مارجین مصرفی چیست؟

نکته: سطح مارجین برابر است با: کل ارزش دارایی همچنین کل ارزش دارایی برابر است با: کل وجه قرض گرفته‌شده + کل سودی که به‌حساب شما تعلق‌گرفته است.

حاشیه سود (Profit Margin)

حاشیه سود (خالص) که مارجین هم به آن گفته می شود، یکی از نسبت های سودآوری است که از تقسیم سود (خالص) بر درآمد یا فروش به دست می‌آید. سود خالص که آخرین خط از صورت سود و زیان است، با کسر کردن همه هزینه های شرکت، از جمله هزینه های عملیاتی، هزینه مواد اولیه و هزینه های مالیاتی، از کل درآمد به دست می آید.

در حسابداری و مالی، میزان سودآوری یک شرکت را نسبت به درآمد (فروش) آن با استفاده از مارجین اندازه گیری می کنند.

حاشیه سود یا مارجین به زبان ساده

حاشیه سود به شکل درصدی بیان می‌شود و به عبارتی مشخص می‌کند که یک شرکت در ازای هر 100 میلیون تومان فروش (درآمد)، چند میلیون سود به دست می آورد. برای مثال، اگر مارجین سود خالص شرکتی 20% باشد، به این معنی است که این شرکت در ازای هر 100 میلیون تومان فروش، 20 میلیون تومان سود خالص کسب می کند.

انواع حاشیه سود و نحوه محاسبه آن ها

حاشیه سود انواع مختلفی دارد، که از طریق تحلیل عمودی صورت سود و زیان هم می توان آن ها محاسبه کرد.

حاشیه سود ناخالص (Gross Profit Margin)

حاشیه سود ناخالص از تقسیم سود ناخالص بر درآمد به دست می آید. برای محاسبه مارجین سود ناخالص از فرمول زیر استفاده می کنیم:

حاشیه سود عملیاتی (Operating Profit Margin)

حاشیه سود عملیاتی از تقسیم سود عملیاتی (EBIT) بر درآمد به دست می آید. مارجین مارجین مصرفی چیست؟ سود عملیاتی برای ارزیابی سودآوری شرکت از عملیات اصلی آن مورد استفاده قرار می گیرد. برای محاسبه آن از فرمول زیر استفاده می کنیم:

حاشیه سود خالص (Net Profit Margin)

حاشیه سود خالص از تقسیم سود خالص (Net Profit) بر درآمد به دست می آید و یکی از پر کاربرد ترین نسبت های مالی است که تحلیلگر های مالی با استفاده از آن میزان سودآوری شرکت را با توجه به فروش یا درآمد های شرکت مورد ارزیابی قرار می دهند.

روش محاسبه مارجین سود خالص از طریق فرمول زیر نمایش داده شده است:

کاربرد ها و تحلیل حاشیه سود و مارجین

در سطحی ابتدایی، مارجین پایین می‌تواند مارجین مصرفی چیست؟ این‌طور تعبیر شود که سود دهی شرکت چندان ایمن نیست. اگر شرکتی با حاشیه سود پایین، با افت در فروش مواجه شود، مارجین آن حتی کمتر هم خواهد شد و حتی امکان دارد صفر یا منفی شود.

مارجین سود پایین می‌تواند به نکات خاصی درباره صنعتی که یک شرکت در آن فعالیت دارد یا مارجین مصرفی چیست؟ شرایط کلان اقتصادی آشکار کند. به طور مثال، اگر مارجین سود یک شرکت کم باشد، می‌تواند نشان دهنده آن باشد که فروش کمتری از سایر شرکت‌ها در همان صنعت (سهم بازار کم) داشته و یا اینکه صنعتی که شرکت در آن فعالیت دارد خودش از شرایط وخیمی رنج می‌برد.

حاشیه سود همچنین به یک سری نکات راجع به توانایی شرکت در مدیریت هزینه هایش اشاره دارد. مخارج بالا نسبت به درآمد (مارجین سود پایین) ممکن است نشانگر این باشد که شرکت، احتمالاً به خاطر مشکلات مدیریتی، در حال تقلا برای پایین نگه‌داشتن هزینه‌ها است. این امر مستلزم آن است تا هزینه ها بهتر تحت کنترل قرار گیرند. مخارج بالا ممکن است به دلایل مختلفی اتفاق بیفتند، مثلاً شرکت به نسب فروش خود موجودی کالای زیادی دارد، یا اینکه کارمندان زیادی استخدام کرده یا در فضای بیش‌ از حد بزرگی فعالیت می‌کند و درنتیجه مجبور است پول اجاره زیادی بپردازد و دلایل دیگری از این‌ دست.

از طرف دیگر حاشیـه سود بالا نشانگر سودآوری شرکت است که کنترل بهتری بر هزینه‌هایش به نسبت رقبا دارد.

مارجین ها همچنین می‌توانند جنبه‌های خاصی از استراتژی قیمت گذاری یک شرکت را مشخص نمایند. به طور مثال مارجین سود پایین ممکن است نشان دهد که شرکت کالاهای خود را کمتر قیمت گذاری کرده است.

محدودیت‌های استفاده از مارجین ها

گرچه حاشیه سود نسبت مفید و محبوبی برای اندازه‌گیری سودآوری شرکت‌ها است، اما مثل هر معیار یا نسبت مالی دیگری دارای محدودیت‌هایی است که سرمایه گذاران باید در هنگام استفاده از آن، این محدودیت‌ ها را در نظر بگیرند.

اگرچه حاشیه سود می‌تواند برای مقایسه شرکت‌ها با یکدیگر بسیار مفید باشد، افراد باید از این معیار فقط جهت مقایسه شرکت‌ها در یک صنعت خاص و با مدل‌های کسب و کار و سطح درآمدی یکسان استفاده نمایند. شرکت‌ها در صنایع متفاوت اغلب مدل‌های کسب و کار مختلف با مارجین های گوناگون دارند، به همین دلیل تفسیر مقایسه‌ای بین حاشیه‌های سود آن‌ها تقریباً بی‌معنی است.

به طور مثال، شرکت‌هایی که اجناس لوکس می‌فروشند اغلب درصد سود بالایی در اجناس دارند، درحالی‌که موجودی کالا و هزینه سربار کمی دارند یا درآمد متوسطی دارند اما از حاشیـه سود بالایی برخوردارند. در سویی دیگر، شرکت‌های تولیدکننده کالاهای اساسی به دلیل نیاز به نیروی کار و فضای بیشتر، درصد سود کمی داشته و موجودی کالا و هزینه سربار نسبتاً بالایی دارند. همین‌طور ممکن است این شرکت‌ها درآمد بالایی داشته باشند، اما از مارجین پایینی برخوردارند.

محاسبه حاشیـه سود برای شرکت‌هایی که در حال ضرر کردن هستند، خیلی مفید نیست، چون آن‌ها هیچ سودی ندارند.

توضیحات مدیر مالی در مورد مارجین

اعدادی مثل فروش یا درآمد به ندرت می‌توانند چیز خاصی راجع به سودآوری شرکت در اختیار قرار دهند و نگاه کردن به درآمدهای یک شرکت اغلب کل داستان را تعریف نمی‌کند. افزایش درآمدها خوب است، ولی افزایش بدین معنی نیست که حاشیـه سود یک شرکت در حال بهبود است. به طور مثال، فرض کنید که درآمد یک سال شرکت فرضی شناسا ۱ میلیارد تومان بوده و ۷۵۰ میلیون تومان هزینه داشته باشد که مارجین سود او را ۲۵% می‌کند (۲۵%=۱۰۰۰/(۷۵۰-۱۰۰۰)). اگر در طول سال بعدی درآمدش به ۱٫۲۵ میلیارد تومان افزایش یابد و هزینه های آن به ۱ میلیارد تومان برسد، حاشیـه سود آن ۲۰% می‌شود ((۱۲۵۰-۱۰۰۰)/۱۲۵۰=۲۰%). گرچه درآمد شرکت افزایش پیدا کرده، اما حاشیه سود شرکت به خاطر افزایش سریعتر هزینه ها نسبت مارجین مصرفی چیست؟ به درآمد، کاهش یافته است.

به همین ترتیب، افزایش یا کاهشی در مخارج شرکت ضرورتاً بدین معنی نیست که حاشیه سود شرکت در حال رشد یا کاهش است. فرض کنید که شرکت فرضی پایا درآمد و مخارجش در یک سال ۲ میلیارد و ۱٫۵ میلیارد تومان باشد. در این صورت حاشیـه سود آن ۲۵% خواهد بود. در سال بعد، شرکت یک تغییر ساختار انجام می‌دهد و مخارج خود را با حذف یک خط تولید کاهش می‌دهد، به همین خاطر درآمد کل هم کاهش می‌یابد. اگر درآمد و مخارج شرکت پایا در سال دوم ۱٫۵ میلیارد و ۱٫۲ میلیارد دلار باشد، پس مارجین سود آن حالا ۲۰% است. گرچه شرکت پایا توانست هزینه های خود را به شکل قابل‌توجهی کاهش دهد، ولی حاشیـه سود به شکل قابل ملاحظه‌ای تحت تأثیر قرار گرفت. چون درآمد سریع‌تر از مخارج با کاهش روبرو شد.

آموزش کامل معاملات مارجین در بایننس

معاملات مارجین یکی از انواع متد‌های ترید در صرافی‌های ارزهای دیجیتال ازجمله صرافی بایننس است. صرافی بایننس از معتبرترین صرافی‌های فعال در حوزه ارزهای‌ دیجیتال است.

معاملات در این صرافی مبتنی بر مبادله رمز ارز به رمز ارز است؛ بنابراین برای انجام ترید مارجین و سایر روش‌های تریدینگ در این صرافی لازم است ابتدا با استفاده از ارز فیات به‌دلخواه یک نوع رمز ارز خریداری کنید. در ادامه مطلب قصد داریم مراحل معاملات مارجین در بایننس را آموزش دهیم.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا در کنار سرمایه فعلی خود برای خریدوفروش رمز ارز، از شخص سومی مانند صرافی پول بیشتری به‌صورت وام قرض گرفته و با اضافه شدن وام به دارایی فعلی، با پول بیشتری وارد معامله شوند.

ترید مارجین به‌عنوان معاملات اهرم‌دار نیز شناخته می‌شوند. ضریب اهرم (Leverage)، عددی است که میزان ضرر و زیان معامله در آن ضرب شده و به همان اندازه، میزان سود و ضرر نیز بیشتر می‌شود. عدد ضریب اهرم در صرافی‌ها برای رمز ارزهای مختلف متفاوت است.

آموزش معاملات مارجین در بایننس

در صورت داشتن وجه در حساب بایننس خود می‌توانید وارد کیف پول معاملات مارجین شده و ترید کنید. برای این کار تنها کافی است مراحل آموزش معاملات مارجین در بایننس را دنبال کنید:

• ابتدا از طریق لینک https://www.binance.com وارد سایت صرافی بایننس شوید.
• سپس در گوشه بالا سمت راست صفحه، آیکون پروفایل خود را انتخاب کنید.
• با واردکردن ایمیل و رمز عبور به‌حساب خود وارد شوید.

• در این مرحله مانند تصویر زیر وارد داشبورد حساب کاربری خود می‌شوید
• در قسمت منوی بالا صفحه روی گزینه Wallet بروید
• با ورود به صفحه Wallet در قسمت بالای صفحه گزینه Margin را انتخاب کنید

• پس از انتخاب Margin وارد صفحه‌ای مانند تصویر بالا می‌شوید
• در مرکز صفحه یک کادر زردرنگ با عنوان “Important reminder” به شما نمایش داده می‌شود
• از این طریق صرافی قصد دارد ریسک معاملات مارجین را یادآور شود
• در این لحظه بر روی گزینه “Open margin account” کلیک کنید
• صفحه کوچکی نمایش داده ‌می‌شود
• با دقت شرایط و مقررات مربوط به مارجین را مطالعه کرده و سپس برای اعلام موافقت خود، بر روی گزینه “I confirmed” کلیک کنید

• با کلیک بر روی کادر زردرنگ Open margin account، شما یک اکانت فعال ترید مارجین خواهید داشت
• به صفحه جدیدی مانند صفحه پایین هدایت می‌شوید
• صفحه معاملات مارجین بایننس با تفاوت‌های جزئی بسیار شبیه صفحه مربوط به معاملات دیگر است
• می‌توانید در کنار کادر مربوط به انواع سفارش‌های، قابلیت‌های جدیدی را مشاهده کنید
• ویژگی‌هایی مانند سطح ریسک (Risk level) و گزینه‌هایی مربوط انتقال (Transfer) و قرض گرفتن (Borrow)

• انتقال وجه از کیف پول Exchange به کیف پول Margin
• با کلیک بر روی گزینه transfer پنجره‌ای مانند تصویر پایین برای شما باز می‌شود
• در قسمت اول این مرحله می‌توانید رمز ارزهای خود را از کیف پول اکسچنج خود به کیف پول معاملات مارجین، بدون پرداخت هزینه، انتقال دهید From exchange wallet to margin wallet””
• در کادر مربوط به Coin رمز ارز موردنظر خود را انتخاب کنید
• در این مثال ما از BTC استفاده می‌کنیم
• حالا باید در کادر مربوط به Amount میزان رمز ارز انتقال داده‌شده را مشخص کنید
• در این مثال ما میزان 0.01 را انتخاب می‌کنیم
• در آخر با انتخاب گزینه Confirm Transfer فرایند انتقال را نهایی کنید

• در این مرحله پس از تائید، به صفحه قبلی هدایت می‌شوید

نحوه وام گرفتن وجه در معاملات مارجین

• اکنون‌که با انجام مراحل قبل در کیف پول مارجین خود موجودی دارید؛ می‌توانید از آن به‌عنوان وثیقه استفاده کرده و وجه بیشتری قرض بگیرید.
• برای وام گرفتن در معاملات مارجین، گزینه Borrow را انتخاب کنید.
• با انتخاب گزینه Borrow پنجره کوچک جدیدی مانند تصویر پایین مشاهده می‌کنید
• در این پنجره موجودی کیف پول مارجین شما و میزان پولی که می‌توانید قرض بگیرید با نسبت مشخص 3 به 1 نمایش داده‌ می‌شود
• به این معنا که اگر 1 بیت کوین داشته باشید می‌توانید 2 بیت کوین قرض بگیرید
• در این مثال ما می‌توانیم BTC 02 قرض بگیریم
• توجه کنید که ممکن است میزان سود در هر ساعت تغییر کند. می‌توانید آخرین به‌روزرسانی میزان سود را در لینک https://www.binance.com/en/margin-fee مشاهده کنید.
• همان‌طور که اشاره شد ماکزیمم پولی که می‌توانید قرض بگیرید دو برابر پولی است که در کیف پول مارجین خود دارید
• ازآنجایی‌که در این مثال ما می‌خوانیم 100% میزان مجاز را قرض بگیریم پس BTC02 را انتخاب می‌کنیم
• در مرحله آخر با انتخاب کادر زردرنگ “Confirm borrow” مراحل را تائید کنید
• حالا می‌توانید علاوه بر دارایی موجود در کیف پول ترید مارجین خود، با وجه قرض گرفته‌شده وارد معامله شوید

سطح مارجین در بایننس

• در این مرحله بازهم به صفحه قبلی هدایت می‌شوید
• قبل از شروع معامله لازم است Margin level را در قسمت راست صفحه مشاهده کنید.
• این قسمت بر اساس پول قرض گرفته‌شده (کل بدهی) و پولی که به‌عنوان وثیقه در کیف پول مارجین خود دارید، سطح ریکسی به شما نمایش داده ‌می‌دهد. بر اساس تغییرات بازار سطح ریسک نیز تغییر می‌کند
• اگر سطح مارجین شما به میزان 1.3 سقوط کرد شما Margin call دریافت می‌کنید
• مارجین کال به شما یادآوری می‌کند که یا با واریز وجه بیشتر میزان وثیقه خود را افزایش دهید و یا این‌که با بازگرداندن بخشی از وجه قرض گرفته‌شده، میزان وام خود را کاهش دهید.
• اگر مارجین لول شما به میزان 1.1 کاهش یابد، دارایی شما لیکوئید (به‌طورکلی منحل) می‌شود
• به این معنا که بایننس دارایی شما را برای بازپرداخت وام در بازار به فروش می‌رساند
• توجه کنید درصورتی‌که دارایی لیکوئید شود، کارمزد بیشتری از شما دریافت خواهد شد

نکته: سطح مارجین برابر است با: کل ارزش دارایی

همچنین کل ارزش دارایی برابر است با: کل وجه قرض گرفته‌شده + کل سودی که به‌حساب شما تعلق‌گرفته است.

نحوه خرید در معاملات مارجین

• حالا در این مرحله به قسمت Exchange رفته و با پول وام گرفته‌شده مقداری BNB می‌خریم
• برای این کار لازم است در قسمت پایین تصویر به قسمت Buy بروید
• سپس به منوی Margin رفته و گزینه Market را انتخاب کنید (علاوه بر مارکت، می‌توانید از روش‌های دیگر ترید مانند Limit، Stop-limit نیز استفاده کنید)
• در کادر مربوط به amount میزان رمز ارزی که قصد مارجین مصرفی چیست؟ خرید آن را دارید، وارد کنید.
• در این مثال ما عدد 10 را وارد می‌کنیم
• و در آخر بر روی گزینه سبزرنگ buy BNB کلیک کنید.
• در این لحظه به میزان 10 BNB را خریداری کردید

نحوه بازپرداخت بدهی در معاملات مارجین

• زمانی که سود کردید می‌توانید 10BNB را باقیمت بالاتر فروخته و پول قرض گرفته‌شده را پس دهید.
• برای این کار گزینه Borrow در قسمت راست تصویر، انتخاب کنید
• پنجره کوچکی به شما نمایش داده‌ می‌شود

• همان‌طور مارجین مصرفی چیست؟ مارجین مصرفی چیست؟ که در تصویر مشاهده می‌کنید دو گزینه Borrow و Repay در این پنجره وجود دارد
• برای بازپرداخت وام لازم است به منوی Repay برویم
• در این صفحه می‌توانید کل بدهی خود را مشاهده کنید.
• در مثال ما این بدهی به میزان 0.02BTC به‌اضافه سود آن نشان داده‌شده است
• در کادر مربوط به مارجین مصرفی چیست؟ Amount میزانی از بدهی که قصد بازپرداخت آن را دارید وارد کنید
• و در آخر کادر زردرنگ “Confirm payment” را انتخاب کنید

نحوه فروش وجه در معاملات مارجین بایننس

• برای فروش وجه در معاملات مارجین مانند مراحل قبل گزینه Transfer را انتخاب کنید
• در کارد مربوط به Coin، رمز ارز مدنظر خود را وارد کنید
• سپس در کادر مربوط به Amount میزانی که قصد فروش دارید وارد کنید
• برای مثال ما 5BNB را وارد می‌کنیم.
• در آخر بر روی گزینه زردرنگ Confirm transfer کلیک کنید
• حالا که در این مثال 5 BNB در کیف پول مارجین خود داریم با اهرم لورج 100X می‌توانیم 10 BNB دیگر قرض مارجین مصرفی چیست؟ بگیریم
• همان‌طور که در مراحل قبلی گفتیم برای این کار به منوی Borrow می‌رویم
• در قسمت Amount عدد 10 را وارد کرده و Confirm borrow را انتخاب می‌کنیم
• در این مرحله می‌توانیم یک سفارش فروش برای 15BNB باز کنیم.
• برای این کار به قسمت سفارش‌های Market می‌رویم
• و در قسمت Sell، در کادر Amount، مقدار را وارد کرده و بر روی گزینه Sell BNB کلیک می‌کنیم
• اگر ارزش BNB افت کرد می‌توانیم از میزان BTC به دست ‌آورده در هنگام فروش 15 BNB استفاده کرده و BNB بیشتری بخریم
• حالا می‌توانیم 10BNB قرض گرفته‌شده را با رفتن به قسمت Repay پس داده و میزان سود را حفظ کنیم.

برداشت پول از کیف پول مارجین به کیف پول اصلی

• بر روی گزینه Transfer کلیک کنید
• پنجره‌ جدیدی به شما نمایش داده ‌می‌شود
• بر روی فلش موجود در بین دو گزینه From و To کلیک کنید.
• با این کار مسیر جابه‌جایی دارایی از کیف پول معاملات مارجین به کیف پول اصلی تغییر می‌کند
• در کادر Coin، نوع رمز ارز را مشخص کنید
• در کادر Amount میزان وجه را وارد کنید
• و گزینه زردرنگ Confirm Transfer را انتخاب کنید
• وجه موردنظر شما بدون هیچ هزینه‌ای از کیف پول مارجین به کیف پول اصلی منتقل می‌شود
• توجه کنید که اگر در حال حاضر دارایی قرض گرفته‌شده‌ای دارید با کاهش وجه موجود در کیف پول مربوط به معاملات مارجین، سطح ریسک شما افزایش خواهد یافت
• اگر سطح ریسک بسیار بالا برود احتمال لیکوئید شدن دارایی‌تان بیشتر می‌شود

نتیجه‌ گیری

در معاملات مارجین می‌توانید به‌تناسب میزان دارایی اصلی خود از شخص ثالث مانند صرافی قرض گرفته و با اضافه کردن وجه وام گرفته‌شده به بخشی از سرمایه اصلی، وارد معامله شوید.

از آنجایی‌که میزان سود و زیان این نوع ترید، بیشتر از حد معمول است، توصیه می‌کنیم در ابتدای مسیر با بخش کوچکی از سرمایه خود وارد معاملات مارجین در بایننس و یا هر صرافی دیگر شوید و همواره در هنگام ترید مارجین از استراتژی‌های مربوط به این نوع معامله استفاده کنید.