چارچوب سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی | بخش اول
تصور کنید شما آنقدر خوش‌شانس بودید که در یکی از بانک ها ۱ میلیارد تومان برنده می‌شدید. این پول بادآورده شما را راغب میکند تا در یکی از بازارهای مالی (با سررسید ۶ ماه) سرمایه گذاری کنید و آن را خرج نکنید. اما شما تخصص کافی در زمینه سرمایه گذاری در بازارهای مالی را ندارید. لذا باید به متخصص مالی مراجعه کنید. و یا دوره های تخصصی سرمایه‌گذاری را بگذرانید.
با مطالعه و جستجو در اینترنت، با دامنه وسیعی از ابزارها مانند سهام، اوراق مشارکت، اوراق اجاره و … مواجه می‌شوید. لذا به سرعت متوجه می شوید که نیاز به مراجعه به کتاب مرجعی در زمینه سرمایه گذاری دارید. تا از الفبای آن تا شروع کند و با روش های حرفه ای سرمایه گذاری به پایان برساند.
در بین عموم مردم مفاهیم ریسک و بازده زیاد استفاده شده است اما درک آنها بسیار حیاتی است.
در واقع عدم آشنایی با مفهوم ریسک و مشخص کردن حد سود و زیان در سرمایه گذاری ها باعث زیان های هنگفتی به عموم سرمایه گذاران شده است. به عنوان مثال ریزش شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در دی ماه ۱۳۹۲ از قله ۸۹۵۰۰ واحدی باعث زیان سنگین سهامداران و خروج آنها از بازار سرمایه شده بود. از طرف دیگر شاخص کل بازار بورس از شهریور ۱۳۹۱ تا دی ماه ۱۳۹۲ در حدود ۳۰۰% رشد کرده است.
همچنین این تجربه در بورس های مطرح دنیا اتفاق افتاده است. مانند ریزش شاخص بازار بورس آمریکا از اوایل سال ۲۰۰۰ تا سال ۲۰۰۱ که سهام درصدی از ارزش خود را از دست دادند.
بنابراین نیاز است تا با اصول اساسی سرمایه گذاری آشنا شوید. شما به کمک فصول این کتاب می توانید سبدی از سرمایه گذاری مختلف برای خود ایجاد کرده و آن را مدیریت کنید.
چشم انداز و چارچوب سرمایه گذاری
شاخص کل بازار بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای زمستان سال ۱۳۹۲ تا زمستان ۱۳۹۴ چیزی در حدود ۳۰% کلیات بازار پول و سرمایه از ارزش خود را از دست داد. به موجب این ریزش، سهامداران بخشی از ارزش سهام خود را ازدست دادند. سوالی که اینجا مطرح میشود این است که آیا در چنین شرایطی سرمایه گذاران باید از فعالیت در بازار سهام خودداری کنند؟
هدف کتاب از طرح این مباحث آن است که شما بتوانید به این مسائل پاسخ دهید. در نهایت به این نتیجه برسید تصمیمات سرمایه گذاری، باعث ارتقای رفاه اقتصادی و سطح زندگی می‌گردد. با همین هدف دراین کتاب سعی شده مفاهیم پایه و اساسی آموزش سرمایه گذاری مطرح گردد.
در خصوص این موضوع مثال‌های واقعی زیادی هم از لحاظ نظری و هم عملی از بازار سرمایه ایران و جهان بیان شده است. در واقع یکی از چالش های سرمایه گذاری برای تازه واردها، متنوع بودن ابزارهای مالی است. برخی از این ابزارها برای سرمایه گذاری بسیار جذابند و برخی از جذابیت کمتری برخوردارند. اما هر کدام از آنها دارای درجه ریسک مشخصی می‌باشند. بسیاری از سرمایه گذاران انتظارات غیرواقعی (غیر منطقی) دارند که همین موضوع میتواند سبب عدم دستیابی آنها به نتیجه مورد انتظار شود. تمام هدف مقاله این است که ابزارهای مفیدی را برای سرمایه گذاری در شرایط کنونی کشور بیان کند.
اما در ایران همیشه پیشنهادات سرمایه‌گذاری اغواکننده‌ای وجود دارد که هدف اصلی آن کلاه برداری است.
در واقع این افراد با ارائه طرح‌های سرمایه گذاری با بازدهی بسیار بالا آن را کم ریسک جلوه داده که سپس جذب سرمایه های این افراد میشود. لذا باید در پیشنهادات سرمایه گذاری، هنر نه گفتن را بیاموزید. این امر سبب پیشگیری از دام‌های بسیاری که در انتظار شما در سرمایه گذاری است میشود.
به یاد داشته باشید راه‌های کلاهبرداری زیادی درکشور وجود دارد که میتواند سرمایه شما را تهدید نماید. با این حال شما براحتی می‌توانید راه‌های مقابله با این‌ها را یاد بگیرید و سرمایه خود را حفظ نمایید. برای نمونه شرکت سرمایه گذاری یونیک فاینانس که در خصوص آن مقاله تهیه کرده‌ایم. پیشنهاد می‌کنم حتما مطالعه کنید. در واقع شما باید با شرکت در دوره های آموزش سرمایه گذاری راه و مسیر درست سرمایه‌گذاری را یاد بگیرید.
ایجاد چارچوب سرمایه گذاری
واژه سرمایه گذاری میتواند تعاریف مختلفی داشته باشد و بسیاری از فعالیت‌ها را پوشش دهد. اما معمولا به سرمایه گذاری وجه نقد روی گواهی سپرده سرمایه گذاری، اوراق قرضه ، سهام یا صندوق های سرمایه گذاری اطلاق میشود. اما سرمایه گذاران حرفه‌ای‌تر در زمینه‌های شامل گواهی خرید ، قرارداد اختیار خرید و فروش ، قرارداد آتی سهام، قرارداد آتی سکه و اوراق بهادار قابل تبدیل و همچنین دارایی‌های فیزیکی مانند طلا، املاک و مستغلات و ارز سرمایه‌گذاری میکنند.
مطمئنا هرکدام ازاین راه های سرمایه گذاری (ابزارها و بازارها) ریسک پذیری و بازدهی مخصوص به خود کلیات بازار پول و سرمایه را داراست. هر شخصی که دراین بازارها فعالیت میکند چه با تحصیلات و علم دانشگاهی و چه یک شهروند عادی میتواند با توجه به علم و آگاهی خود تصمیماتی را اتخاذ کند.
در واقع سرمایه گذاری عبارت است از تبدیل پول و منابع مالی به یک یا چند دارایی که قرار است برای مدتی بعضا مشخص و یا نامشخص نگهداری شود. مطمئنا سرمایه گذاری آنقدر اهمیت دارد که در خصوص فعالیت در هریک از بازارهای مالی، بخواهید با فرآیند آن آشنا شوید و در خصوص آن مطالعه کنید.
همچنین ارزش فعلی سرمایه گذاری و نرخ بازدهی‌ای که قرار است در آینده به عنوان عایدی سرمایه گذار باشد نقش مهمی در فرایند سرمایه گذاری دارد. فرایند و کلیات سرمایه گذاری گرچه پیچیده و دارای ابعاد بسیاری است. اما دو بعد تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری و مدیریت سرمایه دارای اهمیت بالایی است.
دارایی های مالی و اوراق بهادار قابل معامله
در این بخش واژه سرمایه گذاری به دارایی‌های مالی و اوراق بهادار قابل معامله اشاره دارد. دارایی مالی عبارت است از اوراقی که در قالب سهام از طرف شرکت ها و یا دولت برای عموم مردم منتشر میشوند. برخی از این دارایی ها، واقعی و قابل لمس هستند. مانند طلا، نقره، الماس، آثارهنری و بطورکلی اشیا قیمتی که هر فردی میتواند دارای یکی یا همۀ این دارایی‌های مالی در زندگی خود باشد. برخی از آنها قابل لمس به معنای فیزیکی نیستند. مانند اوراق بهادار، صندوق های سرمایه گذاری طلا.
به بیان دیگر دارایی مالی همان ابزار مالی است. در واقع ورق یا سندی است که ارزش آن ناشی از یک ادعای قراردادی مانند: سهام، اوراق مشارکت و … است.
اوراق بهادار قابل معامله، دارایی مالی‌ای محسوب میشوند که به راحتی و با هزینه پایین در بازارهای تحت نظارت و سازمان‌یافته مانند بورس اوراق بهادار قابل خرید و فروش هستند. پس میتوان نتیجه گرفت واژه سرمایه گذاری به هر دو دارایی مالی یعنی دارایی های واقعی و مالی اشاره دارد.
باتوجه به تعدد ابزارهای وسیع سرمایه گذاری که پیش روی شماست، ما در این مقاله قصد داریم بیشتر به دارایی های مالی بپردازیم. گرچه نکاتی که گفته میشود را میتوان بر روی تمامی دارایی‌ها تا حد زیادی پیاده‌سازی کرد.
چرا باید در بورس و سایر بازارهای مالی سرمایه گذاری کنیم؟
مطمعنا برای پول و کسب آن سرمایه گذاری می‌کنیم. گرچه شاید همه‌ی ما با این جمله موافق باشیم. اما نیاز داریم در این موضوع دقیق‌تر شویم و زوایای مختلف آن را بیان کنیم.
ما در حقیقت برای بهبود اوضاع مالی سرمایه گذاری می‌کنیم.
تصور ما بر این است که سرمایه گذاران در بازارهایی سرمایه گذاری میکنند که منافع مالی برای آنها در برداشته باشد. در برابر عوامل و عایدی‌هایی مانند اعتباری که می‌توانند درزمینهٔ مالی در مقابل دوستان و اطرافیان خود کسب کنند.
به‌طورکلی دارایی‌هایی مورد سرمایه گذاری قرار می‌گیرند که مالک آن خود فرد سرمایه گذار است. یا وام گرفته‌شده و یا پولی می‌باشد که در طول چند سال پس‌انداز شده است.
ضمن اینکه افرادی هستند که با کاهش دادن مصرف امروز خود و پس‌انداز پول آن، اقدام به سرمایه گذاری میکنند. به‌واقع این پول فقط درجایی مانند حساب بانکی ذخیره می‌گردد. اما تفاوت بزرگ سرمایه گذاری آنها با یک سرمایه گذار حرفه ای در آن است که یک سرمایه گذار حرفه‌ای سعی میکند با اقداماتی به ارزش دارایی‌های خود بیفزاید. این‌چنین باعث بهبود مصرف خود در آینده میشود.
موضوعی که در ایران به‌مراتب بیشتر به چشم می‌خورد این است معمولاً مردم پس‌انداز کردن پول را به‌منزله سرمایه گذاری درست می‌دانند.
اما از طرفی نمی‌توان نقدینگی در اختیار مردم را در دست گرفت.
طبق یک نظرسنجی در خصوص نقدینگی در اختیار مردم ایالات‌متحده در سال ۲۰۱۳، یک‌میلیون دلار تنها در دسترس و مالکیت نزدیک به ۱۰میلیون خانوار بوده است. این آمار در مقایسه با سال ۲۰۰۸، ۴۳% افزایش پیداکرده است.
درواقع شاهد رشد نقدینگی در جوامع مختلف بخصوص ایران هستیم. طبق آخرین آمار در شهریورماه سال ۱۳۹۷، حدود ۱۸۰۰ هزار میلیارد نقدینگی در دسترس جمعیت ۸۰میلیونی می‌باشد. این میتواند در راه‌های مختلفی سرمایه گذاری شود. که مطمعنا بخشی از آن بازار سهام می‌باشد.
اما مشکل بزرگ در این بحث عدم آگاهی کافی صاحبان نقدینگی از راه‌های درست و شناخت چارچوب سرمایه‌گذاری است. که بعضاً همین عدم آگاهی موجب ضرر و زیان های زیادی شده است.
یکی از دلایل سرمایه گذاری علاوه بر بهبود اوضاع مالی حفظ این نقدینگی در برابر عوامل تهدیدکننده‌ای مانند تورم می‌باشد.
اهمیت مطالعه سرمایه گذاری
این مهم است که افراد ثروتمند را به یادآوریم. جدا از این، این ثروت ممکن است از ارزش حال حاضر و آینده خدمات در بازار به‌دست‌آمده باشد.
اکثر افراد باید تصمیم به سرمایه گذاری در زندگی خود را بگیرند. به‌عنوان‌مثال بسیاری از کارمندان حال حاضر یک ترکیب مطلوب از سرمایه گذاری و به تبع آن خرید سهام مختلف، اوراق و…را باید بدانند. چون آن را در طول زمان و به‌واسطه فعالیت شغلی خود کسب کرده‌اند.
بازنشستگی و تصمیمات مربوط به دوران آن:
پس انداز کردن سرمایه از زمان حال تا دوران بازنشستگی و راکد ماندن آن در آن دوران یکی از بحران‌های موجود در این دوره است.
این بحران در افرادی وجود دارد که پس از چند سال فعالیت و به دست آوردن سرمایه، کاری جز پس‌انداز کردن آن نمی‌توانند انجام دهند.
با توجه به هرم جمعیتی کشور ایران و جمعیت زیادی که تا چند دهه آینده به دوره بازنشستگی می‌رسند. با فرض آنکه به‌واسطه بازنشسته شدن کسب نمایند، اهمیت سرمایه گذاری بالاتر می‌رود.
برنامه‌های سنتی از چند سال قبل برای به گردش انداختن این سرمایه وجود داشته است. اما راه‌های جدیدی مانند خرید سهام، اوراق متنوع، بیمه‌های سرمایه گذاری و… میتواند جایگزین برنامه‌های قبلی شود.
ایجاد ثروت در طول زندگی با سرمایه گذاری
در قرن ۲۱ اهمیت سرمایه گذاری بیش از قبل احساس میشود. چون مطالعات و ابزارهای سرمایه گذاری در این قرن افزایش پیدا کردند و سرمایه داران نیز در کنار شغل اول خود به دنبال کسب بازدهی بالاتر هستند.
از همین رو به دنبال سهام مختلف و صندوق‌های سرمایه گذاری رفته‌اند. موضوعی که در کشور ایران احساس میشود آن است مردم بیش از قبل بااهمیت و مفهوم سرمایه گذاری آشنا شدند اما هنوز عمق بازار بسیار کم است.
پیشنهاد میشود حتما مقاله ” در کدام صندوق سرمایه‌گذاری کنیم؟ ” را مطالعه کنید.
نمونه‌های زیادی از ساخت ثروت و پول را میتوان برای شما در بازار سهام، بیمه‌های سرمایه گذاری بیان کرد. با اختصاص بخشی از درآمدها و اضافه کردن پول به آن بیان کرد که میتواند بعد از گذشت چند سال ثروتی قابل‌توجهی برای شما محقق کند.
جدول زیر نمونه‌ای از بیمه‌های سرمایه گذاری (بیمه عمر) است.
مقالات و مراجع رسمی شناخته‌شده، در مورد موضوعات بسیار مهمی مانند موضوعات زیر صحبت کردند. شما می‌توانید با دنبال کردن آن شانس موفقیت در بازارهای مالی را در خود بالا ببرید. این مباحث شامل موراد زیر است. این مباحث به آگاه‌تر شدن شما درزمینهٔ های مختلف سرمایه گذاری کمک زیادی خواهد کرد.
- انواع دارائی‌های در دسترس برای سرمایه گذاران
- آیا یک سرمایه گذار باید حتماً از یک مشاور متخصص مالی استفاده کند یا خود میتواند با شناخت چارچوب سرمایه‌گذاری به موفقیت برسد؟
- بازده واقعی بازار در برابر بازده مورد انتظار
- نحوه مقایسه انواع اوراق در کنار هم و زمان درست استفاده از آنها
- فهرست صندوق های سرمایه گذاری
- چگونگی فعالیت برای مدیریت و کاهش ریسک
- تصمیم برای تخصیص دارائی‌ها
- فعالیت در بازارهای قابل‌اعتماد
نتیجه‌گیری
بامطالعه بخش اول این مقاله با مقدمات و ماهیت علم سرمایه گذاری آشنا شدیم. چنانچه به‌عنوان یک فعال قصد ورود به هریک از حوزه‌های سرمایه گذاری را داشته باشیم ابتدا باید با چارچوب آن آشنا شده. با توجه به روحیات شخصی و به‌تبع بازدهی‌ای که هریک از بازارها برای ما خواهد داشت بهترین بازار را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم.
حال قصد داریم در بخش دوم این مقاله، از زاویه‌ای دیگر به حوزه سرمایه گذاری نگاه کنیم و برخی از مزایای آن را معرفی کنیم.
چارچوب سرمایه گذاری در بازارهای مالی | بخش دوم
شما در ایران کدام بازار را برای سرمایه گذاری انتخاب می‌کنید؟
کلیات بازار پول و سرمایه
1400-12-02 حامد عبدی پور
نمودار هیجان
مفهوم هیجان در بازار بورس، برای اولین بار در ایران توسط گروه آریا سرمایه (Live TSE) ارائه شده است که بیانگر وضعیت نسبی هیجان خریدارن و فروشندگان در بازار است. مقدار عددی هیجان میتواند مثبت، صفر و یا منفی باشد و بر حسب درصد بیان می شود. مفهوم هر یک از این اعداد به شرح زیر است:
مفهوم مثبت و منفی بودن هیجان:
هیجان مثبت به این معنی است که خریداران در بازار به صورت هیجانی و بی پروا در حال خرید می باشند. همینطور در نقطه ی مقابل هیجان منفی نیز نشان دهنده ی فروشندگان عجول برای فروش سهام خود در بازار است.
تقاطع خط هیجان با محور افقی صفر
تقاطع به سمت بالا:
درصورتی‌که خط هیجان محور صفر را از پایین به بالا قطع کند نشان‌دهنده‌ی این است که خریداران سهام، با ولع بسیاری در حال خرید سهام می‌باشند و در بازار رنج مثبت مشاهده میشود که میتواند منجر به آغاز یک موج مثبت در بازار شود.
تقاطع به سمت پایین:
درصورتی‌که خط هیجان محور صفر را از بالا به پایین قطع کند نشان‌دهنده‌ی این است که فروشندگان سهام، بی‌مهابا در حال فروش سهام می‌باشند و در بازار رنج منفی مشاهده میشود که میتواند منجر به آغاز یک موج نزولی در بازار شود.
برخی از نکات مهم در خصوص نمودار هیجان:
- هر چه شیب نمودار هیجان بیشتر باشد نشان‌دهنده‌ی این است که احساسات بیشتری بر بازار غالب شده است.
- هر چه مقدار عددی هیجان مثبت‌تر باشد، بیانگر دست برتر خریداران در بازار است و هرچه مقدار عددی هیجان منفی‌تر باشد، نشاندهنده دست برتر فروشندگان در بازار است.
- نوسان هیجان حول محور صفر نشان‌دهنده‌ی وضعیت آرام و تعادل نسبی خریداران و فروشندگان در کلیت بازار است.
- درصورتی‌که چربش هم‌جهت با هیجان باشد، نشان‌دهنده‌ی ادامه روند است.
- درصورتی‌که تعداد نمادهای مثبت با تعداد نمادهای منفی بازار تقاطع نداشته باشند ولی هیجان در حال نزدیک شدن به صفر باشد، نشان دهنده معاملات پرحجم در نمادها است.
آنالیز بازار, بورس, پول داغ, پول درشت, تقاضا, جریان نقدینگی, خریدار قوی, عرضه, عرضه و تقاضا, فروشندگان عجول, فروشنده قوی, فشار خرید, فشار فروش, هیجان, وضعیت بازار
برایمان بگویید نظر شما درباره این نمودار هیجان چیست؟ چه نکاتی را شما کشف کرده اید؟
آخرین ها از آموزش تابلوخوانی
1401-07-21 مجتبی لطیفی
1401-06-24 مجتبی لطیفی
1401-06-04 محمدرضا سهرابی
1401-04-30 محمدرضا سهرابی
1401-04-16 محمدرضا سهرابی
1401-03-11 محمدرضا سهرابی
مطالب مرتبط
روانشناسی معامله گری- چارچوب فکری
1401-07-21 مجتبی لطیفی
روانشناسی معامله گری- اقلیت برنده ها و اکثریت بازنده ها
1401-06-24 مجتبی لطیفی
آموزش رصد لحظه‌ای بورس + ویدئو
1401-06-04 محمدرضا سهرابی
درباره ما
شرکت آریاسرمایه الگو سیستم فعال در حوزه معاملات الگوریتمی و نرم افزار های تخصصی بازار سرمایه توسط جمعی از کارشناسان باتجربه بازار سرمایه به همراه نخبگانی از دانشگاه های برتر ایران تشکیل شده است. هدف ما ترکیب علم و تجربه در تولید محصولات مرتبط با بازار سرمایه است.
با ما در تماس باشید:
کلیه حقوق متعلق به شرکت آریا سرمایه الگو سیستم است. بازنشر اطلاعات سایت با ذکر منبع، بلامانع است. (قوانین و مقررات)
حقوق مالی
در بادی امر، رشته حقوق مالی به مطالعه ساختار و عملکرد مهم ترین عناصر تشکیل دهنده بازارهای مالی یعنی بانک، بورس و بیمه و قوانین حاکم بر آن ها می پردازد. در این تعریف دیگر، گفته شده که حقوق مالی، ترجمه ی Financial law است که ابعاد حقوقی مسائل بازار پول و بازار سرمایه (بورس) و بیمه در آن مورد مطالعه قرار می گیرد. همچنین مسائل مربوط به بودجه و مالیات ها و ابعاد حقوقی سیاست های اقتصادی و مالی دولت را نیز بررسی می نماید.
به عبارت دقیق تر، حقوق مالی یک برنامه میان رشته ای است که بخشی از مباحث آن در حوزه ی حقوق عمومی و بخشی از مباحث آن در حوزه ی حقوق خصوصی و برخی از مباحث آن نیز در حوزه ی حقوق بین الملل قرار دارد.
دانشگاه های مختلف جهان از مدت ها پیش با عناوین گوناگون به ایجاد رشته حقوقی خاصی در این زمینه مبادرت ورزیده اند که برخی از آنها مانند دانشگاه بوستون، دانشگاه کوئین مری لندن و دانشگاه سوربن فرانسه دقیقا از عنوان حقوق مالی برای رشته خود استفاده نموده اند و برخی از دانشگاهها مانند دانشگاه فوردهام و دانشگاه آکسفورد با ترکیب حقوق مالی و بانکی با حقوق مالی و شرکت ها و با حقوق مالی و تجارت، این گرایش حقوق را در مقطع تحصیلات تکمیلی بنیان نهاده اند.
این رشته در کشورهای اروپایی و آمریکا بعد از بحران اقتصادی سال های ۲۰۰۶ و ۲۰۰۷ بیش از پیش مورد توجه قرار گرفته و سعی در پرورش افراد متخصص در زمینه نظام حقوقی حاکم بر بازارهای مالی و تأثیر آن بر ثبات اقتصادی بین المللی داشته که کشور ما هم به ایجاد بازارهای مالی و توسعه آنها نیاز مبرم دارد اما متأسفانه فاقد نظام حقوقی حرفه ای حاکم بر آن است.
در حالیکه، با توجه به تغییرات گسترده و سریع بازارهای مالی و قوانین حاکم بر این بازارها به منظور ایجاد ثبات در بازارهای مذکور و تسلط بر قوانین آن نیازمند پرورش افراد متخصص در این حوزه هستیم. مهم ترین نهادهای تشکیل دهنده بازارهای مالی، بانک و بورس و بیمه است که نقش بسزایی در توسعه آنها ایفا می نمایند. پرورش افراد متخصص در این زمینه می تواند علاوه بر دادن مشاوره به فعالان این عرصه، قانون گذار را در وضع قوانین مقتضی یاری رساند.
هدف رشته
تعلیم حرفه ای دانشجویان و تولید علم از طریق مطالعه آکادمیکی قواعد حقوقی صنعت بیمه، بازارهای پول و سرمایه و مدیریت رگولاتوری (Regulation) بازارهای مالی با در نظر گرفتن ابعاد حقوقی بودجه و مالیه عمومی بر اساس قوانین بالادستی نظیر قانون های برنامه توسعه، خصوصی سازی، قانون رقابت و امثال آن از یک طرف، و مطالعه تطبیقی مقررات حاکم بر بازارهای مالی سایر کشورها و استفاده از تجربه های آن ها (نظیر شورای ثبات مالی در فدرال رزرو امریکا و استانداردهای حسابداری اسلامی مالزی با شورای شریعت کشورهای اسلامی) از طرف دیگر، جهت مقررات گذاری، تنظیم و کنترل بازارهای مزبور از اهداف عمده این رشته می باشد.
ضرورت و اهمیت رشته
با توجه به رشد فزاینده ی بازارهای مالی در زمینه بیمه، بورس و فعالیت های بانکی کشور و تدوین دستورالعمل ها و آیین نامه ها و مقررات متعدد در خصوص آن ها و شیوع دعاوی فراوان در دهه های اخیر به نظر می رسد که توجه ویژه ی حقوقی به این سه بازار از نیازهای مهم کشور است. در سایر گرایش های کنونی رشته ی حقوق نیز، متاسفانه بستر مناسبی برای توجه همه جانبه بر مسائل مبتلا به اینگونه بازارهای مالی وجود ندارد.
به همین دلیل، سازمانهای مرتبط خصوصی و دولتی پژوهشکده پولی و بانکی کشور همانند پژوهشکده بیمه مرکزی، معاونت پژوهشی سازمان بورس اوراق بهادار کشور و سایر موسسات داخلی ناچاراً دوره های آموزشی کوتاه مدت حقوق بورس یا حقوق بیمه و حقوق بانکی برگزار می نمایند تا شاید این خلاء موجود در فضای آکادمیک کشور را جبران کنند و به نیازهای جامعه در این خصوص پاسخ مناسب ارائه نمایند.
بدیهی است که اینگونه پاسخ خا صرفاً موقتی بوده و معمولا بدون مطالعات علمی ارائه می شوند تا عجالتاً مشکلات حقوقی هر بخشی را جداگانه مرتفع سازند. در حالیکه تبیین قواعد حقوقی متقن و موثر با انجام تحقیقات علمی مستمر و ارائه مظریه های جدید حقوقی و بین رشته ای با تکیه بر تجربیات عملی صاحبان حرف مالی میسر می گردد.
از طرفی، امروزه بازارهای مالی نقش بسزایی در رشد و توسعه اقتصادی کشورها ایفا می کنند. توان اقتصادی یک کشور بر اساس میزان دارایی مالی آن سنجیده می شود. بنابراین کشوری که دارایی مالی بیشتری دارد نقش پررنگ تری در اقتصاد جهانی ایفا می کند و اقتصاد هر کشور هم کاملا بر اساس سیاست های قانونی آن تنظیم می گردد. لذا قوانین حاکم بر بازارهای مالی موجب ثبات اقتصادی و اطمینان خاطر فعالان این عرصه می گردد و پرورش افراد متخصص در این حوزه به منظور قانون گذاری آگاهانه و هدایت فعالان بازار حائز اهمیت می باشد.
نقش و توانایی فارغ التحصیلان
دانشجویان این رشته با گذراندن واحدهای درسی و احتمالا کسب تجربه عملی، توانایی تجزیه و تحلیل حقوقی . اقتصادی سه نهاد مالی مهم یعنی بورس، بانک و بیمه را کسب می کنند.
تعداد واحدهای درسی و پژوهشی
تعداد واحدهای درسی و پژوهشی این دوره برای هر دو شیوه آموزشی و آموزشی – پژوهشی ۳۲ واحد و به شرح زیر می باشد:
الف- شیوه آموزش محور:
دروس تخصصی: ۱۲ واحد
دروس اختیاری: ۲۰ واحد
تذکر: شیوه آموزشی پیش فرض در موسسه آموزش عالی الکترونیکی ایرانیان شیوه آموزش محور می باشد. ترکیب و تنوع دروس با توجه به جداول تعیین شده و تحت نظر گروه حقوق تعیین و ارائه می شود. ( لازم به ذکر است که دانشجویان می توانند با رعایت مقررات ویژه تقاضای تغییر شیوه آموزشی از آموزش محور به آموزشی-پژوهشی داشته باشند)
ب- شیوه آموزشی – پژوهشی:
دروس تخصصی: ۱۲ واحد
دروس اختیاری: ۱۶ واحد
پایان نامه: ۴ واحد
برنامه درسی کارشناسی ارشد حقوق مالی
| دروس جبرانی | ||
| ردیف | عنوان درس | تعداد واحد |
| ۱ | مقدمه علم حقوق | ۲ |
| ۲ | حقوق مدنی (۳) - کلیات قراردادها | ۲ |
| ۳ | حقوق مدنی (۶) - عقود معین | ۲ |
| ۴ | اصول حسابداری (۱) | ۳ |
| ۵ | حقوق تجارت (۲) | ۲ |
| ۶ | اقتصاد خرد | ۳ |
| ۷ | زبان عمومی | ۳ |
| ۸ | حقوق تجارت (۴) - ورشکستگی | ۲ |
| ۹ | اصول حسابداری (۲) | ۳ |
| ۱۰ | اقتصاد کلان | ۳ |
| ۱۱ | نهادهای پولی و مالی | ۳ |
دانشجو موظف است تعدادی از واحدهای جبرانی را پس از اعلام گروه آموزشی اخذ نماید. حداکثر واحد جبرانی درکارشناسی ارشد حقوق مالی ۱۲ واحد می باشد.
توضیح۱: در صورتی که مقررات تصریح شده و یا سیاست های کلان وزارت علوم، امکان ورود دانشجویان سایر رشته ها را به این رشته فراهم نماید، دانشجویان غیر مرتبط به طور قطع باید دروس جبرانی را با تشخیص گروه آموزشی و تأیید شورای تحصیلات تکمیلی دانشگاه بگذرانند.
توضیح ۲: دانشجویان رشته های مالی و حقوقی موظف اند، مطابق با قوانین مرتبط، علاوه بر تعداد واحدهای دوره با تشخیص گروه آموزشی و تأیید شورای تحصیلات تکمیلی دانشگاه، تمامی یا تعدادی از دروس جبرانی مرتبط را بگذرانند.
| دروس تخصصی | ||
| ردیف | عنوان درس | تعداد واحد |
| ۱ | حقوق قراردادهای بانکی | ۲ |
| ۲ | حقوق تجارت بانکی | ۲ |
| ۳ | حقوق نهادها و معاملات در بازارهای مالی | ۲ |
| ۴ | حقوق تامین مالی بین المللی | ۲ |
| ۵ | حقوق سازمانهای بیمه ای | ۱ |
| ۶ | حقوق قراردادهای بیمه ای | ۳ |
دانشجو تمام ۱۲ واحد دروس تخصصی کارشناسی ارشد حقوق مالی را برحسب تنظیم گروه آموزشی خواهد گذراند.
| دروس اختیاری | ||
| ردیف | عنوان درس | تعداد واحد |
| ۱ | حقوق ورشکستگی و بازسازی بانک ها | ۲ |
| ۲ | بانکداری مجازی و مسائل حقوقی آن | ۲ |
| ۳ | حقوق بورس های کالایی | ۲ |
| ۴ | حقوق تسویه معاملات | ۲ |
| ۵ | مقررات گذاری مالی | ۲ |
| ۶ | حقوق سرمایه گذاری خارجی در صنعت مالی ایران | ۲ |
| ۷ | حقوق بیمه های اجتماعی | ۲ |
| ۸ | حقوق بیمه اشخاص | ۲ |
| ۹ | حقوق عمومی مالی | ۲ |
| ۱۰ | نظام حل و فصل اختلافات در حقوق مالی | ۲ |
| ۱۱ | کارآموزی عملی خدمات مالی | ۲ |
| ۱۲ | مهندسی مالی و مدیریت ریسک | ۲ |
| ۱۳ | حقوق رقابت | ۲ |
| ۱۴ | حقوق جرایم مالی | ۲ |
توضیح ۱: در شیوه آموزش محور دانشجو به جای اخذ واحد پایان نامه موظف به گذراندن ۲۰ واحد از دروس اختیاری است .
توضیح ۲: در شیوه آموزشی – پژوهشی دانشجو موظف است ۱۶ واحد از دروس اختیاری را پس از اعلام گروه آموزشی دانشگاه انتخاب و اخذ نماید.
کلیات بازار پول و سرمایه
1400-12-02 حامد عبدی پور
نمودار هیجان
مفهوم هیجان در بازار بورس، برای اولین بار در ایران توسط گروه آریا سرمایه (Live TSE) ارائه شده است که بیانگر وضعیت نسبی هیجان خریدارن و فروشندگان در بازار است. مقدار عددی هیجان میتواند مثبت، صفر و یا منفی باشد و بر حسب درصد بیان می شود. مفهوم هر یک از این اعداد به شرح زیر است:
مفهوم مثبت و منفی بودن هیجان:
هیجان مثبت به این معنی است که خریداران در بازار به صورت هیجانی و بی پروا در حال خرید می باشند. همینطور در نقطه ی مقابل هیجان منفی نیز نشان دهنده ی فروشندگان عجول برای فروش سهام خود در بازار است.
تقاطع خط هیجان با محور افقی صفر
تقاطع به سمت بالا:
درصورتی‌که خط هیجان محور صفر را از پایین به بالا قطع کند نشان‌دهنده‌ی این است که خریداران سهام، با ولع بسیاری در حال خرید سهام می‌باشند و در بازار رنج مثبت مشاهده میشود که میتواند منجر به آغاز یک موج مثبت در بازار شود.
تقاطع به سمت پایین:
درصورتی‌که خط هیجان محور صفر را از بالا به پایین قطع کند نشان‌دهنده‌ی این است که کلیات بازار پول و سرمایه فروشندگان سهام، بی‌مهابا در حال فروش سهام می‌باشند و در بازار رنج منفی مشاهده میشود که میتواند منجر به آغاز یک موج نزولی در بازار شود.
برخی از نکات مهم در خصوص نمودار هیجان:
- هر چه شیب نمودار هیجان بیشتر باشد نشان‌دهنده‌ی این است که احساسات بیشتری بر بازار غالب شده است.
- هر چه مقدار عددی هیجان مثبت‌تر باشد، بیانگر دست برتر خریداران در بازار است و هرچه مقدار عددی هیجان منفی‌تر باشد، نشاندهنده دست برتر فروشندگان در بازار است.
- نوسان هیجان حول محور صفر نشان‌دهنده‌ی وضعیت آرام و تعادل نسبی خریداران و فروشندگان در کلیت بازار است.
- درصورتی‌که چربش هم‌جهت با هیجان باشد، نشان‌دهنده‌ی ادامه روند است.
- درصورتی‌که تعداد نمادهای مثبت با تعداد نمادهای منفی بازار تقاطع نداشته باشند ولی هیجان در حال نزدیک شدن به صفر باشد، نشان دهنده معاملات پرحجم در نمادها است.
آنالیز بازار, بورس, پول داغ, پول درشت, تقاضا, جریان نقدینگی, خریدار قوی, عرضه, عرضه و تقاضا, فروشندگان عجول, فروشنده قوی, فشار خرید, فشار فروش, هیجان, وضعیت بازار
برایمان بگویید نظر شما درباره این نمودار هیجان چیست؟ چه نکاتی را شما کشف کرده اید؟
آخرین ها از آموزش تابلوخوانی
1401-07-21 مجتبی لطیفی
1401-06-24 مجتبی لطیفی
1401-06-04 محمدرضا سهرابی
1401-04-30 محمدرضا سهرابی
1401-04-16 محمدرضا سهرابی
1401-03-11 محمدرضا سهرابی
مطالب مرتبط
روانشناسی معامله گری- چارچوب فکری
1401-07-21 مجتبی لطیفی
روانشناسی معامله گری- اقلیت برنده ها و اکثریت بازنده ها
1401-06-24 مجتبی لطیفی
آموزش رصد لحظه‌ای بورس + ویدئو
1401-06-04 محمدرضا سهرابی
درباره ما
شرکت آریاسرمایه الگو سیستم فعال در حوزه معاملات الگوریتمی و نرم افزار های تخصصی بازار سرمایه توسط جمعی از کارشناسان باتجربه بازار سرمایه به همراه نخبگانی از دانشگاه های برتر ایران تشکیل شده است. هدف ما ترکیب علم و تجربه در تولید محصولات مرتبط با بازار سرمایه است.
با ما در تماس باشید:
کلیه حقوق متعلق به شرکت آریا سرمایه الگو سیستم است. بازنشر اطلاعات سایت با ذکر منبع، بلامانع است. (قوانین و مقررات)
بازار های مالی و انواع آن
بازارهاي مالی، منابع پولی را از بازارهاي داراي وجوه اضافی به بازارهاي نیازمند به این منابع انتقال میدهند.
مشارکت کنندگان اصلی در بازارهاي مالی را کلیات بازار پول و سرمایه میتوان به سه دسته تقسیم کرد:
خانوارها،بنگاههاي تجاري و نهادهاي دولتی. مشارکت کنندگانی که سرمایه بازارهاي مالی را تامین میکنند(واحدهاي داراي مازاد وجوه نقد( نامیده میشوند.خانوارها بخش اصلی این واحدها را تشکیل میدهند. مشارکت کنندگانی که براي تهیه پول وارد بازارهاي مالی میشوند، «واحدهاي داراي کسري وجوه نقد « نامیده میشوند. بسیاري از «واحدهاي داراي کسري وجوه نقد» براي تهیه پول اقدام به انتشار اوراق بهادار به «واحدهاي داراي مازاد وجوه نقد» مینمایند.
یک ورقه بهادار، گواهی ادعاي دارنده آن نسبت به ناشر است.
تعریف بازار مالی
بازار مالی، بازاري است که در آن دارایی هاي مالی از قبیل سهام و اوراق قرضه، خرید و فروش میشوند.
در بازارهاي مالی زمانی وجوه انتقال مییابند که یک طرف معامله، دارایی هاي مالی را خریداري میکند.
بازارهاي مالی جریان انتقال وجوه را تسهیل میکنند و بدین ترتیب امکان سرمایهگذاري خانوادهها، بنگاههاي تجاري و نهادهاي دولتی را فراهم میسازند. این فصل درباره بازارهاي مالی و نهادهاي مالی فعال در آن بحث میکند.
نقش بازار های مالی
نخست :روابط متقابل خريدار و فروشنده در بازار مـالي، قيمـت دارايـي مبادلـه شـده را تعيين ميكند.
به عبارت ديگر، اين روابط بازده مورد انتظار دارايي مالي را تعيـين مـيكنـد.
هم چنان كه انگيزه بنگاه براي به دست آوردن وجوه به بازده مورد انتظاري كه سرمايه گذارطلب ميكند بستگي دارد، اين ويژگي بازار مالي نيز نشان ميدهد كه در هر اقتصـاد، وجـوه چگونه ميان دارايي هاي مالي مختلف تقسيم شود. اين فرآيند را قيمت يابي مينامند.
دوم:بازارهاي مالي،مكانيسمي براي سرمايه گذار فراهم ميكنند تادرزمان دلخـواه، بتواند دارايي ماليش رابه فروش رسـاند.ايـن ويژگـي بـازار را اصـطلاحاً ايجـاد نقـدينگي مينامند.
سوم: ، بازارهاي مالي موجب كاهش هزينه معاملات مي شـوند. معـاملات دو نـوع هزينـه دارند: هزينه جستجو و هزينه اطلاعات.
هزينه جستجو بيانگر هزينه هاي آشكار مثل هزينه درج آگهي، خريد يافروش وهزینه های پنهان مانند زمان صرف شده اسـت.
هزينه هاي اطلاعـات، هزينـه هاي مربوط به برآورد ويژگي هاي سرمايه گذاري يـك دارايـي مـالي اسـت.
انواع بازار های مالی
هر بازار مالی به منظور تامین نیازهاي خاص مشارکت کنندگان در آن بازار ایجاد میشود.مثلا:
برخی از مشارکت کنندگان ممکن است به سرمایه گذاري کوتاه مدت وتعدادي دیگر به سرمایه گذاري بلندمدت تمایل داشته باشند.
برخی از مشارکت کنندگان در زمان سرمایه گذاري ریسک بالایی را میپذیرند، حال آنکه برخی دیگر از ریسک پرهیز میکنند.
تعدادی از مشارکت کنندگان هنگام نیاز به پول ترجیح میدهند قرض بگیرند، درحالیکه دیگران به فروش سهام روي می آورند.
انواع بازار های مالی بر اساس سررسید و ساختار معاملات اوراق بهادار، میتوان به این شرح طبقه بندي کرد:
بازار پول و سرمایه:
معمولا بازارهاي مالی که معاملات اوراق بدهی را تسهیل میکنند بر اساس سررسید تقسیم بندي میشوند. بازارهاي مالی که جریان وجوه کوتاه مدت (با سررسید کمتر از یکسال) را تسهیل م ینمایند، به عنوان بازارهاي پول و بازارهایی که جریان وجوه بلندمدت را تسهیل میکنند، به عنوان بازارهاي سرمایه شناخته میشوند.
بازار اولیه و ثانویه:
صرف نظر از اینکه اوراق بهادار متعلق به بازار سرمایه هستند یا بازار پول، تفکیک میان معاملات بازار اولیه و بازار ثانویه ضروري است.
بازارهاي اولیه، انتشار اوراق بهادار جدید و بازارهاي ثانویه معامله اوراق بهادار موجود را تسهیل مینمایند.
بازار های خارج از بورس یا سازمان یافته:
برخی از معاملات بازار ثانویه در چارچوب معاملات سازمان یافته یا در بازاري مشهود انجام میشوند.
دانش بازارهاي مالی، قدرت است: دانش بازارهاي مالی قدرت تصمیم گیري مالی را افزایش میدهد.
مشارکت کنندگان در بازار مالی باید تصمیم بگیرند که از کدام بازارهاي مالی استفاده کنند تا به اهداف سرمایه گذاري خود دست یابند یا سرمایه مورد نیاز خود را تامین کنند.
اوراق بهاداري که در بازارهاي مالی معامله میشوند:
اوراق بهادار را میتوان به اوراق بهادار بازار پول، اوراق بهادار بازار سرمایه یا اوراق بهادار مشتقه طبقه بندي کرد.
ابزار بازار سرمایه
1-سهام
سهام صرف نظر از شكل آن، نشاندهنده منافع مالـك در شـركت اسـت و از آنجاكـه طلب و ادعاي سهامداران در مورد دارايي هاي شركت در مرحله آخر تمام طلبها قرار دارد، منافع سهام به عنوان “منفعت باقيمانده” شناخته ميشود.
متداولترين نوع سهام، سهام عادي است.
2-اوراق قرضه (اوراق مشارکت)
اوراق قرضه اسنادي هستند كه به موجب آنها ناشر متعهـد ميشود مبالغ معيني (بهره سالانه يا سود تضمين شده) را در فاصله هاي زماني مشخص به دارنده پرداخت كند و در سررسيد اصل مبلغ را باز پرداخت كند.
اوراق قرضه يك ابـزار بـدهي بلندمـدت براي تأمين مالي است و با تعهدات مشخصي همراه است.
3-ابزار های ویژه مدیریت ریسک
علاوه بر كاركرد تأمين مالي واحد هاي تجاري، مقابله با ريسك همراه بـا سـرمايه گـذاري و بـه ويژه ريسك ناشي از نوسان هاي قيمتي از ديگر كاركرد هاي مهم بازار سرمايه اسـت.
ايـن كـاركرد بازار سرمايه، از طريق به كارگيري ابزارهايي تحت عنوان ابزارهاي مشتقه انجـام مـيشـود.
اطـلاق مشتقه به اين ابزارها به آن دليل است كه ارزش اين ابزارها براسـاس ارزش اوراق يـا دارايـي هـاي ديگر تعيين ميشود و در واقع مشتق از دارايي هاي ديگر است.
ابزار بازار پول
1- اسناد خزانه:
اسنادخزانه، اوراق بهادار كوتاه مدتي هستند كه توسط دولت منتشر ميشوند وسررسيد آنها به طورمعمول سه ماه،شش ماه ويكسال است.
اين اسناد هنگام فروش به صورت تنزيل شده (به مبلغي كمتر از مبلغ اسمي) به فروش ميرسند و در تاريخ سررسيد، دارنده آن مبلغ اسمي سند را دريافت ميكند.
2-پذیرش بانکی
پذيرش بانكي كه دستور پرداخت مبلغ معيني به حامل آن در تاريخ معيني است، از جمله قديمي ترين و كوچكترين (از نظر حجم و مبلغ)ابزارهاي بازار پول به شمار ميرود.
درهرحال اين ابزار به منظور تأمين مالي كالاهايي كه هنوز از فروشنده به خريدارمنتقل نشده است مورد استفاده قرار ميگيرد.
3-اوراق تجاری
نوعي اوراق قرضه كوتاه مدت (با سررسيد 270 روز يا كمتر) است كه توسط شركتهاي مالي و مؤسسات غيرمالي منتشر ميشود.
اوراق تجاري براي شركتهايي كه در كوتاه مدت به وجه نقد نياز دارند، ابزار مالي مؤثري محسوب ميشود.
4-گواهی سپرده
گواهي سپرده جديدترين و در عين حال مهمترين ابزار بازار پول است.
اين گواهي از اوايل دهه 1960 ميلادي مطرح شد و به دليل انعطاف پذيري، تنوع و بازار دست دوم سازمان يافته، به سرعت گسترش يافت.
دیدگاه شما