲۱ (بهمن ۱۳۹۹) برگزار کرد، سهم شرکت‌های بزرگی که بیت کوین نگه می‌دارند، از بازار ETF‌های نقدی به‌شدت افزایش یافته است. خرید سهام شرکت یا ETF نقدی این مؤسسات راهی برای سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین است.

در میان این شرکت‌های بزرگ، گری‌اسکیل (Grayscale) بزرگترین مؤسسه مدیریت دارایی‌های دیجیتال جهان، بیشترین بیت کوین را در اختیار دارد. تا انتهای سال ۲۰۲۱، تعداد بیت کوین‌های این شرکت به ۶۴۵,۱۹۹ واحد رسیده بود. که ۷۱ درصد از بازار شرکت‌های هولدر بیت کوین را تشکیل می‌دهد. مجموع بیت کوین‌های موجود در تمام ETF‌های نقدی و خزانه‌داری شرکت‌ها نیز ۹۰۳,۹۸۸ واحد، معادل ۴۱.۵ میلیارد دلار است.

مایکرواستراتژی بزرگترین شرکتی است که در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده است. طبق داده‌های وب‌سایت بیت کوین ترژریز (BitcoinTreasuries)، این شرکت ۱۲۴,۳۹۱ بیت کوین دارد و ارزش آنها حدود ۵.۸ میلیارد دلار است. بعد از مایکرواستراتژی، شرکت تسلا با حدود ۴۳,۲۰۰ بیت کوین به ارزش تقریبی ۲ میلیارد دلار، در جایگاه دوم قرار می‌گیرد.

در طول سال ۲۰۲۰ هم مقدار بیت کوین شرکت‌های بزرگ، در طول ۱۲ ماه ۴۰۰ درصد افزایش یافت و به ۳.۶ میلیارد دلار رسید.

معاوضه آپارتمان و پمپ بنزین با «بیت کوین»

تهران- ایرنا- روزنامه ایران در یادداشتی آورده است: درحالی که درسال‌های ابتدایی دهه ۹۰ شمسی، تعداد معدودی ایرانی با بازار ارزهای مجازی آشنا بودند، رشد شتابان قیمت رمزارزها و بازدهی خیره کننده آنها بخصوص ازسال ۱۳۹۷ که بیت کوین به مرز ۲۰ هزاردلار رسید، بسیاری از سرمایه‌گذاران را راهی این بازارکرد.

روزنامه ایران دوشنبه ۱۲ مهر از بازار رمزارزها در کشور گزارش می‌دهد: از ابتدای سال ۲۰۲۱ مصادف با دی ماه سال گذشته هم از یک سو جهش قیمت بیت کوین که بهای این ارزپرطرفدار را با رکورد ۵۰ هزاردلار رساند و ازسوی دیگر توقف روند صعودی بورس تهران و ریزش شدید آن، زمینه حضور افراد بیشتری را دربازار ارزهای مجازی فراهم کرد.

درهمین حال، قانونی شدن استخراج رمزارزها در کشور نیز باعث شد تا افرادی که ارزدیجیتال برای فروش دارند، افزایش یابد. به‌طوری که کمیسیون اقتصادی مجلس درگزارش اخیرخود ازخرید و فروش روزانه ۷۰۰ بیت کوین معادل ۴۰ میلیون دلار در بازار غیررسمی ایران خبرداد. گفتنی است، قیمت بیت‌کوین دربازه یک و شش ماهه به ترتیب ۵.۲ و ۱۸.۳ درصد کاهش یافته است، اما دربازه‌های یک و سه ساله به ترتیب ۳۵۱ و ۶۳۶ درصد بازدهی داشته است.

حال دراین شرایط، تعداد افرادی که روی گوشی‌های هوشمند خود، نوسان روزانه و لحظه‌ای ارزهای مجازی را رصد می‌کنند افزایش قابل توجهی پیدا کرده است.

معاوضه بیت کوین با پمپ بنزین و ایزوگام

فعالیت استخراج کنندگان غیرقانونی رمزارزها بخصوص بیت‌کوین باعث شده است تا ارزهای مجازی قابل معامله در بازار غیررسمی ایران افزایش قابل توجهی پیدا کند. بر اساس گزارش‌های وزارت صمت استخراج جهانی سالانه بیت‌کوین ۳۲۴ هزار معادل ۱۱.۹ میلیارد دلار است که برآورد می‌شود استخراج فعلی این رمز ارز به‌صورت غیررسمی در ایران سالانه حدود ۴ تا ۶ درصد تولید جهانی، یعنی حدود ۱۹ هزار و ۵۰۰ بیت کوین باشد. بر اساس آمار و اطلاعاتی که وزارت صنعت، معدن و تجارت خرداد امسال اعلام کرده است تاکنون ۳ هزار و ۳۲۷ جواز تأسیس در زمینه استخراج رمز ارز صادر شده که ۲ هزار و۴۷۷ مورد از آنها معتبر است و مابقی باطل شده است.

درهمین راستا درکنار کانال‌های بسیاری که درفضای مجازی درزمینه خرید و فروش رمزارزها فعال هستند، گشتی درسایت‌های خرید و فروش کالا و خدمات مشهور، آگهی‌های متنوعی را در ارتباط با ارزهای مجازی ازآموزش و استخدام تریدر با بیمه تا خرید و فروش ارز و دستگاه‌های استخراج آن نشان می‌دهد. توسعه روزافزون بازار ارزهای مجازی درکشورباعث شده تا این روزها، بازارمعاوضه با این ارزهای نوین نیز داغ شود. برهمین اساس برخی مشاوران املاک، واحدهای مسکونی را برای معاوضه با بیت‌کوین آگهی کرده‌اند. از یک دفتراداری ۴۹۰ میلیون تومانی درتهران تا معاوضه ویلای ۱۹۰ میلیارد تومانی.

البته معاوضه با بیت‌کوین تنها به واحدمسکونی و دفتر اداری محدود نیست و درمیان آگهی‌های متنوع این بخش، چندین درخواست برای معاوضه پمپ بنزین سه منظوره شهری و بین راهی نیزدیده می‌شود. دایره معاوضه با بیت کوین به کالاها هم رسیده است، به طوری که یکی از شرکت‌های تولیدکننده ایزوگام برای معاوضه محصول صادراتی خود با بیت کوین اعلام آمادگی کرده است. با توجه به استقبال از استخراج رمزارزها نیز، بازار اجاره و فروش مزارع یا نیروگاه‌های با مجوز برای این کار داغ شده است. حتی برخی صاحبان مزارع دستگاه‌های ماینر دیگران را قبول می‌کنند. درکنار این‌ها، برخی افراد بیت کوین‌های گم یا فراموش شده را بازیابی می‌کنند.

اندازه بازار خرد رمزارزها

با وجودی که به‌گواه گزارش‌ها و نظر کارشناسان، بازار رمزارزها درکشور بخصوص بخش غیررسمی آن خیلی بزرگ است، اما بررسی آمارهای معاملات ریالی و خرد دراین بازار نشان می‌دهد که بخش عمده معاملاتی که درنهایت اعداد و ارقام بزرگی را به دست می‌دهد، مربوط به معاملات او تی سی یا خارج از صرافی است که میان دو یا چند نفر صورت می‌گیرد. درواقع بخشی از بازار رمز ارز تاریک است.

زمانی که معامله میان دونفر صورت می‌گیرد و شخصی در ازای دریافت رمز ارز ریال پراخت می‌کند، قابل شناسایی نیست. درسال ۹۹ به طورمیانگین روزانه ۱۵ میلیارد تومان سرمایه وارد بازار رمزارزها شده است. اما پس از اوج‌گیری قیمت رمزارزها بخصوص بیت کوین از آبان ماه سال گذشته این عدد بیش از ۱۰ برابر شد.

درواقع با توجه به اینکه پرداخت‌های ریالی برای خرید و فروش رمزارزها سقف روزانه دارد، این معاملات خرد حجم بزرگی ندارد. برآوردهایی که از تعداد افرادی که وارد بازار رمزارزها شده و سرمایه‌گذاری کرده‌اند، بین ۸۰۰ هزارتا یک میلیون نفر است که عمدتاً معاملات خرد و زیر ۱۰۰ میلیون تومان است. حدود ۲۰۰ تا ۲۵۰ هزار نفرنیز به‌صورت حرفه‌ای از این بازار نوسان می‌گیرند. اما آن بخش ازمعاملات رمزارزها که به‌صورت کلان انجام می‌شود، همان معامله او تی سی است که میان دونفر براساس توافق انجام می‌شود و هزینه رمزارزها به‌صورت چک رمزدار بانکی پرداخت می‌شود.

بازار بزرگ معاملات غیررسمی

دراین باره نیما امیرشکاری، کارشناس بانکداری الکترونیک و ارزهای مجازی درگفت‌وگو با «ایران» درباره آمارهایی که از مبادله رمزارزها درکشور اعلام می‌شود، گفت: بازار ارزهای مجازی درکشورما دارای دو بخش رسمی و غیررسمی است که به‌دلیل تحت نظارت نبودن بخش غیررسمی آن، اعدادی که درخصوص مبادله آن اعلام می‌شود، به واقعیت نزدیک نیست.

وی افزود: عمده آمارهایی که درخصوص خرید و فروش ارزهای مجازی درایران ارائه می‌شود براساس عملکرد صرافی‌های آنلاین تخمین رشد خیره کننده بیت کوین زده می‌شود، اما به علت اینکه بخش بزرگی از معاملات ارزهای مجازی دربستر صرافی‌های غیرایرانی انجام می‌شود، ارائه آماری دقیق ممکن نیست. وی تأکید کرد: با وجود این هم اکنون بازار غیررسمی ارزهای دیجیتال بسیار بزرگ است. امیرشکاری، همچنین درباره بخش رسمی بازار ارزهای مجازی، توضیح داد: براساس اعلام بانک مرکزی، استخراج کنندگان قانونی و با مجوز رمزارزها می‌توانند ارزهای دیجیتالی را که به دست می‌آوردند برای واردات کالا همانند ارز نیمایی به بانک مرکزی تحویل دهند، ولی این ارزهای دیجیتال سهم اندکی از بازار دارد.

به گفته وی، هم اکنون تعداد زیادی ماینر غیرقانونی درکشور فعال است که ارزهای رشد خیره کننده بیت کوین دیجیتال به دست آمده را به‌صورت غیررسمی دربازار عرضه می‌کنند. این کارشناس بانکداری الکترونیک، اظهارکرد: عدم اعتماد به بازارهای سرمایه‌گذاری مرسوم و همچنین بازدهی بالای ارزهای مجازی باعث شده است تا تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران به سمت این بازار بروند.

وی ادامه داد: یکی از راه‌های برآورد میزان سرمایه‌ای را که وارد بازار ارزهای مجازی شده است می‌توان درمیزان خروج سرمایه از بازارهای دیگر مانند ارز، بورس و مسکن جست‌وجو کرد.

وی اضافه کرد: درحالی که حجم نقدینگی درکشور با سرعت زیادی درحال افزایش است، اما شواهدی از ورود نقدینگی به بازارهای مرسوم نیست و برهمین اساس بخشی ازآن به بازار ارزهای مجازی وارد می‌شود. امیرشکاری درپاسخ به این پرسش که آیا خرید ارزهای مجازی به مثابه خروج ارز از کشور است، گفت: به محض اینکه ارزمجازی خریداری می‌شود، همان لحظه خروج ارز ازکشور رخ داده است. حتی خرید این ارزها با ریال نیز تبدیل به ارزهای خارجی می‌شود و درفضای ابری ازکشور خارج می‌شود.

این کارشناس اقتصادی درپایان افزود: این درحالی است که این سرمایه‌گذاری هیچ سودی برای اقتصاد ایران ندارد و تنها منافع آن به شخص سرمایه‌گذار می‌رسد.

بازار ساز های بیت کوین

این متن که حاصل سالها تجربه نگارنده میباشد، نگاهی عمیق به بازار ارزهای دیجیتال (رمزارز ها) خواهد رشد خیره کننده بیت کوین داشت و خواندن آن را به هر فردی که در این بازار فعالیت دارد، توصیه میکنیم.

به گزارش بنکر ( Banker )، محمد حسین مشمول، مدیرعامل شرکت هورالیا و کارشناس بازار ارزهای دیجیتال از پشت پرده ها و بازار ساز های بیت کوین و مارکت کریپتو کارنسی خواهد گفت.

(در هر بخش از این نوشته، اصطلاحاتی که ممکن است برای تازه واردها نا آشنا باشد بطور جداگانه توضیح داده شده)

تمام بازار های مالی به زیبایی آنچه از دور دیده میشود نیستند و هر که در باغ سبز به شما نشان می دهد یا بی تجربه است و یا خود گرگ کوچکی در این بیشه خطرناک شده.

این حقیقت را امسال بیشتر مردم ما در بازار بورس تجربه کردند و حالا مارکت ارزهای دیجیتال به جهت غیر متمرکز بودن و حجم اندک نسبت به مارکت های جهانی، بسیار سخت تر است.

در این نوشته به معنایبیت کوینو بلاکچین کار نداریم، رشد خیره کننده بیت کوین چرا که در این باره مطالب فراوانی در اینترنت یافت میشود. آنچه بسیاری از آن بی اطلاعند شناخت مارکت میکر هاست.

بطور کلی بازیگران مارکت کریپتو کارنسی چهار دسته اند.

2- نهنگ های قدیمی

3- نهنگ های جدید

4- تریدر ها و تازه وارد ها

این چهار دسته اهداف ، استراتژی و اثر گذاری های متفاوتی دارند که در این متن بطور خلاصه به آنها اشاره میکنم.

(اکسچنج: پلتفرم های آنلاین و بین المللی هستند که در آنها معامله گران اقدام به خرید و فروش رمزارزها میکنند.

رمز ارز: Cryptocurrency اصطلاحی دقیق تر برای ارزهای دیجیتال است.

نهنگ: افرادی که تعداد بالایی از یک رمز ارز را دارند، مثلا افرادی که بیش از 1000 بیتکوین موجودی دارند.

تریدر: معامله گران کوتاه مدت و هولدر(هودلر) به سرمایه گذاران بلند مدت گفته میشود.)

اکسچنج ها همیشه و به روش های مختلف برنده اند.. از کارمزد ها گرفته تا لیکویید ها و نوسان گیری ربات هایی که دید کاملی به مارکت دارند.

اکسچنج ها مایل به افزایش کاربران و نقدینگی مارکت هستند چرا که هر چه حجم و هیجان مارکت بیشتر باشد سود اکسچنج ها نیز بیشتر خواهد شد.

قدرت اکسچنج ها را میتوانیم ناشی از دو عامل بدانیم

یک: اطلاعات و کلان داده ها، که باعث میشود با نگاهی از بالا و بطور دقیق، رفتار مارکت را بدانند.

دو: خلق نقدینگی، که به شکل چاپ استیبل کوین ها اقدام به ایجاد نقدینگی کرده و بیتکوین های با ارزش را با توکن های بی حد و حصر جمع آوری میکنند.

بظاهر لازم است معادل استیبل کوین های خلق شده، در بانکها سپرده گذاری کنند، اما در عمل به این عهد وفادار نیستند و همان مقداری هم که سپرده گذاری میشود، میتواند پول سرمایه گذاران کلانی باشد که به قصد پولشویی یا هر قصد دیگری نمی خواهند به شکل رسمی اعلام خرید بیتکوین کنند.

به هر حال جای رشد خیره کننده بیت کوین اعتراض نیست و ما سالها است که اجازه چاپ پول بدون پشتوانه را به دولت ها و بانک ها داده ایم.

(استیبل کوین: توکن هایی است که به نسبت پول های فیات ارزش ثابت دارند، مانند استیبل کوین تتر که همیشه معادل 1دلار است.

لیکویید: از دست رفتن تمام سرمایه در یک معامله اهرم دار.)

تا سال 2017 نهنگ های قدیمی یکّه تاز بی چون و چرای مارکت کریپتو کارنسی بودند.

اما از 2017 که بیت کوین شناخته تر شد، نفوذ این نهنگ ها نیز بمرور کمتر شد و هر چه قیمت رشد بیشتری پیدا میکرد بیتکوین بیشتری را نقد میکردند و زندگی های رویایی خود را می ساختند.

همچنین افزایش استیبل کوین ها توسط اکسچنج ها، این روند را تسهیل کرد تا نهنگ های قدیمی براحتی اقدام به تبدیل بیتکوین های نازنین به دلار های رمزنگاری شده کنند.

نهنگ ها با ایجاد نوسانات شدید در مارکت، با احساسات معامله گران و سرمایه گذاران خورده پا بازی میکنند و سود خود را از جیب تازه وارد ها برمی دارند.

از جمله ترفند های نهنگ ها سوءاستفاده از تحلیل تکنیکال است، و آنچه شما به عنوان تحلیل آموزش می بینید در نهایت بر علیه شما استفاده خواهد شد.

بهترین کاری که از شما بر می آید این است که با مدیریت سرمایه ضرر کمتری به خود برسانید، اما در نهایت تا زمانی که شناخت عمیقی به بازار نداشته باشید سودی نخواهید گرفت.

داستان نهنگ ها جای بسیاری برای نوشتن دارد که از مجال این متن بیرون است.

پیدایش نهنگ های جدید تقریبا از سال 2019 شروع شد و هر چه جلوتر میرویم بیشتر و بیشتر میشوند.

این نهنگ ها شرکت های بزرگ و موسسات مالی هستند که پس از رگولاتوری بیتکوین در بسیاری از کشور ها و پایداری قیمت بیتکوین بالای 10 هزار دلار، اقدام به سرمایه گذاری های کلان در این حوزه کرده اند.

البته چاپ بی رویه دلار هم بی تأثیر نبوده که باعث شده سرمایه گذاران، به دارایی های محدود مانند طلا و بیت کوین پناه ببرند.

این سرمایه گذاران عمدتاً دید بلند مدت دارند و حداقل تا یک سال آینده از هر فرصتی فقط برای خرید بیشتر استفاده میکنند.

از جمله این مؤسسات میتوان به گری اسکیل، فیدلیتی، پی پل، میکرو استراتژی و. اشاره کرد.

ورود این نهنگ های جدید باعث تضعیف بیشتر نهنگ های قدیمی شده و پایه های روند کنونی بیتکوین را برای اهداف بسیار بالا محکم کرده است.

این دو دسته از فعالان مارکت، معمولا قربانی های ماجرا هستند. از جهتی بسیار تاثیر گذارند رشد های خیره کننده را خواهند ساخت و از جهتی کاملاً مفعول بازارند.

تکلیف تازه وارد ها که مشخص است، بیش از 90 درصدشان با ضرر خارج میشوند مگر اینکه راهنمای درستی داشته باشند.

تریدر ها نیز عمدتاً وضع بهتری ندارند و برخلاف ادعا ها، بیشترشان در ضرر هستند و سود های کوتاه مدت را نیز در آخر به ضرر تبدیل میکنند. البته اگر خیلی پر تلاش و مصرّ باشند و استعداد لازم را داشته باشند، بعد از سالها ضرر راه صحیح را خواهند یافت.

توصیه من به تریدر ها این است که تحلیل تکنیکال را خیلی جدی نگیرید. داشتن استراتژی صحیح و داینامیک و درک عمیق سنتیمنت بازار بسیار اهمیت بیشتری دارد. همچنین معاملات با لوریج بالا از قمار گذشته و رسماً کلاه برداری است، چرا که اکسچنج ها هم به دست شما اشراف داشته هم قدرت دستکاری بازار را دارند

و اما تازه وارد ها بهتر است با مشورت یک فرد با تجربه اقدام به نگهداری بلند مدت بیتکوین و بعضی دیگر از رمزارز ها کنند و از معامله گری بپرهیزند، همچنین تصمیم خوبی است اگر بخشی از درآمد ماهانه خود را بجای حق بیمه به بیت کوین تبدیل کنیم، چرا که در آینده بهترین اندوخته برای شما و فرزندانتان خواهد بود.

رشد خیره‌کننده سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ در بازار بیت کوین در طول سال ۲۰۲۱

داده‌‌های تازه نشان می‌دهد که حجم سرمایه‌گذاری مؤسسات بزرگ در بازار بیت کوین در طول سال ۲۰۲۱، به میزان قابل‌توجهی افزایش یافته است. بخشی از معامله‌گران بازار بورس هم با خرید سهام این شرکت‌ها به‌دنبال راهی برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار بیت کوین هستند.

به گزارش کوین تلگراف، مقدار بیت کوینی که شرکت‌های خصوصی در اختیار دارند، در طول سال ۲۰۲۱ و نسبت به سال قبل‌تر از آن، به‌طور چشم‌گیری رشد کرده است.

ویلی وو (Willy Woo)، تحلیل‌گیر داده‌های درون‌زنجیره‌ای بازار ارز دیجیتال، روز گذشته با انتشار توییتی نوشت سهم شرکت‌های عمومی فعال در بازار بورس که بیت کوین در اختیار دارند، از بازار ETF‌های نقدی افزایش یافته است. معامله‌گران با سرمایه‌گذاری در محصولات مالی مرتبط با این شرکت‌های سهامی، به نوعی و به‌طور غیرمستقیم بخشی از سرمایه خود را به بیت کوین اختصاص می‌دهند.

آمار مربوط به این رشد، از زمانی قابل‌توجه‌تر شده است که شرکت مایکرواستراتژی کنفرانس «بیت کوین برای مؤسسات» را در ۳ و ۴ فوریه ۲۰۲۱ (۱۵ و ۱۶ بهمن ۹۹) برگزار کرد. هدف از برگزاری این رویداد آنلاین، توضیح درباره ملاحظات قانونی برای شرکت‌هایی بود که می‌خواستند در بیت کوین سرمایه‌گذاری و آن را وارد کسب‌و‌کار خود کنند.

مایکرواستراتژی یکی از شرکت‌های پیشرو در زمینه هوشمندسازی کسب‌وکارهاست که به‌خاطر حمایت همیشگی‌اش از بیت کوین مشهور شده و در حال حاضر چیزی حدود ۶ میلیارد دلار بیت کوین در اختیار دارد.

مایکرواستراتژی چندی پیش در ۳۰ دسامبر (۹ دی) ۱,۹۱۴ بیت کوین دیگر به ارزش ۹۴ میلیون دلار خرید. این شرکت از زمان خرید اولین بیت کوین خود در اوت ۲۰۲۰ (مرداد ۹۹)، بیش از ۲.۱ میلیارد دلار سود کرده است.

وو به نمودار «بیت کوین‌های موجود در ETFها و خزانه شرکت‌های بزرگ» اشاره کرده است که معامله‌گران می‌توانند از طریق بازار سهام در آنها سرمایه‌گذاری کنند. این نمودار بر اساس داده‌های مربوط به خزانه‌‌داری مؤسسات گردآوری شد است.

نمودار حجم بیت کوین‌هایی که از طریق بازار بورس در دسترس معامله‌گران است

گفتنی است که ETFهای نقدی، بیت کوین واقعی نگهداری می‌کنند و ETFهای آتی تنها قراردادهای بازار آتی در بورس کالای شیکاگو (CME) را معامله می‌کنند.

همچنین بخوانید: همه چیز درباره ETF بیت کوین به زبان ساده

ویلی وو دو روز پیش در توییتر خود نوشته بود:

از زمان کنفرانس «بیت کوین برای مؤسسات» که مایکرواستراتژی آن را در فوریه ۲۰۲۱ (بهمن ۱۳۹۹) برگزار کرد، سهم شرکت‌های بزرگی که بیت کوین نگه می‌دارند، از بازار ETF‌های نقدی به‌شدت افزایش یافته است. خرید سهام شرکت یا ETF نقدی این مؤسسات راهی برای سرمایه‌گذاری در بازار بیت کوین است.

در میان این شرکت‌های بزرگ، گری‌اسکیل (Grayscale) بزرگترین مؤسسه مدیریت دارایی‌های دیجیتال جهان، بیشترین بیت کوین را در اختیار دارد. تا انتهای سال ۲۰۲۱، تعداد بیت کوین‌های این شرکت به ۶۴۵,۱۹۹ واحد رسیده بود. که ۷۱ درصد از بازار شرکت‌های هولدر بیت کوین را تشکیل می‌دهد. مجموع بیت کوین‌های موجود در تمام ETF‌های نقدی و خزانه‌داری شرکت‌ها نیز ۹۰۳,۹۸۸ واحد، معادل ۴۱.۵ میلیارد دلار است.

مایکرواستراتژی بزرگترین شرکتی است که در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده است. طبق داده‌های وب‌سایت بیت کوین ترژریز (BitcoinTreasuries)، این شرکت ۱۲۴,۳۹۱ بیت کوین دارد و ارزش آنها حدود ۵.۸ میلیارد دلار است. بعد از مایکرواستراتژی، شرکت تسلا با حدود ۴۳,۲۰۰ بیت کوین به ارزش تقریبی ۲ میلیارد دلار، در جایگاه دوم قرار می‌گیرد.

در طول سال ۲۰۲۰ هم مقدار بیت کوین شرکت‌های بزرگ، در طول ۱۲ ماه ۴۰۰ درصد افزایش یافت و به ۳.۶ میلیارد دلار رسید.

عواملی که بر شبکه و قیمت بیت کوین در سال 2021 تاثیر خواهند گذاشت

قیمت بیت کوین به بالاترین سطح قیمتی چند ساله خود رسید، اما عوامل زیادی وجود دارند که نشان می دهند روزهای بهتری برای این ارز در پیش خواهند بود.

در پایان سال 2020 بحث ها در فروم های ردیت با محوریت ارز رمزنگاری و همچنین شور و اشتیاق هودلرهای بیت کوین برای این شمش دیجیتال به بالاترین حد خود رسیده اند.

از طرفی، پذیرش و ارائه خدمات ارز رمزنگاری توسط شرکت پرداخت پی پال و ورود سرمایه گذاران سرشناسی همچون مایکل سایلور، جک دورسی و پل تودور جونز به بازار ارز رمزنگاری، باعث رونق گرفتن این بازار شده اند.

همزمانی رشد رشد خیره کننده بیت کوین قیمت و ابراز علاقه هنرمندان عرصه سینما مانند میسی ویلیامز به خرید بیت کوین و اقدام شرکت بیمه عمر MassMutual برای خرید این ارز، باعث افزایش قیمت و احساسات پیرامون این ارز برتر بازار می شوند.

این روند همچنان رو به افزایش است، چون دورکاری موجب تحول حوزه دیجیتال می شود و به نظر می رسد که سال 2021 یک سال پر بار و مهیج برای بیت کوین خواهد بود. در ادامه برخی از فاکتورها را بررسی خواهیم کرد که باید در سال 2021 آنها را زیر نظر داشته باشیم.

ارزیابی استخراج کنندگان بیت کوین و مقایسه آن با طلا

استخراج بیت کوین شباهت های فاندامنتال زیادی به استخراج طلا دارد. با این وجود، در کار پیچیده ارزیابی عملکرد استخراج کنندگان بیت کوین تفاوت های اساسی وجود دارند. برای مثال، ما روی “Riot Blockchain” تمرکز خواهیم کرد که یک شرکت استخراج بیت کوین در ایالت کلرادو آمریکا است.

شرکت “Riot” در سال 2017 کار استخراج را آغاز کرد و اخیرا برنامه های خود را برای افزایش نرخ هش با تحویل سخت افزارهای استخراج در بهار سال 2021 منتشر کرده است. در حال حاضر، نرخ هش این شرکت 1.5 اگزاهش در ثانیه است که تقریبا 1.11 درصد از کل نرخ هش فعلی شبکه بیت کوین (135 اگزاهش در ثانیه) را تشکیل می دهد.

براساس گزارش درآمد سه ماهه که در تاریخ 9 نوامبر منتشر شد، این شرکت 224 بیت کوین استخراج کرده که با قیمت 18500 دلار تقریبا 4.1 میلیون دلار درآمد کسب کرده است.

با توجه به ارقام فوق، سرمایه گذاران می پرسند که چگونه یک شرکت می تواند ارزش بازار 670 میلیون دلار را فقط با درآمد 8 میلیون دلاری و هزینه های زیاد عملیات (برق) توجیه کند؟

حتی با وجود فهرست شدن 1000 بیت کوین (با قیمت فعلی تقریبا معادل 19.1 میلیون دلار) در ترازنامه این شرکت، این ارزیابی خیلی زیادی است.

در اینجا دو نظریه مطرح می شوند که می توانند ارزش بازار شرکت “Riot” به همراه سایر استخراج کنندگان ارز رمزنگاری را با فرض حرکت بیشتر شبکه به سمت یک بازار صعودی توجیه کنند.

انتظارات برای افزایش قیمت در آینده

برای یافتن طیف وسیعی از اهداف خوشبینانه برای قیمت بیت کوین تا یک سال دیگر، نیازی به تفکر عمیق نیست. مایک نووگراتز پیش بینی کرد که قیمت بیت کوین به سطح 65000 دلار خواهد رسید. طبق پیش بینی PlanB (خالق مدل معروف انباشت به جریان)، قیمت این ارز برتر سطح 288000 دلار را تست خواهد کرد.

در ضمن، اخیرا سیتی بانک سطح 318000 دلار را برای قیمت تخمین زد. دوقلوهای وینکلووس سطح 500000 دلار را پیش بینی کردند و به نظر می رسد که کاترین وود، مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری آرک، با نظر دوم موافق است.

این اهداف قیمتی دلیلی است که چرا استخراج کنندگان در چرخه نزولی سال 2018 گیر افتاده اند و در برخی مواقع با ضرر کار می کرده اند. آنها انتظار دارند که شبکه در آینده فعال و پابرجا باشد. استخراج کنندگان همچنین تایید کنندگان تراکنش های شبکه هستند و افزایش مداوم نرخ هش نشان می دهد که بیت کوین هر روز از امنیت و رقابت بیشتری برخوردار می شود.

کمبود سخت افزار استخراج

جنبه های نگران کننده درباره به تعویق افتادن زمان بازده یک استخراج کننده بیت‌کوین، مانع کم برای ورود و شبکه اثبات کار بسیار کارآمد و رقابتی هستند .

هرکسی می تواند قدرت محاسباتی خود را به استخراج بیت کوین اختصاص رشد خیره کننده بیت کوین دهد، البته احتمال بسیار کمی وجود دارد که وی بتواند اولین کسی باشد که الگوریتم هش را حل می کند و موفق به استخراج یک بلاک می شود.

با افزایش نرخ هش، استخراج کنندگان به استخرهای استخراج می پیوندند و از سخت افزارهای قدرتمند برای استخراج استفاده می کنند، در نتیجه شانس بیشتری برای استخراج موفقیت آمیز یک بلاک را دارند. از لحاظ نظری، هرکسی می تواند عملیات استخراج را آغاز کند، اما آنها در این کار موفق نخواهند بود، مگر این که جدیدترین آنتماینر S19 شرکت بیت مین را در اختیار داشته باشند. البته، این دستگاه استخراج تا آوریل 2021 به بازار عرضه نخواهد شد.

آخرین باری که بیت کوین حرکت پارابولیکی (یعنی سال 2017) داشت ، تراشه های اسیک و سایر سخت افزارهای استخراج کمیاب بودند و شرکت های انویدیا، ای ام دی و بیت مین نتوانستند پاسخگوی تقاضا در بازار باشند.

اگر این اتفاق دوباره برای شرکت های بیت مین و میکرو بی تی رخ دهد، دارندگان دستگاه های نسل بعدی تا زمان ورود سخت افزارهای بیشتر به بازار سود زیادی کسب خواهند کرد.

استخراج بیت کوین و طلا

استخراج کنندگان طلا منبع مشخصی از این فلز در زیر زمین دارند. آنها نیز به تجهیزات حفاری و استخراج مناسب و حق مالکیت زمین نیاز دارند. اینها موانعی برای ورود به حوزه استخراج طلا به حساب می آیند.

اگر قیمت هر انس طلا دو برابر شود و به سطح 4000 دلار برسد، جستجو برای طلا و میزان استخراج آن افزایش خواهد یافت. این امر به نوبه خود باعث کاهش توان رشد خیره کننده بیت کوین ورود و تعادل عرضه و تقاضا می شود. اگر عرضه بیش از تقاضا باشد، قیمت طلا کاهش خواهد یافت.

با این حال، مهم نیست که تا چه وقت رقابت بین سخت افزارهای استخراج ادامه خواهد یافت، به لطف برنامه عرضه و تنظیم سختی شبکه که توسط ساتوشی ناکاموتو در پروتکل آن ایجاد شده، نمی توان بیشتر از 6.25 بیت کوین در هر 10 دقیقه استخراج کرد. این امر تاثیر زیادی بر پویایی عرضه و تقاضای بیت کوین دارد.

GBTC در مقابل بیت کوین

صندوق بیت‌کوین تراستِ شرکت گری اسکیل، یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس است که به خرید و نگهداری بیت کوین مشغول است. این صندوق به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مانند یک صندوق سرمایه گذاری محدود بیت کوین را خرید و فروش کنند.

هر سهم در این صندوق پس از کسر کارمزد سالانه 2 درصد و کارمزد GBTC معادل 0.00095346 بیت کوین است. در نمودار زیر مقایسه عملکرد در مقابل بیت کوین را طی 4 ماه گذاشته مشاهده می کنید.

قیمت بیت کوین در GBTC و بازار

همانطور که کاهش فاصله بین قیمت های دارایی ها در پایان ماه سپتامبر نشان می دهد، GBTC در طی یک دوره اصلاح قیمت کمی بدتر از بیت کوین عمل کرده است.

GBTC با افزایش اختلاف قیمت کمی بهتر از بیت کوین عمل می کند. این را می توان در بیشتر شدن فاصله در طول افزایش قیمت در دو ماه گذشته مشاهده کرد.

نمودار زیر علاوه بر ارزش خالص دارایی در مقایسه با قیمت سهام، جزئیات بیشتری راجع به اختلاف قیمت در GBTC با قیمت بازار طی 12 ماه گذشته را نشان می دهد.

قیمت بیت کوین

در زمان حرکت های نزولی قیمت بیت کوین (در آوریل، جولای و سپتامبر)، اختلاف قیمت در GBTC نسبت به قیمت بازار تقریبا به 10 درصد کاهش یافت و در طی افزایش سریع قیمت در ماه های فوریه و آگوست به 30 تا 40 درصد رسید.

در حرکت سریع قیمت بیت کوین از سطح 11000 به 19000 دلار، حق صرافی نیز مطابق با روند افزایش یافت. هنوز هیچ رقیبی برای GBTC وجود ندارد، زیرا این صندوق در ایالات متحده در نوع خود اولین است.

شرکت سرمایه گذاری VanEck در تاریخ 25 نوامبر معاملات بیت کوین را در بورس Böerse Xetra در آلمان آغاز کرد. با کناره گیری جی کلیتون از سمت ریاست SEC در ماه دسامبر، در صورت تمایل رئیس جدید SEC به این دارایی، احتمال تصویب صندوق قابل معامله بیت کوین در رشد خیره کننده بیت کوین بورس ایالات متحده آمریکا افزایش می یابد.

عرضه و تقاضا

در هر 10 دقیقه یک بلاک استخراج می شود و 6.25 بیت کوین جدید به عنوان پاداش بلاک بوجود می آید.

در هر ساعت 37.5 بیت کوین و در هر 24 ساعت 900 بیت کوین استخراج می شوند. قبل از هاوینگ 11 ماه مه، در هر 10 دقیقه 12.5 بیت کوین استخراج می شد و در سال 2024 میزان استخراج بیت کوین در هر 10 دقیقه 3.125 خواهد بود.

با توجه به قیمت فعلی بیت کوین، ارزهای تازه استخراج شده روزانه 16.7 میلیون دلار به ارزش بازار بیت کوین اضافه می کنند. GBTC در تاریخ 12 نوامبر ورودی روزانه 115 میلیون دلار را گزارش داد که نسبت به 50 میلیون دلار ورودی هفتگی در ماه اکتبر 11 برابر افزایش داشته است.

این میزان تقاضا 6.9 برابر عرضه جدید است . بنابراین، واضح است که بین تقاضای بیت کوین و عرضه ارزهای تازه استخراج شده به بازار فاصله خیلی زیادی وجود دارد. از نظر تاریخی، این فاصله پس از نصف شدن پاداش استخراج در ماه مه سال جاری بوجود آمده است.

پس از هاوینگ سال 2016 نیز چنین فاصله ای بوجود آمد و منجر به روند صعودی قیمت در سال 2017 شد. در ژانویه 2017 قیمت در سطح 1000 دلار بود، اما با افزایش 20 برابری در پایان آن سال به سطح 20000 دلار رسید.

اگر قرار باشد بیت‌کوین مانند طلا به ذخیره با ارزش تبدیل شود، سرمایه گذاران باید ارزش بازار این ارز برتر را به بازار 9 تریلیون دلاری طلا برسانند. این به معنای افزایش 25 برابری قیمت از سطح فعلی است.

در حالی که ما به تلاش های خود برای درک این اکوسیستم دیجیتالی به سرعت در حال تغییر ادامه می دهیم، شبکه بیت‌کوین به پیشرفت خود ادامه می دهد و جذابیت بیشتری پیدا می کند.