مزایای معاملات سهام

مزایای معاملات سهام

از آنجایی که هیچ سرمایه گذاری ایی در هیچ کجای دنیا بدون ریسک و کاملاً سود ده نیست بورس نیز از این قاعده مستثنا نمی باشد. برای سهام عادی نیز می توان ریسکهای زیر را برشمرد.

• اگر نرخ بهره در بازار افزایش یابد، ارزش فعل سرمایه گذاری کاهش می یابد.
• بروز بحرانهای سیاسی، جنگ، درگیری های داخلی باعث کاهش ارزش سهام در آن کشور می شود.
• افزایش تورم در کشور باعث بازدهی کمتری از میزان پیش بینی محاسبات سهام می شود.
• خرید سهام از شرکت های کوچک و یا کمتر معامله شونده باعث می شود. ریسک در نقد شوندگی فروش سهام اتفاق بیفتد و سهام به دلیل بسته بودن نماد معاملاتی نتواند به پول نقد تبدیل شود. و یا به مبلغی غیر از قیمت منصفانه واگذار شود. (چگونگی خرید سهام عادی)
• سهام های صنعتی بخش های مختلفی در زمینه های مختلفی دارند. که بعضی از این زمینه ها نوسانات اقتصادی زیادی را دارا می باشند. مثلاً سهام صنایع غذایی یا دارویی همراه بازار خاص خود را دارد. ولی سهامی چون بانکها و یا خودرو سازی ها نوسانات زیادی در رونق و رکود در خود دارند.
• ریسکی به نام ریسک عملیاتی وجود دارد که به خطای کارگزار، اجرایی نشدن معامله به صورت مطلوب، اشتباهات سیستمی، ابطال معاملات، تقلب یا سوء استفاده در معاملات سهام معروف است. که این ریسک با نظارت بیشتر و دقت بیشتر در اجرای عملیات این ریسک کاهش پیدا می کند.

مقالات دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری

تاریخچه بورس

بورس چیست؟

چگونگی اداره بورس اوراق بهادار

چگونه از بورس خرید کنیم

دوره های در حال برگزاری

مبانی سرمایه گذاری در بورس

با ثبت نام این دوره، کلیه مباحث علمی و کاربردی بورس را از مقدماتی تا پیشرفته فرا خواهید گرفت.

مبانی مدیریت سرمایه گذاری در بورس

این دوره برای کسانی است که هیچ دانشی از عملکرد بورس و نحوه خرید و فروش سهام و یا ابزارهای مالی دیگر نداشته و یا اطلاعات کمی دارند، طراحی شده است. در این دوره با کلیه بازارهای مالی و به ویژه بازار سهام آشنا شده و مکانیزم عملکرد بورس و نحوه خرید و فروش سهام، نحوه ارزیابی قیمت سهام، آشنایی با انواع تحلیل های بازار سهام، محاسبه ارزش ذاتی و بسیاری موضوعات دیگر آموزش داده می شود و در نهایت فراگیر با کلیه ابزارهایی که برای موفقیت در بورس لازم است، آشنا شده و دانش جامع و کاملی از مکانیزم عملکرد بازار سهام پیدا نموده و با یک دانش و بستر قوی آماده گذراندن دوره های تخصصی بعدی می شود.

• آشنایی با بازار سرمایه
• بررسی انواع ابزارهای مالی در بازار سرمایه
• مکانیزم عملکرد بازار سهام
• مدیریت سرمایه گذاری در بازار سهام
• مبانی تحلیلگری در بورس

مدت دوره:۲۱ ساعت

تحلیل بنیادی کاربردی در سهام

با ثبت نام این دوره، کلیه مباحث علمی و کاربردی بورس را از مقدماتی تا پیشرفته فرا خواهید گرفت.

تحلیل بنیادی کاربردی در سهام

تحلیل بنیادی یکی از دو تحلیل اصلی بازارهای مالی است که در آن کلیه مسائل مربوط به تحلیل شرکت، صنعت و اقتصاد تدریس می شود. تمامی ابعاد مختلف تجزیه و تحلیل یک شرکت از جنبه های مختلف اعم از عوامل کیفی و کمی، صورتهای مالی، ارزیابی سهام، ارزشگذاری سهام، نسبتهای مالی، نسبتهای بازدهی و انواع استراتژیهای بنیادی تدریس می شود. بطوریکه فراگیر پس از پایان دوره می تواند یک شرکت را از تمامی ابعاد تجزیه و تحلیل نماید و ارزش واقعی سهام را محاسبه نماید. تحلیل بنیادی خصوصاً در بازار سهام ایران بسیار حائز اهمیت است و یکی از ارکان اصلی در موفقیت سرمایه گذار بحساب می آید.

• اصول تحلیل بنیادی در بازار سهام
• نحوه تجزیه و تحلیل کمی و کیفی
• بررسی راهنما های افزایش سرمایه و محاسبه قیمت سهام
• انواعEPS و نحوه کیفیت سنجی آن
• تحلیل نسبت های ارزیابی سهام
• تجزیه و تحلیل صورت های مالی براساس روش های متداول وتخصصی
• تحلیل نسبت های مالی کاربردی
• تحلیل نسبت های بازدهی شرکت ها
• روش های ارزش گذاری سهام
• مدیریت بازده ریسک و سهام

مدت دوره:۳۰ ساعت

پیش نیاز : مبانی مدیریت- تکنیکال

تحلیل تکنیکال کاربردی در سهام

با ثبت نام این دوره، کلیه مباحث علمی و کاربردی بورس را از مقدماتی تا پیشرفته فرا خواهید گرفت.

تحلیل تکنیکال کاربردی در سهام

تحلیل تکنیکال یکی از دو تحلیل اصلی بازارهای مالی است که در آن چگونگی تحلیل نمودار قیمت سهام و اثراتی که عرضه و تقاضا بر روند قیمت می گذارد، تدریس می شود. همچنین در این دوره کلیه ابزارهای کاربردی در تحلیل تکنیکال آموزش داده می شود و درنهایت فراگیر به دانشی بیش از آنچه نیاز دارد تا در معاملات سهام و یا بازارهای مالی دیگر موفق شود، دست پیدا خواهد کرد.

در این دروه فراگیران با مشارکت در کارهای عملی دوره، آموخته های تئوری خود را کاربردی و عملی می نمایند و درحین دوره به این باور خواهند رسید که تحلیل تکنیکال به دلیل اینکه تجلی رفتار عرضه و تقاضا در بازار می باشد، ابزار بسیار قوی برای موفقیت در این وادی به شمار می رود. پس از پایان دوره تصدیق خواهد شد که بدون دانستن تحلیل تکنیکال و بکار بردن آن در تحلیلها، موفقیت و کسب سود آن طور که باید و شاید محقق نخواهد شد حتی برای سرمایه گذارانی که از تحلیل بنیادی استفاده می کنند. بنابراین ترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی لازم و ملزوم همدیگرند و دوبال پرواز بسوی موفقیت می باشند.

13 مورد از مزایای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار چیست؟

در این مقاله قصد داریم شما را با مزایای سرمایه گذاری در بورس آشنا کنیم. با ما همراه باشید.

یکی از انتخاب های مهم برای هر سرمایه گذاری” انتخاب بازار مناسب” است. در میان بازارهای موازی که وجود دارد، یکی از انتخاب های جذاب جهت سرمایه گذاری، بورس است. در ادامه این مقاله به ۱۳ مورد از مزایای سرمایه گذاری در بورس می پردازیم.

سرمایه گذاری در بورس

بیشتر افراد این روز ها ترجیح می دهند به جای نگهداری از پول نقد، سرمایه اضافی خود را جایی که از کاهش ارزش مالی سرمایه آنها جلوگیری شود سرمایه گذاری کنند. یک گزینه مناسب برای بسیاری از افراد، سرمایه گذاری در بازار بورس، است. با هر میزان از سرمایه می‌توانند در بازار بورس فعالیت کند.

سرمایه گذاری و فعالیت در بورس به بسیاری از کشورها، اشخاص حقیقی و مشاغل این اجازه را می دهد تا در معاملات مربوط به بازارهای بورس شرکت کنند و اقدام به خرید و فروش سهام اوراق بهادار کنند.

۱۳ مورد مزایای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار

نبود حد سرمایه مجاز جهت سرمایه گذاری در بورس

بدون محدودیت مالی در بازار بورس می توان سرمایه گذاری کرد. با حداقل سرمایه می توان در بازار بورس فعالیت داشت و اقدام به خرید و فروش سهام کرد.

قابلیت نقدشوندگی بالا در بازار سرمایه

در حال حاضر که شرایط رکودی است در بازارهای طلا، سکه، مسکن و… شاهد کاهش مشتریان بوده و در حقیقت سرعت تبدیل شدن سهام به نقدینگی بسیار بالاتر از سرعت تبدیل شدن ارز و طلا به نقدینگی است.

بازدهی بالاتر با توجه به ریسک کمتر

در مقایسه بازار بورس با سایر بازارها باید گفت که سهام نسبت به بازار دلار، مسکن و… در بازه های زمانی بلند مدت نقدینگی رشد بهتری داشته است.

برخورداری از حمایت قانونی

کلیه تغییرات ایجاد شده در بازار بورس و فعالیت سهامداران زیر نظر سازمان بورس انجام می پذیرد.در واقع معاملات خارج از چارچوب سازمان و غیرقانونی انجام نمی شود. یک بازار قانونی است، بنابراین تمامی افرادی که در بورس سرمایه گذاری می کنند، از حمایت قانونی نیز برخوردار هستند.

کسب سود

مهمترین هدف کسانی که وارد بازار بورس میشوند کسب سود است. اگر سهمی با افزایش قیمت همراه شود، از محل اختلاف قیمت در خرید و قیمت جدید، سهامداران سود کسب می کنند. “سود نقدی” نوع دیگری از سود است ست که در صورت نگهداری سهم تا زمان برگزاری مجمع سالانه به سهامداران داده می شود. بازده کل سهم، سقف با مجموع این دو بازده تشکیل می شود. با توجه به اینکه بازار سهام با ریسک همراه است و تغییرات قیمت را نمی توان به صورت دقیق پیش بینی کرد، میزان بازده مورد نظر آن به صورت دقیق، قابل محاسبه نیست. همچنین با توجه به اینکه بازار بورس برای کسب سود پتانسیل بسیاری دارد، برای بسیاری از افراد جذاب است.

حفظ کردن سرمایه در مقابل تورم

با رشد نرخ تورم، ارزش پول کشور کاهش می یابد. اگر افراد در بازار مناسبی نقدینگی خود را سرمایه گذاری کنند این کاهش ارزش را می‌توانند پوشش دهند. این هدف را بازار سرمایه به خوبی می تواند محقق کند. ارزش دارایی فرد، با سرمایه گذاری در بازار بورس در مقابل تورم حفظ خواهد مزایای معاملات سهام شد. زیرا دارایی‌های شرکت نیز با گذشت زمان مشمول تورم شده و ارزش آن بیشتر می شود در نتیجه ارزش سهام شرکت افزایش پیدا میکند.

بهره گیری از معافیت مالیاتی

در صورت های مالی، مالیات جز معیارهایی است که اهمیت ویژه ای دارد. تاثیر این عامل بر کاهش سود و هزینه های شرکت کاملا واضح است. قانون معافیت مالیاتی، خوشبختانه شرکتها را برای پیوستن به بازار بورس تشویق می کند. به بیان دیگر، سودی که از مزایای سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار حاصل می شود در بسیاری از کشورها مشمول تخفیف مالیاتی یا معاف از مالیات است. همچنین شرکت هایی که در بورس پذیرفته شده اند از مزایای معافیت درصد مالیاتی نیز استفاده می کنند.

تنوع در بازه زمانی سرمایه گذاری

به لحاظ بازه زمانی بورس یک سرمایه گذاری متنوع است و از جمله مزایای سرمایه گذاری در بورس این است که هر سرمایه گذار می تواند با هر دید زمانی وارد آن شود. برخی از افراد به قصد کسب سودهای دوره ای و سرمایه گذاری کوتاه مدت وارد بازار می‌شوند. آنها با خرید سهام هایی که مد نظر دارند در بازه زمانی کوتاه می‌توانند به کسب درآمد بپردازند. سهامداران با نگهداری سهم خود و با به کارگیری مهارت و وقت بیشترمی‌توانند در بازه زمانی حداقل ۶ ماهه کسب سود کنند.

سهولت در سرمایه گذاری:

برای معامله در بورس راه های مختلفی مانند معاملات تلفنی، معاملات اینترنتی و معاملات حضوری توسط شخص سرمایه گذار وجود دارد که می توانند از این طریق در بازار بورس حضور داشته باشند. افراد برای گرفتن کد بورسی باید به کارگزاری های بورس مراجعه کنند و مراحل لازم را انجام دهند تا بتوانند به راحتی وارد بازار شوند. استفاده از سامانه های معاملاتی اینترنتی یکی از ساده ترین راه ها برای سرمایه‌گذاری در این بازار است. برای ورود به این بازار نیاز به سرمایه سنگین یا فرآیند پیچیده ای ندارید و با داشتن مهارت های لازم در این بازار می توان موفق شد و به سرمایه‌گذاری سودآوری دست یافت.

جذب کردن سرمایه ها در صنایع کارآمد

صاحبان سرمایه تمام تلاش خود را می کنند تا سرمایه های خود را به سمت شرکت های هدایت کنند که کارایی بهتری داشته باشند و فعالیت آنها در زمینه صنایع سودآورتر و شکوفا تر باشد. همین موضوع باعث پیشرفت شرکت هایی میشود مدیریت بهتر و فعالیت مناسب تری دارند و یک عامل برای تشکیل شرکت ها میشود تا برای جذب بیشتر سرمایه ها به صورت بهتری عمل کنند.

هرچه افراد فعال در بازار حرفه ای تر و در ارزش گذاری شرکت ها دقیق تر باشند، امکان افزایش توسعه و هدایت سرمایه ها به سمت صنایع هدف بیشتر است.

مشارکت در اداره شرکت و سهامداری

با خرید هر مقدار سهام یک سازمان یا شرکت، شما تبدیل به عضوی از مالکان آن می شوید. البته موضوع بدیهی است که افرادی که درصد های جزئی از سهام یک شرکت را دارند در تصمیم گیری های آن سازمان یا شرکت نمی تواند تاثیر مستقیم داشته باشند. اما به طور کلی شما به عنوان یک سهامدار جزئی می توانید در سرنوشت آن شرکت تاثیر گذار باشید. این موضوع در رابطه با سهامداران بزرگ سازمان یا شرکت که بخش زیادی از سهام یک شرکت در اختیار آنها می باشد، کمی متفاوت بوده و این تعداد در تصمیم های شرکت به صورت مستقیم می توانند تاثیر گذار باشند.

.بهره بردن از اقتصاد در حال رشد

رشته اقتصاد درآمد شرکت ها نیز به طور همزمان رشد میکند. این رشد به این علت است که اقتصادی موجب درآمد و اشتغال فروش میشود. هرچه حقوق و دستمزد افزایش یابد، تقاضای مصرف کننده نیز افزایش می یابد و این امر درآمد بیشتری را به صندوق‌های نقدی موجود در شرکت ها وارد می کند.

بهترین راه برای جلوگیری از تورم

ارزش متوسط رشد سهام به صورت سالانه با در نظر داشتن تورم و هر کدام از شرایط اقتصادی تاثیرگذار بر سرمایه، در بورس به صورت متوسط سالانه ۱۰ درصد می باشد. مقایسه کردن این نرخ با نرخ تورم سالانه بهترین نتیجه ممکن را می تواند به نمایش بگذارد. بنابراین امکان خرید سهام و نگهداری آن در صورت افت ارزش سهم نیز وجود دارد.

نتیجه گیری

در این مقاله سعی کردیم شما را با مهمترین مزایای سرمایه گذاری در بورس آشنا کنیم. با این حال سرمایه گذاری در بورس از مزایای بسیاری برخوردار است. اگر متقاضیان ورود به بازار بورس از صبر و حوصله و آگاهی کافی برخوردار باشند، سرمایه گذاری در بورس برای آنها می تواند یک انتخاب درست باشد.

مارجین چیست؟ بررسی مزایا و معایب معاملات Margin

معاملات مارجین یا Margin به زبان ساده به معنای قرض گرفتن پول از شرکت کارگزاری یا صرافی خود و استفاده از آن پول برای خرید سهام یا ارز است. در این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم مارجین و مزایا و معایب آن بیشتر آشنا کنیم، در ادامه همراه داتیس نتورک باشید.

مارجین (Margin) چیست؟

معامله مارجین یا “buying on margin” به معنای قرض گرفتن پول از شرکت کارگزاری یا صرافی خود و استفاده از آن پول برای خرید سهام یا ارز دیجیتال است. به زبان ساده، در این نوع معاملات شما در حال گرفتن وام، خرید سهام با پول قرض شده، و بازپرداخت وام معمولا با بهره در تاریخ مشخص شده دیگری هستید.

در امور مالی، Margin وثیقه ای است که دارنده یک ابزار مالی باید نزد طرف مقابل سپرده گذاری کند تا بخشی یا تمام ریسک اعتباری که دارنده برای طرف مقابل ایجاد می کند را پوشش دهد.

به عبارت دیگر به پولی که تریدر به‌عنوان وثیقه نزد بروکر یا صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین می‌گویند.

دلیل این نوع سپرده‌گذاری، جبران ریسکی است که معامله گر با ترید های خود برای کارگزاری یا صرافی (Exchange) به وجود می‌ آورد. مقدار مارجینی که هر بروکر تعیین می‌کند، حداکثر میزان اهرمی (Leverage) را مشخص می‌کند که می‌توانید در حساب ترید خود از آن استفاده کنید؛ درنتیجه گاهی معامله های اهرم‌ دار را معاملات مارجین‌ دار نیز می‌ گویند.

Margin به تریدرها اجازه می‌ دهد، پوزیشن‌ های اهرم‌دار (Leverage) باز کنند. با استفاده از لوریج می‌توانید با سرمایه اولیه مشخص، سرمایه بیشتری را وارد مارکت کنید.

هر صرافی یا بروکر قوانین خاص و متفاوتی برای این نوع معاملات دارد؛ به همین دلیل بهتر است قبل از انتخاب کارگزاری و شروع معاملات مارجین‌ دار، ابتدا از مقررات مارجین آن صرافی یا کارگزاری اطلاع کسب کنید.

معاملات مارجین مانند شمشیری دولبه است و همانطور که سود شما را بیشتر می کند، ضرر و زیان را نیز چند برابر می کند. بنابراین لازم است قبل از ورود به این نوع معاملات از تخصص کافی در بازار های مالی برخوردار باشید.

در معاملات Margin سرمایه توسط شخص ثالث فراهم می شود و معامله گر می بایست به شکلی روند بازار را حدس بزند تا با سودی که کسب می کند نیز وام گرفته شده را تسویه کند و هم کارمزد آن را پرداخت نماید. بنابراین تریدر می تواند با سرمایه کم هم برای سرمایه گذاری اقدام کرده و از این طریق درآمد بیشتری کسب کند.

مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

برای انجام یک Margin Trading، تریدر باید بخشی از دارایی خود را درگیر پوزیشن یا معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا Margin می‌ گویند.

پس این اینکه معامله گر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک مارجین تریدینگ کند، نوبت به تعیین اهرم (Leverage) می‌ شود.

Leverage ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر 1000 دلار را برای یک معامله Margin اختصاص می‌دهد و قصد افزایش دارایی خود از طریق وام به 10.000 دلار را دارد، باید از اهرم 10 برابری استفاده کند.

Margin Trading می‌تواند به دو صورت Long و Short صورت پذیرد. معاملات Long همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا می‌ رود و وارد این ترید شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله Long سود می‌کند.

اما معاملات Short بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله Short کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند.

اما تریدرها باید به یک موضوع دقت کنند که در صورتی که در هر یک از معامله های Long و Short، اگر قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌ شده حرکت کند، بروکر یا صرافی که وام را در اختیار تریدر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد یا لیکوئید می شود.

معایب معاملات مارجین

• ضرر چند برابری در صورت نا آگاهی
• با بهره مندی از اهرم ها در این نوع معاملات، در صورتی که اطلاعات کافی نداشته باشید ضرر شما چندین برابر خواهد بود.
• در صورتی که معامله گر، نتواند سرمایه ی خود را مدیریت کرده و ریسک خود را تحت کنترل داشته باشد، پوزیشن هایش خیلی راحت لیکوید می شوند.

مزایای معاملات Margin

• امکان معامله در هر دو سمت بازار (Long/Short)
• چند برابر شدن سود در صورت موفقیت در معامله
• امکان توزیع سرمایه و باز کردن موقعیت های متعدد به صورت همزمان از دیگر مزیت های این معاملات مارجین هستند.
• استفاده از اهرم از دیگر مزایای معامله های مارجین می باشد که معامله گران می توانند پوزیشن های بزرگتری نسبت به سرمایه ی اصلی باز کنند.

امیدواریم مقاله آشنایی با مفهوم مارجین در بازار های مالی برای شما عزیزان مفید بوده باشد.

مزایای بورس اوراق بهادار

از دید کسانی که با بورس اوراق بهادار آشنایی ندارند، بورس به منزله مکانی مانند کازینو است که با قدری شانس آوردن می توان در آن به پول دست یافت. و در عین حال این امکان وجود دارد که اقبال از فرد رو بگرداند و متحمل ضرر شود. اما واقعا بورس اوراق بهادار به چه دردی می خورد و چه فایده ای برای سرمایه گذاران ، شرکتها و بالاخره کل اقتصاد دارد؟ چرا شاخص بورس یک کشور را دماسنج اقتصاد آن می دانند؟ و چرا بازار سهام این همه مورد توجه دولتها ، اقتصاددانان ، و فعالین صنعت و تجارت است.

پیدایش بورس ( به معنای عام ، نه فقط برای اوراق بهادار ) ریشه مزایای معاملات سهام در نیاز به مراکزی برای ارتباط بین عرضه کنندگان یک کالا و متقاضیان استفاده از آن دارد. وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار ، فراهم آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای داد و ستد است.

مزایای بورس اوراق بهادار برای سرمایه گذاران

در گام اول به این مسئله می پردازیم که به چه دلیل در بورس سرمایه گذاری می کنیم. جواب این سوال را بسیاری از فعالین بازار بورس اوراق بهادار هم به طور کامل نمی دانند.

1. کسب بازده

همواره با سرمایه گذاری بر روی سهام و خریداری دارایی های مالی به عنوان یک گزینه برای سرمایه گذاری در کنار سایر گزینه ها می توان بازده مناسبی کسب نمود. کسب این بازده به دو صورت ممکن است. یکی از طریق دریافت سودی که بابت فعالیت های شرکتی که سهام آن را در دست دارید دریافت می کنید. راه دیگر کسب سود ناشی از فعالیت های مدیران ، اتفاقات مربوط به شرکت و یا نوسانات قیمتی مربوط به روند قیمت سهم است. اگر شما بتوانید این تغییرات را که موجب به هم خوردن عرضه و تقاضاست را پیش بینی کنید می توانید از این سود بهره مند شوید. روش های پیش بینی قیمت سهم بحث بسیار عمیق و گسترده است. احتمالا اسم تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال را شنیده اید.

2. شفافیت اطلاعات

یکی از دغدغه های هر سرمایه گذاری اطمینان در مورد موضوع سرمایه گذاریست. سرمایه گذار نیاز دارد که اطلاعات مورد نیاز خود را هر چه کاملتر و دقیقتردر دسترس داشته باشد تا خیالش از بابت سرمایه گذاری راحت باشد. بورس جایی امن برای هر سرمایه گذار است. ضمانت این ایمن بود قوانین موجود در بازار سرمایه است. به علاوه شرکتهایی که سهام آنها در بورس مورد معامله قرار می گیرد، موظف اند بسیاری از اطلاعات مربوط به خود را به طور منظم در اختیار معامله گران قرار دهند. حال در چنین بازاری افراد می توانند با تکیه بر اطلاعات با اطمینان و امنیت اقدام به خرید و فروش کنند.

3. قابلیت نقدشوندگی

نقد شوندگی مفهوم بسیار مهمی در بازار سرمایه است. شما در هنگام خرید یک دارایی مالی قطعا این دغدغه را دارید که اگر روزی نیاز به نقد کردن آن دارایی را داشتید آیا می توانید هر چه سریعتر آن دارایی را بفروشید و از وجه آن استفاده کنید؟ به علاوه اگر سهام در دست شما قابلیت نقد شوندگی بالایی داشته باشد شما می توانید از نوسانات قیمت سهم حداکثر استفاده را بکنید. در غیر این صورت ممکن است فرایند فروش برای شما چند روز طول بکشد و در طول این چند روز فرصتهای دیگر سرمایه گذاری شما از دست برود. سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس عموما از نقدشوندگی بیشتری نسبت به سهام سایر شرکتها برخوردارند.

4. کمک به صاحبان کسب و کار و صنایع

در صورتیکه شما برای خودتان دارای کسب و کاری باشید ، به طور ویژه ای قادر خواهید بود از بازار سهام استفاده کنید. اولا گاهی در حین فرایند معمول کسب و کار وجوه قابل توجهی بلا استفاده برای مدتی در صندوق یا حساب بانکی شما باقی می ماند. در صورتی که شما بتوانید در بازاری مانند بازار سهام که دارای قابلیت نقدشوندگی بالایی است آن وجه را سرمایه گذاری کرده و از بلااستفاده بودن آن جلوگیری کنید و در عین حال هر زمان که نیاز داشتید به سرعت می توانید سهام خود را به پول نقد تبدیل کنید.

به علاوه گاهی اتفاقاتی موجب می شود که یک کسب و کار مورد آسیب قرار بگیرد. به عنوان مثال اگر شما صاحب یک گاو داری هستید در صورتی که بیماری جنون گاوی شیوع پیدا کند کسب و کار شما ضربه جدی خواهد خورد. یا اگر کشاورز هستید در صورت عدم بارندگی شما متضرر خواهید شد. بعضی افراد بر رفع این مشکل سرمایه خود را در کسب کارهای متنوعیبه کا رمی بندند تا در صورت لطمه دیدن یک کسب و کارمقدار زیادی از سرمایه از دست نرود و بتوان از دیگر راه ها ضرر آن را جبران کرد. این کار اگرچه هوشمندانه است اما تمرکز شما را از فعالیت اصلیتان می گیرد. راه صحیح برای رفع این مشکل استفاده از بازار سهام است به طوریکه شما با تمرکز بر فعالیتی که در آن متخصص هستید در صورت داشتن سرمایه اضافی ، وجوه خود را در سهام مختلف سرمایه گذاری کنید تا بتوانید ریسک موجود در کسب و کارتان را خنثی نمایید.

5. مشارکت و کنترل امور شرکت

صاحبان سهام از طریق حق رای در مجامع عمومی و فوق العاده می توانند به نسبت مالکیت خود در انتخاب مدیران و تعیین خط برنامه های شرکت مشارکت یابند.

6. تنوع در اوراق بهادار

در بازار سهام اوراق بهادار متنوعی معامله می شوند. دو اصل اساسی در هر سرمایه گذاری ریسک و بازده می باشد. شما می توانید با در اختیار گرفتن سهام مختلف با درجه ریسک و بازده متفاوت ، آن را مطابق با نیاز خود تنظیم کنید. حال در نظر بگیرید که اگر به جای بازار بورس کل سرمایه خود را در بانک نگه دارید. در این صورت شما فقط می توانید از یک درجه خاص از ریسک و بازده که همان ریسک صفر و بازده متناظر با آن است استفاده کنید.

7. استفاده از معافیت های مالیاتی

این امتیاز را از آن جهت قائل می شوند که سرمایه ها حتی المقدور جذب بورس شود و منابع مالی نسبتا بلندمدت در اختیار واحدهای تولیدی قرار گیرد. در ایران مبالغ حاصل از فروش سهام شرکتها در تالار بورس تنها مشمول نیم درصد مالیات است که از فروشنده سهام اخذ می گردد. در ضمن سود سهام دریافتی توسط سهامداران مشمول مالیات نیست.

8. کشف دقیق قیمت

زمانی که سهام شرکت در بازار نظام یافته معامله نگردد، ارزیابی آن بر مبنای ارزش دفتری خالص دارایی ها ( دارایی منهای بدهی) یا حداکثر، ارزیابی کارشناسان رسمی صورت می گیرد. این شیوه های ارزیابی و قیمت گذاری علاوه بر هزینه و زمان بیشتر، از دقت کمتری نسبت به حالتی که عرضه و تقاضا تعیین کننده قیمت می باشند برخوردار است.

مزایای بورس اوراق بهادار برای شرکتهای پذیرفته شده

دلایلی که تا الان گفتیم مربوط به امتیازاتیست که یک سرمایه گذار در بورس از آنها بهره مند می شود. اما بازار بورس برای شرکتهای عضو چه منفعتهایی به همراه دارد. قطعا پاسخ های قوی و محکمی برای این سوال وجود دارد که شرکتها برای پذیرفته شدن در بورس این همه رغبت دارند و تلاش می کنند.

1- همانطور که گفته شد سهام پذیرفته شده در بورس قابلیت نقد شوندگی بالاتری دارد. طبق تحقیقات همین امر موجب می شود بازده مورد انتظار سهامداران کاهش یافته و سهم گرانتر شود. در نتیجه ارزش شرکت بیشتر از حالتی می شود که نقدشوندگی سهام آن کم است.
پذیرش شرکت در بورس عموما باعث افزایش تعداد دارندگان سهام می گردد. این امر می تواند به تعادل نسبی قیمت سهام شرکت منجر مزایای معاملات سهام شده و با افزایش میزان معاملات سهام ، به نزدیک شدن قیمت به ارزش واقعی کمک می نماید.

2- امکان دستیابی کارکنان شرکت به سهام، از طریق بورس تسهیل می گردد. این عمل افزایش انگیزه کارکنان را در پی خواهد داشت.

3- در هر ادغام و یا ترکیب تجاری با سایر شرکتها، شرکتهای پذیرفته شده در بورس از وضعیت بهتری برخوردار می باشند. تجربه نشان می دهد که شرکتهای پذیرفته شده در بورس با قیمتهای بالاتری نسبت به شرکتهای مشابه خارج از بورس معامله می گردند. شرکتهای خارج از بورس بیشتر نزدیک به ارزش دفتری معامله می شوند. چون معیار دقیقی برای ارزیابی آنها وجود ندارد.

4- با پذیرش شرکت در بورس ، فرآیند تامین مالی تسهیل می گردد. افزایش تعداد سهامداران ، دسترسی شرکت به منابع مالی جدید را امکان پذیر می کند. این امر فرایند افزایش سرمایه را بهبود بخشیده و راهکارهایی همانند افزایش سرمایه از طریق صرف سهام را در اختیار شرکت قرار می دهد. همچنین شرکت های پذیرفته شده در بورس می توانند پس از اخذ مجوز از بورس اقدام به انتشار اوراق مشارکت نمایند.

5- عضویت یک شرکت در بورس نشان دهنده سود ده بودن و اعتبار آن است. به علاوه پذیرفته شدن در بورس نام شرکت را بر سر زبان ها می اندازد. این تبلیغات مجانی برای شرکتها جذابیت بسیاری دارد.

6- به موجب قانون مالیتهای مستقیم شرکتهای پذیرفته شده در بورس تا زمانی که در فهرست شرکتهای بورسی قرار دارند، از معافیت مالیاتی به میزان 10 درصد برخوردارد می باشند. مالیات شرکت سهامی معادل 25 درصد سود مشمول مالیات می باشد. بر اساس ماده 143 قانون مالیاتهای مستقیم ایرانی در صورتی که شرکت، سهامی عام باشد و سهام آن در بورس اوراق بهادار تهران معامله شود ، از 10 درصد معافیت مالیات برخوردار شده و نرخ مالیاتی آن 22.5 درصد سود مشمول مالیات است. لازم به ذکر است که با تصویب لایحه توسعه ابزارها و بازارهای مالی و اصلاح تبصره های ماده 143 قانون پیش گفته در سال 1388 معافیت مالیاتی شرکتهای بورسی با سهام شناور آزاد بیش از 20 درصد ، دو برابر شده و از 10 تا 20 درصد تخفیف مالیاتی رسید. بدین سان نرخ مالیات این شرکتها، 20 درصد سود مشمول مالیات خواهد بود.

مزایای بورس اوراق بهادار از نگاه کلان اقتصادی

از منظر اقتصاد، سازوکار بورس اوراق بهادا دارای مزایایی به شرح زیر است:

1. تسهیل فرآیند تامین مالی شرکت ها

انتشار سهام و فروش اوراق بهادار یکی از مطمئن ترین راه های جمع آوری وجوه لازم برای سرمایه گذاری است. واحدهای تولیدی و تجاری به جای دریافت تسهیلات از نظام بانکی تحت شرایطی از طریق انتشار سهام و فروش به جای دریافت تسهیلات از نظام بانکی می توانند تحت شرایطی از طریق انتشار سهام یا فروش اوراق بهادار در بورس ، نیازهای مالی خود را تامین کنند. در گذشته ایجاد واحدهای کوچک با تامین سرمایه از سوی یک شخص یا یک خانواده میسر بود. در حالی که امروزه دیگر تاسیس واحدهای بزرگ تولیدی و تجاری چنان سرمایه انبوهی را نیاز دارد که از توان مالی یک فرد یا خانواده خارج است. بورس مکانی است که این واحدها با انتشار سهام قادر هستند سرمایه های پراکنده را جمع آوری کرده و در پروژه های بزرگ سرمایه گذاری نمایند.

2. کمک به گسترش مالکیت عمومی و توزیع عادلانه در آمد

تقسیم مالکیت های بزرگ از طریق فروش سهام آن ها در بورس اوراق بهادار، از دید کلان اقتصادی به هدف های توزیع عادلانه درآمد و نیز احساس مشارکت در عموم افراد جامعه در فعالیت های تولیدی و تجاری کمک زیادی می کند. حتی چنانچه امکان تامین منابع سرمایه گذاری های بزرگ با تسهیلات بانکی میسر شود، انتشار و فروش سهام به عموم به منظور تامین منابع مالی ارجحیت دارد. بسیاری از جامعه شناسان توزیع مالکیت را بین عموم طبقات به لحاظ اجتماعی مفید می دانند. چرا که از دو قطبی شدن جامعه ( فقیر و غنی ) جلوگیری می کند و ناآرامی های اجتماعی را کاهش می دهد.

3. تخصیص مطلوب منابع

یک بازار رقابت کامل در بورس اوراق تخصیص مطلوب منابع را میسر می کند. بور س اوراق بهادار با تعیین بهای رقابتی سهام به عنوان ابزار نظم دهی اقتصاد، مدیران غیر کارا و ضعیف را تنبیه و مدیران مبتکر و قدرتمند را تشویق می کند. در چنین شرایطی یک شرکت زیان ده نمی تواند از طریق بورس به تامین نیازهای مالی خود اقدام نماید.

سهامداران حقیقی‌ و سهامداران حقوقی‌ چه تفاوتی با هم دارند؟

به گزارش «دنیای بورس»، گزارش زیر به این پرسش‌ها پاسخ می‌دهد.

• سهام چیست؟ سهامدار کیست؟
• منظور از ارزش اسمی و بازاری سهام چیست؟
• چند نوع سهامداران داریم؟
• به چه سهامدارانی حقیقی گفته می‌شود؟
• سهامداران حقوقی‌ بازار سهام مزایای معاملات سهام کدامند؟
• دیدگاه سهامداران حقیقی برای خرید و فروش سهام چیست؟
• سهامداران حقوقی چه دیدگاهی دارند؟
• استراتژی سهامداران حقوقی در بازار سرمایه ایران چیست؟
• بازارگردان کیست؟
• آیا سهامداران حقوقی بازارگردانان مناسبی هستند؟
• واکنش بازار سهام به نحوه آرایش سهامداران حقیقی
• رفتار سهامداران حقوقی چگونه به بازار سهام جهت می‌دهد؟
• خالص خرید و فروش سهامداران حقیقی و حقوقی چطور مشخص می‌شود؟
• میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی یعنی چه؟
• منظور از تغییر مالکیتهای بورسی چیست؟
• ارزش معاملات کل و خرد بورس چگونه مشخص می‌شود؟
• خرید و فروش سهامداران حقوقی نوعی سیگنال به بازار است؟
• چرا سهامداران حقوقی در نقش خریدار ظاهر می‌شوند؟
• آیا تحلیل شرکت‌های حقوقی در خصوص ارزندگی سهام همیشه درست است؟
• چرا سهامداران حقوقی فروشنده سهم می‌شوند؟

سهام چیست؟ سهامدار کیست؟

سهام یکی از انواع اوراق بهادار است، اوراق بهادار یک نوع ابزار مالی است. در اصل شما با پرداخت مبلغی بخشی از سهام یک شرکتی را خریداری می‌کنید، به طوری که بسته به میزان سهامی که خریداری کرده‌اید در آن شرکت مالکیت دارید یا به عبارتی سهامدار آن می‌شوید.

در واقع اگر تمامی سرمایه شرکتی را به قسمت‌های مساوی تقسیم کنیم به هر قسمت یک سهم می گویند.

شما با خرید یک سهم مالکیت یک شرکت بورسی را به دست می‌آورید یا اصطلاحا سهامدار آن شرکت می‌شوید از طرفی علاوه بر مالکیت یک شرکت، مزایایی هم به شما تعلق می‌گیرد.

در خارج از بازار سهام برای داشتن مالکیت یک شرکت سرمایه زیادی لازم دارید.

منظور از ارزش اسمی و بازاری سهام چیست؟

هر سهم دارای دو ارزش اسمی و بازاریست. ارزش اسمی در ایران 100 تومان است. مثلا شرکتی که به تازگی تاسیس و وارد بورس اوراق بهادار می‌شود برای این‌که تعداد سهام را مشخص کند و هر سهم ارزش‌گذاری شود باید میزان سرمایه را تقسیم بر 100 تومان کند و بعد از مشخص شدن تعداد سهام کل، قیمت یا ارزش بازاری سهم براساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. پس قیمتی که ما روزانه در هر سهم میبینیم همان قیمت بازاری یا واقعی آن سهم است.

چند نوع سهامداران داریم؟

ما دو نوع سهامدار داریم؛ سهامداران حقیقی یا خرد و سهامداران حقوقی یا عمده

به چه سهامدارانی حقیقی گفته می‌شود؟

هر کدام از ما که دارای هویت فردی جداگانه هستیم یک فرد حقیقی محسوب می‌شویم.

پس اگر ما افراد حقیقی سهام شرکتی را خریداری کنیم به ما سهامدار حقیقی می‌گویند. یعنی به صورت انفرادی کد بورسی دریافت کرده و معامله می‌کنیم.

سهامداران حقوقی‌ بازار سهام کدامند؟

گاه اشخاص حقیقی در کنار هم جمع شده و جدا از شخصیت فردی خود، مجموعه‌ای مستقل مانند سازمان‌ها، نهادها، شرکت‌ها… را تشکیل می‌دهند.

به این مجموعه‌ که شخصیت فرضی و اعتباری دارد و نام و نشان جداگانه و اهداف مشخصی را دنبال می‌کند، شخص حقوقی می‌گویند.

برای مثال شرکت مینو یک شخص حقوقی محسوب می‌شود. این اشخاص حقوقی توسط افراد حقیقی تحت عنوان هیئت مدیره اداره می‌شود و می‌توانند کد بورسی مختص به خود را دریافت کنند.

پس هرگاه صحبت از سهامداران حقوقی یا بازیگران حقوقی شد منظور همان شرکت‌های ثبت شده‌ای هستند که از طریق این شرکت‌ها اقدام به معامله در بازار سهام می‌کنند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردانی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کارگزاری‌ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه به حساب می‌آیند که هرکدام یک شخص حقوقی هم محسوب می‌شوند.

دیدگاه سهامداران حقیقی برای خرید و فروش سهام چیست؟

همان‌طور که گفته شد، سهامداران حقیقی به صورت انفرادی خرید و فروش می‌کنند، این افراد اغلب دید کوتاه‌مدت بر سهام دارند و ممکن است براساس جو و شایعات بازار و یا نظرات و تحلیل‌های شخصی خود خرید و فروش‌های هیجانی داشته باشند.

البته این به معنای این نیست که تمامی سهامداران حقیقی به این صورت معامله کنند اما قاعدتا ما نمی‌توانیم جز عده‌ای اندک از این افراد را تحلیلگر حرفه‌ای بدانیم.

برخی از این نوع سهامداران مخصوصا تازه‌واردان بازار در صف‌‌های خرید، خریدار و در صف‌های فروش، فروشنده هستند.

رفتار مخرب و هیجانی این دسته از سهامداران می‌تواند بسیار به بازار سهام آسیب وارد کند.

به همین منظور همواره به این دسته از سهامداران به ویژه تازه‌واردان پیشنهاد می‌شود در بدو ورود به بازار سهام یا از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام کنند یا از مشورت افراد خبره و تحلیگران معتبر استفاده کنند.

سهامداران حقوقی چه دیدگاهی دارند؟

برخلاف سهامداران حقیقی‌ بازار، سهامداران حقوقی بیشتر نگاه بلندمدت و بنیادی بر سهم دارند.

این سهامداران اصولا تیمی از تحلیلگران حرفه‌ای دارند، با کلیات بازار پیش می‌روند. در روزهای منفی بازار خریدار و در روزهای مثبت فروشنده می‌شوند تا تعادل بازار سهام برهم نخورد.

حجم معاملاتی که این دسته از سهامداران انجام می‌دهند بسیار بیشتر از سهامداران حقیقی است و کمتر رفتار هیجانی از آن‌ها دیده می‌شود.

استراتژی سهامداران حقوقی در بازار سرمایه ایران چیست؟

در هر سرمایه‌گذاری اگر تحلیل و تجزیه درستی صورت نگیرد، نتیجه‌ای دل‌خواه و مطلوبی نخواهد داد. حتی در روزهای مثبت بازار سهام هم هستند افرادی که با رفتار غلط در معاملات متضرر شده‌اند.

در نتیجه هر دو دسته سهامدار هم سهامداران حقیقی‌ و هم سهامداران حقوقی‌ باید سهامی را انتخاب کنند که تمامی فاکتورهای ارزندگی را داشته باشد.

سهامداران حقوقی با توجه به حجم زیاد معاملاتی که انجام می‎دهند، سرمایه کلانی که در بازار سهام دارند و همچنین نظارتی که همواره از سوی نهادناظر، مالکین و سهامداران حقیقی بر عملکرد این شرکت‌ها وجود دارد، باید همواره پاسخگو باشند و در نتیجه تصمیم‌گیری در خصوص خرید و فروش سهام به شدت در معرض ریسک قرار دارد.

به همین منظور سرمایه‎گذاری آن‌ها باید براساس تحلیل‌های تیمی و کارشناسی صورت گیرد.

در بازار سرمایه ایران سهامداران حقوقی نقش بازارگردان را ایفا می‌کنند.

بازارگردان کیست؟

بازارگردانی به این صورت است که با خرید و فروش سهام نقدینگی را در بازار به گردش در می‌آورند، عرضه و تقاضا را بالا می‌برند یا به عبارتی سهام در میان سهامداران چه سهامداران حقیقی و چه سهامداران حقوقی دست به دست می‌شود.

به این ترتیب دو وظیفه خطیر یک بازارگردان افزایش نقدشوندگی سهام و کاهش دامنه نوسان قیمت اوراق بهادار است.

همان‌طور که گفته شد بازارگردان در روزهای مثبت بازار فروشنده و در منفی‌های بازار خریدار می‌شود تا بازار با نوسان شدید مواجه نباشد.

آیا سهامداران حقوقی بازارگردانان مناسبی هستند؟

با این وجود برخی کارشناسان معتقدند که سهامداران حقوقی نمی‌توانند در نقش بازارگردان وظایف خود را به درستی انجام دهند و این کار باید توسط نهاد دیگر انجام شود. چراکه در این‌جا منافع سهامداران حقوقی هم درگیر است، به طوری که ممکن است با توجه به رصدگری دقیق و هوشمندانه سریع‌تر از اخبار مرتبط با سهام شرکت‌ها مطلع شده و واکنش نشان دهند.

موضوعی که در خرید و فروش سهامداران حقوقی‌ باید به آن توجه شود این است که برخی از سهامداران حقوقی‌ تعداد اندکی از سهام شرکتی را دارند که تاثیر زیادی بر قیمت سهم ندارند ولی برخی دیگر با توجه به خرید حجم بالا از سهام شرکتی، می‌توانند قیمت و بهای سهمی را تعیین کنند و به نوعی با خرید و فروش به آن جهت بدهند.

به عبارتی می‌توانند ایجادکننده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم باشند.

واکنش بازار سهام به نحوه آرایش سهامداران حقیقی

تصمیم‌های سهامداران حقیقی و سهامداران حقوقی بازار در راستای خرید و فروش سهام همواره مورد توجه اهالی بازار سهام بوده است چرا که رویکرد آن‌ها می‌تواند بازار را جهت بدهد.

همان‌طور که گفته شد سهامداران خرد یا همان سهامداران حقیقی‌ بازار اغلب با توجه به دید کوتاه‌مدتی که دارند نسبت به سهامی توجه نشان می‌دهند که سود بیشتر در زمان کمتر بدهد فارغ از ارزندگی آن سهم بر اساس فاکتورهای بنیادی.

این موضوع گاه آسیب‌های فراوانی به آن‌ها زده و علاوه بر زیانی که گریبان‌گیرشان شده سهم را دستخوش نوسانات زیاد کرده به طوری که سهمی گاه چند برابر ارزش ذاتی خود معامله می‌شود و گاه برعکس این موضوع، سهام ارزنده از چشم سهامداران حقیقی دور می‌ماند.

در نتیجه همان‌طور که گفته شد واکنش‌های هیجانی اغلب از سوی این دسته از سهامداران است.

رفتار سهامداران حقوقی چگونه به بازار سهام جهت می‌دهد؟

سهامداران حقوقی که اغلب براساس تحلیل و ارزندگی سهم معامله انجام می‌دهند بسیار در جهت دهی به بازار سهام موثرتر از سهامداران حقیقی عمل می‌کنند. این نوع از سهامداران کمتر هیجانی برخورد کرده هرچند که رفتار آنان ممکن است بازتاب هیجانی به بازار بدهد.

بدین‌ترتیب رصد رفتار این دو دسته از سهامداران بسیار مهم است و روزانه خالص خرید و فروش و همین‌طور میزان مشارکت و ارزش معاملاتی که توسط افراد حقیقی و حقوقی انجام شده است، بررسی می‎‎شود.

خالص خرید و فروش سهامداران حقیقی و حقوقی چطور مشخص می‌شود؟

هرگاه میزان خرید سهام توسط سهامداران حقیقی و یا سهامداران حقوقی از میزان فروش آن بیشتر باشد، تفاضل ارزش خرید از فروش عددی مثبت را نشان می‌دهد که بیانگر این است که سهامدار خریدار بوده و یا بالعکس اگر ارزش خرید نسبت به فروش کمتر باشد، تفاضل ارزش خرید از فروش منفی شده و بیانگر فروشنده بودن سهامدار است.

به عبارتی گفته می‌شود خالص خرید یا فروش سهامداران حقیقی‌ یا سهامداران حقوقی‌ فلان عدد است.

میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی یعنی چه؟

میزان مشارکت بیانگر میزان معاملاتی است که سهامداران حقیقی یا سهامداران حقوقی به نسبت یکدیگر روزانه انجام می‌دهند.

مثلا می‌گویند میزان مشارکت سهامداران حقیقی‌ در معاملات فلان روز بیشتر از سهامداران حقوقی‌ بود.

منظور از تغییر مالکیتهای بورسی چیست؟

وقتی می‌گوییم تغییر مالکیت‌ها در روز مثلا سوم مرداد حقیقی به حقوقی بوده است یعنی نقدینگی از پرتفوی (سبد سهام) سهامداران حقیقی به پرتفوی سهامداران حقوقی منتقل شده است یا به عبارتی سهامداران حقیقی بیشتر فروشنده بودند و سهامداران حقوقی خریدار و این موضوع می‌تواند بالعکس باشد.

ارزش معاملات کل و خرد بورس چگونه مشخص می‌شود؟

ارزش کل معاملات سهام، مجموع کل خرید و فروش‌ها یا همان معاملات سهامداران حقیقی‌ و سهامداران حقوقی‌ بازار است. اما هرگاه گفته می‌شود ارزش معاملات خرد فلان عدد است یعنی ارزش معاملات بدون در نظر گرفتن معاملات بلوکی (عمده)، اوراق مشارکت و دادوستدهای صندوق‌های سرمایه‎گذاری.

خرید و فروش سهامداران حقوقی نوعی سیگنال به بازار است؟

باتوجه به موارد گفته شده ممکن است این موضوع مطرح شود که سهامداران حقوقی به خاطر حجم معاملات و میزان سرمایه‌ای که در بازار سهام گذاشته‌اند، تیم تحلیلگر حرفه‌ای دارند و با توجه به نفوذ بیشتری که دارند زودتر از سهامداران حقیقی از اطلاعات شرکت‌ها آگاه می‌شوند پس می‌توانند لیدر خوبی برای بازار باشند.

پس ما باید با خرید سهامداران حقوقی‌ خریدار شویم یا با فروششان بفروشیم.

اما برای تصمیم‌گیری باید فاکتورهای زیر را بررسی کنیم:

چرا سهامداران حقوقی در نقش خریدار ظاهر می‌شوند؟

گاهی ممکن است ببینید که سهامدار حقوقی در یک سهمی در یک محدوده معین خریدار است. از این موضوع دو برداشت می‌شود داشت.

برداشت اول این است که آن سهامدار حقوقی سهام شرکت را بر اساس فاکتورهای مختلف بررسی کرده و به این نتیجه رسیده که قیمت فعلی برای خرید سهم مناسب است و یا به عبارتی سهم ارزنده است. به همین دلیل شروع به خرید سهم می‌کند.

در حالت دیگر سهامدار حقوقی در نقش حمایت‌کننده سهام وارد عمل می‌شود. یعنی همان‌طور که گفته شد با خرید و فروش خود بازار را متعادل نگه میدارد و مانع از نوسانات شدید می‌شود.

آیا تحلیل شرکت‌های حقوقی در خصوص ارزندگی سهام همیشه درست است؟

در این حالت باید سهم را بررسی کنیم که آیا واقعا سهام شرکت ارزش خرید دارد یا خیر. همان‌طور که می‌دانید، تحلیل‌ها می‌توانند متفاوت باشند.

گاه دو تحلیلگر حرفه‌ای هم می‌توانند نظرات متغایر از هم داشته باشند.

به هر حال در هر شرایطی خطای انسانی وجود دارد و ممکن است گاهی خبر کوچکی از دید بسیاری از تحلیلگران دور بماند، کما این‌که بسیار در ارزندگی سهمی اثرگذار باشد.

پس نمی‌توان گفت که سهامداران حقوقی همیشه تحلیل‌های درستی از سهام شرکت‌ها دارند و سهامداران حقیقی در تشخیص ارزندگی سهمی همیشه ضعیف عمل می‌کنند.

چرا سهامداران حقوقی فروشنده سهم می‌شوند؟

در بحث فروش گاه ممکن است شرکتی برای تامین نقدینگی لازم به منظور اجرای طرح‌های توسعه‌ای و یا پرداخت بدهی و . اقدام به فروش سهام خود کند.

یا در حالت دیگر سهامدار حقوقی سود مد نظر را کسب کرده و به این نتیجه رسیده که سهم توان سوددهی بیشتر را ندارد و در نتیجه ممکن است اقدام به فروش سهام خود کند.

به عبارتی این دید را دارند که سهم دیگر ارزنده نیست و یا در نهایت باز هم به بحث جلوگیری از ایجاد نوسانات شدید و متعادل‌سازی بازار می‌رسیم.

بنابراین به طور دقیق نمی‌توان گفت که همگام با خرید و فروش سهامداران حقوقی‌، سهامداران حقیقی بازار باید خریدار یا فروشنده باشند یا خیر.

به همین منظور پیشنهاد می‌شود کلیه اخبار بورسی و مرتبط با شرکت‌ها به دقت رصد شود و سنجش ارزندگی سهام براساس فاکتورهای بنیادی انجام شود.