معاون تامین مالی شرکت تامین سرمایه «بانک ملت» مطرح کرد: توسعۀ ابزارهای تامین‌مالی از مهم‌ترین برنامه‌های نهاد ناظر در حمایت از رونق تولید
علی عالی زاده: «ایفای نقش تامین مالی از طریق توسعۀ ابزارهای تامین مالی در سال‌های گذشته همواره از مهم‌ترین برنامه‌های نهاد ناظر بازار سرمایه در پیشبرد اهداف ملی و حمایت از رونق تولید داخلی بوده است. »
به گزارش خبرطلایی معاون تامین مالی شرکت تامین سرمایه «بانک ملت» ضمن بیان مطلب بالا در گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: در سال‌های اخیر این موضوع با شناخت بیشتر بنگاههای اقتصادی و عامه سرمایه‌گذاران، عمق بیشتری پیدا کرده است؛ استقبال در طرف تقاضا در کنار مزیت‌های تامین مالی از طریق بازار سرمایه، سبب شده که شرکتهای بیشتری به این نوع از تامین مالی روی آورند.
وی ادامه داد: این موضوع سبب ایجاد گشایش بیشتری در تامین مالی صنایع داخلی شده است؛ همچنین استفاده دولت از بازار سرمایه به عنوان منبع تامین مالی و همچنین انتشار اوراق خزانه اسلامی سبب تسریع فرآیند تسویه با طلبکاران از دولت شده است.
علی عالی زاده تصریح کرد: با توجه به امکان انجام معاملات ثانویه برای این اوراق، دارندگان اوراق خزانه اسلامی در صورت نیاز به منابع مالی جهت ادامه فعالیت‌های خود، می‌توانند این اوراق را به فروش رسانده و مبالغ مورد نیاز را در سریع‌ترین زمان ممکن تأمین کنند که به نوبه خود موجب سرعت‌بخشی به عملیات تولید و ارائه خدمات در اقتصاد خواهد شد.
معاون تامین مالی شرکت اوراق اجارة تأمین نقدینگی تامین سرمایه بانک ملت، در ادامه به روش‌های تامین مالی برای بنگاه های اقتصادی از طریق بازار سرمایه اشاره و بیان کرد: تأمین مالی از طریق بازار سرمایه در قالب انتشار انواع اوراق بهادار یا ایجاد نهادهای مالی انجام میشود. در حال حاضر اوراق بهادار در دسترس، جهت تأمین مالی شامل اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق مرابحه، اوراق سفارش ساخت، اوراق رهنی، اوراق خرید دین، اوراق منفعت و اوراق سلف موازی استاندارد هستند.
این کارشناس بازار سرمایه هر کدام از این اوراق را برای مقاصد خاص کاربردی دانست و گفت: به طور مثال بنگاههای اقتصادی که به منظور خرید یک دارایی خاص نیاز به تأمین مالی دارند، می‌توانند این امر را از طریق انتشار اوراق اجاره (و خرید دارایی به صورت اجاره به شرط تملیک) یا انتشار اوراق مرابحه (و خرید دارایی به صورت اقساطی) انجام دهند؛ همچنین بنگاههای اقتصادی که به منظور تأمین سرمایه در گردش، نیاز به منابع مالی دارند، می‌توانند این منابع را از طریق انتشار اوراق اجاره (به صورت فروش و اجاره مجدد دارایی‌های ثابت موجود شرکت و استفاده از وجوه حاصل از فروش دارایی جهت تأمین سرمایه در گردش) یا اوراق مرابحه تأمین کنند.
عالی زاده تاکید کرد: شایان ذکر است بنگاههای اقتصادی که محصول آنها در بورس کالا یا بورس انرژی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد یا بنگاههای اقتصادی که به تولید یا بازرگانی کالاهایی اشتغال دارند که کالای مشابه آنها در بورس‌های کالایی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد، می‌توانند جهت تأمین نیاز مالی خود از انتشار اوراق سلف موازی استاندارد کالایی استفاده کنند.
معاون تامین مالی شرکت تامین سرمایه بانک ملت افزود: همچنین برای ساخت دارایی‌ها یا اجرای پروژه‌ها نیز میتوان از اوراق سفارش ساخت، اوراق مشارکت، اوراق اجاره (در قالب اوراق اجارۀ تأمین نقدینگی) و همچنین نهادهای مالی ازجمله صندوق زمین و ساختمان و صندوق پروژه استفاده کرد. برای تأمین مالی بانکها، شرکتهای لیزینگ یا شرکت‌هایی که محصولات خود را به صورت اقساطی به فروش می‌رسانند نیز اوراق رهنی و اوراق خرید دین کاربرد خواهد داشت.
این کارشناس بازار سرمایه در پایان گفت: در مجموع میتوان گفت روش‌های بسیار متنوعی در تامین مالی بنگاههای اقتصادی وجود دارد که به فراخور شرایط بنگاه اقتصادی، محل مصرف منابع و مقررات موجود، هر بنگاه میتواند از بین آنها روش مناسب تأمین مالی را انتخاب کند.
ابزارهای بدهی
صکوک اجاره در حقیقت اوراق بهاداری است که دارنده آن به صورت مشاع، مالک بخشی از دارایی است که منافع آن بر اساس قرارداد اجاره به مصرف کننده یا بانی واگذار شده است.
شرایط متقاضیان
متقاضیان استفاده از این اوراق می‌توانند شرکت سهامی، تعاونی، صندوق سرمایهگذاری یا جزو نهادهای عمومی غیر دولتی باشند.
دارایی پشتیبان
زمین؛ ساختمان و تأسیسات، ماشین‌آلات و تجهیزات، وسایل حمل و نقل
اوراق رهنی
معرفی اوراق رهنی
با استفاده از اوراق رهنی، شرکتها دریافتنی‌های اوراق اجارة تأمین نقدینگی خود را به اوراق بهادار تبدیل میکنند و به نوعی اصلاح ساختار در ترازنامه شرکتها و صورت‌های مالی‌شان صورت می‌گیرد و از این طریق می‌توانند یک طلب را تبدیل به ثروت و نقدینگی کنند.
کاربرد
مطالبه‌های ناشی از وام‌های تجاری، وام‌های رهنی مسکن، وام‌های رهنی بازرگانی، حساب‌های دریافتی، مطالبه‌های مربوط به اجاره‌های بلند مدت.
شرایط متقاضیان
نهادهای مالی علی‌الخصوص بانکها و همچنین بنگاههای تولیدی و بازرگانی از متقاضیان اصلی این اوراق هستند.
دارایی پشتیبان
زمین؛ ساختمان و تأسیسات، ماشین‌آلات و تجهیزات، وسایل حمل و نقل
اوراق سفارش ساخت
معرفی اوراق استصناع (سفارش ساخت)
این دسته از اوراق به‌منظور تأمین مالی کالایی که هنوز موجود نیست و ساخته نشده است منتشر میشود. لذا پس از انتشار این اوراق، سازنده اقدام به ساخت کالای مورد نظر می کند.
کاربرد
ساخت و سفارش ساخت دارایی‌های سرمایه‌ای
شرایط متقاضیان
مناسب شرکت سهامی، تعاونی و نهادهای عمومی غیر دولت.
دارایی پشتیبان
هر نوع دارایی سرمایه‌ای که امکان ساخت و تحویل آن در دوره زمانی مورد نظر متقاضی انتشار اوراق، وجود داشته باشد.
اوراق مرابحه
معرفی اوراق مرابحه
مرابحه قراردادی است که فروشنده، قیمت تمام‌شده‌کالا اعم از قیمت خرید اوراق اجارة تأمین نقدینگی و هزینه‌های حمل‌ونقل و سایر هزینه‌های مربوطه را به اطلاع خریدار رسانده سپس تقاضای مبلغی اضافه به‌عنوان سود می‌کند.
کاربرد
شرکتها می‌توانند به‌منظور تأمین سرمایه در گردش موردنیاز و خرید دارایی از آن استفاده کنند.
شرایط متقاضیان
دارایی در زمان انتشار اوراق،دارایی باید موجود بوده یا شرایط تحویل آن در دوره‌های زمانی مورد نظر متقاضی وجود داشته باشد. همچنین به‌کارگیری آن در فعالیت شرکت، منجر به ایجاد جریانات نقدی شده یا از خروج وجوه نقد جلوگیری نماید.
دارایی پشتیبان
دارایی‌های که می‌توانند پشتوانه این اوراق قرار بگیرند عبارتند از زمین، ساختمان و تأسیسات، ماشین‌آلات و تجهیزات و وسایل حمل و نقل.
اوراق منفعت
معرفی اوراق منفعت
اوراق منفعت سند مالی بهاداری است که بیانگر مالکیت دارنده آن بر مقدار معین خدمات یا منافع آینده از یک دارایی بادوام است که در ازای پرداخت مبلغ معینی به وی منتقل شده است.
کاربرد
تأمین مالی بنگاه اقتصادی از طریق پیش‌فروش منافع آتی کسب و کار.
شرایط متقاضیان
تولیدکنندگان و بنگاههای ارائه دهنده خدمات.
دارایی پشتیبان
دارایی‌های که می‌توانند پشتوانه این اوراق قرار بگیرند عبارتند از زمین، ساختمان و تأسیسات، ماشین‌آلات و تجهیزات و وسایل حمل و نقل.
اوراق خرید دین
در تأمین مالی از طریق اوراق خرید دین مشابه تسهیلات خرید دین در سیستم بانکی اقدام میشود و مطالبات متقاضی تأمین مالی مبنای انتشار اوراق قرار می‌گیرد. به این ترتیب که ارزش مطالبات مدت‌دار متقاضی تأمین مالی از طریق انتشار اوراق، تأمین شده و در اختیار وی قرار می‌گیرد. تفاوت اوراق خرید دین با خرید دین در سیستم بانکی، عرضه اوراق در بازار سرمایه است. اوراق خرید دین به منظور خرید مطالبات ریالی مدت‌دار اشخاص حقوقی از اشخاص حقیقی و حقوقی ناشی از عقود مبادله‌ای از قبیل فروش اقساطی، اجاره به شرط تملیک و جعاله (به استثنای سلف) منتشر میشود. با انتشار اوراق مذکور، بنگاههای اقتصادی (بعنوان بانی) می‌توانند مطالبات و اسناد مدت دار خود را به کسر فروخته و مشکل نقدینگی خود را مرتفع سازند. این اوراق برای شرکت‌هایی مناسب است که دارای مطالبات با سررسید بیش از یکسال هستند، عواید مستمر حاصل از مطالبات براساس قرارداد (به استثنای مطالبات ناشی از عقد سلف) مربوط پیش‌بینی و محقق می گردد بعلاوه اینکه وثایق اوراق اجارة تأمین نقدینگی مطالبات مذکور، از نوع وثایق رهنی نیست.
اوراق سلف موازی استاندارد
اوراق سلف موازی استاندارد یکی از ابزارهای تأمین مالی است که میتواند به‌عنوان راهکاری برای تأمین مالی شرکتها مورد استفاده قرار گیرد. با توجه به وجود بازار ثانويه فعال (بورس کالا/ بورس انرژی) براي این‌گونه اوراق میتوان از طریق انتشار اين اوراق بهادار سرمايه‌های کلان مورد نیاز برای تکمیل پروژه‌ها و يا تأمين مالي بنگاههای تولیدی را جذب نمود. در قرارداد سلف، مقدار معینی از دارایی پایه بر اساس مشخصات قرارداد به پیش‌فروش میرسد. وجه قرارداد مذکور باید در هنگام معامله و طبق زمان‌بندی تعیین‌شده در مشخصات قرارداد پرداخت و دارایی پایه در سررسید تحویل شود. ذکر این نکته ضروری است که در قراردادها سلف موازی استاندارد این امکان وجود دارد که در تاریخ سررسید اوراق، بجای تحویل دارایی پایه، تسویه نقدی انجام شود. در این حالت، اصل اوراق اجارة تأمین نقدینگی بدهی و سود اوراق در انتهای دوره به‌صورت یکجا به دارندگان اوراق بازپرداخت میشود. با توجه به سادگی فرآیند انتشار این نوع از اوراق نسبت به سایر اوراق بهادار اسلامی، تأمین مالی در کوتاه‌ترین زمان ممکن انجام میشود.
اوراق مشارکت
اوراق مشارکت سندی است گویای مالکیت دارنده آن، نسبت به بخشی از یک دارایی حقیقی که متعلق به دولت، شرکتهای تعاونی یا خصوصی است و تا سررسید اوراق، هر نوع تغییر قیمت دارائی متوجه صاحب اوراق مشارکت است. طبق تعریف قانون انتشار اوراق مشارکت در ایران اوراق مشارکت، اوراق بهادار با نام يا بي‌نامى است كه به قيمت اسمى مشخص براى مدت معين منتشر مي شود و به سرمايه گذارانى كه قصد مشاركت در اجراى طرحهاى موضوع انتشار اوراق را دارند واگذار مي‌گردد.
سمزادیی از وثایق تملیکی بانکها با استفاده از اوراق مرابحه تأمین نقدینگی همراه با اختیار
این تحقیق با استفاده از روش توصیفی- تحلیلی راه‌کار جدیدی را برای ایجاد انتفاع از املاک تملیکی، برای نظام بانکی و تأمین مالی ارزان قیمت ارائه می‌کند. فرضیه اصلی تحقیق آن است که «میتوان بر پایه اوراق مرابحه تأمین نقدینگی همراه با سایر ابزارهای مشتقه همچون اختیار، ابزاری مشروع و با ریسک بازدهی کنترل شده برای رهایی بانکها از انجماد انتفاع املاک تملیکی و تجهیز منابع مالی ارزان قیمت نسبت به حالت فعلی بازار پول طراحی کرد». با استفاده از این راه‌کار بانکها می‌توانند ارزش دارایی‌های یاد شده را بر اساس نرخ بازار (حاصل از کشف قیمت در بورس کالا و بر اساس طراحی شاخص قیمت مسکن) و با استفاده از اوراق مرابحه به فروش رسانده، ولی زمان تحویل کالا را حداکثر تا دو سال به تأخیر انداخته و از این طریق نقدینگی لازم را کسب نمایند؛ همچنین تا زمان تحویل کالا که اجاره تصرف در آن را در قرارداد خواهند داشت، از مزایای اجاره‌‌بها نیز بهره‌مند شوند. در زمان تحویل کالا، یا خود کالا به شرکت واسط داده میشود و شرکت آن را در بازار فروخته و مبالغ بین دارندگان اوراق توزیع میشود و یا با قراردادن دو حق اختیار (اختیار خرید با قیمت معین به بانک و اختیار فروش با قیمت معین به شرکت واسط به نمایندگی از دارندگان اوراق)، کیفیت تسویه نهایی مشخص میشود. از آنجا که الزامی در اعمال حق خرید و یا فروش به‌عنوان قرارداد دوم وجود ندارد، این معامله مرابحه به بیع‌العینه منجر نخواهد شد.اوراق اجارة تأمین نقدینگی اوراق اجارة تأمین نقدینگی
انتشار ۲۰،۰۰۰ میلیارد ریال اوراق اجاره سهام با رتبه بندی اعتباری
مدیر تامین مالی شرکت تأمین سرمایه دماوند در خصوص جزئیات انتشار اوراق اجاره شرکت سرمایه گذاری غدیر (بانی) گفت: اوراق اجاره مبتنی بر سهام شرکت سرمایه گذاری غدیر (سهامی عام) به مبلغ 20،000 میلیارد ریال با نرخ 18 درصد سالیانه با مواعد پرداخت سود هر شش ماه یکبار و با عمر اوراق 4 سال از روز چهارشنبه مورخ 26 آبان ماه 1400 به مدت 3 روز کاری منتشر خواهد شد.
به گزارش روابط عمومی شرکت تامین سرمایه دماوند،مهدی خاکپور اظهار کرد: منابع حاصل از انتشار اوراق مذکور صرف طرح احداث پالایشگاه میعانات گازی ستاره سبز سیراف خواهد شد و متعهدپذیره نویس و بازارگردان این اوراق شرکت تأمین سرمایه دماوند است.
مدیر تامین مالی شرکت تأمین سرمایه دماوند در خصوص سایر جزئیات این اوراق اظهار کرد: دارایی مبنای انتشار این اوراق سهام شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان (سهامی عام) بوده و اوراق اجاره مذکور فاقد ضامن و با تکیه بر رتبه اعتباری شرکت سرمایه گذاری غدیر منتشر خواهد شد.
وی ادامه داد: رتبه اعتباری با درجه سرمایهگذاریA + بلندمدت و A1 کوتاه مدت به شرکت سرمایه گذاری غدیر از سوی موسسۀ رتبه بندی اعتباری پایا تخصیص داده شده و اوراق مذکور طی 3 روز و به اوراق اجارة تأمین نقدینگی روش ثبت سفارش از طریق شرکت کارگزاری آرمون بورس به عنوان عامل فروش و توسط شرکت واسط مالی مرداد یکم (با مسئولیت محدود) در بورس اوراق بهادار تهران عرضه خواهد شد.
تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بدهی بازوی حمایتی بازار سهام
خاکپور در خصوص تأمین مالی شرکتهای و بنگاههای اقتصادی از طریق انتشار اوراق بدهی و به اذعان برخی از فعالان بازار در خصوص تأثیر منفی آن بر بازار سهام تصریح کرد: به نظر می رسد تأمین مالی از طریق شرکت ها و بنگاه های اقتصادی در بازار سرمایه به دلیل نیاز به نقدینگی شرکت ها می تواند در 3 محل مصرف تعریف شود. ایجاد طرح توسعه و بهسازی، تأمین سرمایه در گردش و مشارکت در افزایش سرمایه شرکتهای سرمایه پذیر .
وی ادامه داد: در خصوص طرح توسعه و بهسازی می توان گفت به دلیل کمبود نقدینگی و منابع مالی شرکت ها که خود منجر به تأخیر در بهره برداری از طرح توسعه و بهسازی و یا اصطلاحاً خواب سرمایه و افزایش بهای تمام شده طرح به دلیل افزایش نرخ ارز و هزینه های ساخت طرح میشود، عدم تأمین مالی مناسب و بلندمدت می تواند هزینه هایی هنگفتی به شرکت تحمیل کند و در نهایت منجر به افزایش بهای تمام شده دارایی شرکتها و یا بعضاً خارج شدن طرح از توجیه اقتصادی و مالی شود.
خاکپور افزود: تأمین مالی از طریق ابزارهای بدهی بلندمدت میتواند مشکل نقدینگی شرکتها را برطرف کرده و امکان برنامه ریزی بلندمدت را برای شرکتها فراهم کند و به نوعی شرکت می تواند از این طریق با خرید به موقع تجهیزات و ماشین آلات و پرداخت به موقع هزینه های ساخت طرح و پروژه، از آثار منفی تأثیر افزایش نرخ ارز و تورم جلوگیری کند. لذا به نظر میرسد تأمین مالی در بازار سرمایه در این خصوص میتواند به شرکتها و بنگاههای اقتصادی چه از جنبۀ سودآوری و چه از منظر ارزشی کمک شایانی داشته باشد.
مدیر تامین مالی شرکت تأمین سرمایه دماوند در خصوص تأمین مالی به منظور تأمین بخشی از سرمایه در گردش شرکتها میتوان نیز تاکید کرد: شرکتها با خرید مواد اولیه به صورت یکجا و بلندمدت می توانند بهای تمام شده مواد اولیه مصرفی خود را کاهش داده و به نوعی حاشیه سود عملیاتی خود را از این طریق در بلندمدت افزایش دهند. لذا باز هم به نظر میرسد تأمین مالی از طریق ابزارهای بدهی بلندمدت میتواند در این خصوص به شرکت ها کمک می کند.
خاکپور در خصوص تأمین مالی از طریق مشارکت در افزایش سرمایه شرکتهای سرمایه پذیر هم همانگونه که برای مخاطبان بازار سهام واضح و مبرهن است، اظهار کرد: افزایش سرمایه شرکتها معمولاً در بلندمدت تأثیر مثبتی در روند سودآوری و برنامه های آتی شرکتها خواهد داشت لذا در این خصوص هم باز به نظر می رسد نه تنها تأمین مالی تأثیر منفی بر ارزش و قیمت سهام شرکتها نخواهد داشت بلکه با برنامه ریزی صحیح در بلندمدت منابع مالی اخذ شده می تواند منجر به رشد، سودآوری و ارزش بیشتر شرکتها و بنگاه های اقتصادی شود.
وی در ادامه در خصوص تأمین مالی دولت از طریق انتشار اوراق به منظور جبران بخشی از کسری بودجه سالانه کل کشور توضیح داد: انتشار اوراق و جمع کردن وجوه مازاد در بازار توسط دولت، آثار تورمی کمتری نسبت به چاپ پول و افزایش پایۀ پولی و رشد نقدینگی دارد. از طرف دیگر نرخهای تأمین مالی اعلامی توسط دولت در حدود 21 الی 22 درصد سالانه، بسیار پایینتر از تورم اعلامی توسط بانک مرکزی است که در سال جاری بیش از 40 درصد است.
مدیر تامین مالی تماوند در پایان گفت: از این رو افرادی که ریسک گریز هستند ، مخاطبان و سرمایه گذاران اصلی در اوراق با درآمد ثابت هستند و به عبارت دیگر در چند سال اخیر با نرخ تورم بالای 30 الی 40 درصدی، بازدهی واقعی منفی کسب کرده و به نوعی قدرت خرید آنها کمتر شده است؛ در مقایسه با افرادی که در بازار سرمایه، سهام شرکتها را خریداری میکنند و به دنبال حفظ قدرت خرید خود با توجه به نرخهای تورم فعلی هستند و از درجه ریسک پذیری بالاتری برخوردار هستند لذا با نرخهای سود اعلامی مذکور، حاضر به فروش و خروج از بازار سرمایه نخواهند بود. از این رو به نظر می رسد ارتباط دادن انتشار اوراق بدهی توسط دولت نیز در جهت منفی شدن بازار سهام، تعبیری نادرست است.
نحوه تامین مالی شرکت های شستا، کاله و قرن
به گزارش فانوس زاگرس به نقل از اکو ایران، در هفته دوم مرداد ماه ۱۴۰۱ اوراق مالی اسلامی به کمک شرکت سرمایهگذاری تأمین اجتماعی، شرکت سولیکو کاله و شرکت پدیده شیمی پایدار آمد. در جریان معاملات این هفته فرابورس ۲۱٫۹ هزار میلیارد اوراق اجارة تأمین نقدینگی تومان اوراق با درآمد ثابت منتشر شد. این اوراق متشکل از ۵٫۲ هزار میلیارد تومان اوراق اجاره، […]
به گزارش فانوس زاگرس به نقل از اکو ایران، در هفته دوم مرداد ماه ۱۴۰۱ اوراق مالی اسلامی به کمک شرکت سرمایهگذاری تأمین اجتماعی، شرکت سولیکو کاله و شرکت پدیده شیمی پایدار آمد.
در جریان معاملات این هفته فرابورس ۲۱٫۹ هزار میلیارد تومان اوراق با درآمد ثابت منتشر شد. این اوراق متشکل از ۵٫۲ هزار میلیارد تومان اوراق اجاره، ۱٫۶۵ هزار میلیارد تومان اوراق گواهی اعتبار مولد (گام) و ۱۵ هزار میلیارد تومان اسناد خزانه اسلامی بود. وجود ابزارهای مالی و سرمایه گذاری متنوع منطبق با اوراق اجارة تأمین نقدینگی نیاز بنگاه‌ها و شرایط اقتصادی کشور و ویژگی های رفتاری سرمایه گذاران، منجر به تخصیص بهینه نقدینگی اقشار مختلف جامعه به سمت بنگاه های اقتصادی و بخش واقعی اقتصاد میشود که این موضوع رونق و جهش تولید را به دنبال خواهد داشت.
تأمین مالی ۴ هزار میلیارد تومانی شستا
سازمان تأمین اجتماعی به عنوان موسسه عمومی غیر دولتی برای تأمین نقدینگی با هدف تسویه مطالبات برای نخستین بار با سازوکار اوراق اجاره سهام و مبنا قرار دادن سهام شرکت سرمایهگذاری تأمین اجتماعی، از طریق بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران اقدام به تأمین مالی به ارزش ۴ هزار میلیارد تومانی کرد. این اوراق که تأمین سرمایه امین بازارگردان آن است دارای مدت چهار ساله با نرخ اجاره بهای ۱۹ درصد سالانه است که هر شش ماه یک بار پرداخت می شود. همچنین ضمانت این اوراق با نماد (تامین ۰۵) توثیق پرتفویی متشکل از سهام شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی (شستا) و شرکت پالایش نفت لاوان (شاوان) توسط سازمان تأمین اجتماعی است.
تأمین مالی سولیکو کاله برای تولید شیر پاستوریزه
مجموعه کاله به منظور خرید ماشین‌آلات و تجهیزات جهت تکمیل طرح احداث پالایشگاه شیر پاستوریزه، اقدام به تأمین مالی ۷۲۰ میلیارد تومانی به مدت ۵ سال کرد. نرخ اجاره بهای این اوراق ۱۸ درصد سالانه است که هر ۳ ماه یک بار پرداخت خواهد شد. در انتشار این اوراق شرکت تأمین سرمایه تمدن رکن بازارگردان و متعهد پذیره نویسی را برعهده گرفته و بانک سامان نیز ضمانت اصل و اجاره بها اوراق را برعهده دارد.
تأمین مالی با تکیه بر رتبه اعتباری شرکت پدیده شیمی پایدار
شرکت پدیده شیمی پایدار با تکیه بر رتبه اعتباری خود که در بلندمدت منفی A و در کوتاه‌مدت A1 بوده و چشم انداز پایداری را ایجاد کرده است. این مجموعه با پشتوانه قراردادن سهام شرکت پدیده شیمی قرن (با نماد قرن) باهدف افزایش سرمایه گذاری‌ها و تأمین سرمایه در گردش شرکتهای فرعی، اقدام به تأمین مالی ۵۰۰ میلیارد تومانی به روش انتشار اوراق اجاره سهام کرده است. در این اوراق نیز تأمین سرمایه تمدن رکن متعهد پذیره نویس و بازار گردان را بر عهده دارد و شرکتهای پدیده شیمی پایدار و گروه صنعتی گلرنگ دو وثیقه گذار این اوراق هستند. طول عمر این اوراق ۵ سال و نرخ اجاره بها پرداختی آن ۱۸ درصد سالانه است که هر۳ ماه یک بار از تاریخ انتشار به دارندگان پرداخت خواهد شد.
اوراق گواهی اعتبار مولد مورد استقبال بانک ها
اوراق گواهی اعتبار مولد (گام) از دیگر ابزارهای مالی اسلامی است که به‌واسطه کوتاه‌مدت بودن این اوراق نسبت به سایر اوراق بدهی‌های حاضر در بازار و همچنین رتبه اعتباری خوب به واسطه ناشر و ضامن، از نقد شوندگی بالایی برخوردار است. این اوراق به لحاظ فرصت سرمایهگذاری در اوراق با درآمد ثابت مورد توجه سرمایه‌گذاران و به عنوان یکی از روش‌های تأمین مالی مورد استقبال بنگاه‌ها قرارگرفته است. اوراق گام بانک شهر با ارزش اسمی ۵۰۰ میلیارد تومان منتشر شد. همچنین بانک رفاه کارگران در مجموع به ارزش هزار و ۱۵۰ میلیارد تومان این اوراق را منتشر کرد. این اوراق با سررسیدهای زیر یک سال در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران پذیرش شدند.
یکی از راهکارهای بهینه برای ایفای تعهدات رکن ضامن در انتشار اوراق مالی اسلامی، بهره مندی از خدمات مؤسسات رتبه بندی است که به خوبی مورد استقبال متقاضیان تأمین مالی قرارگرفته است؛ چرا که ناشر تأمین مالی با اخذ رتبه اعتباری مناسب از موسسه رتبه بندی دارای مجوز فعالیت، میتواند نسبت به انتشار اوراق با درآمد ثابت صرفا با تکیه بر رتبه اعتباری خود و بدون استفاده از رکن ضامن و یا سپردن تضمین اقدام کند. البته توثیق تضامین با توجه به رتبه اعتباری ناشر تعدیل و کاهش خواهد یافت. طبق مصوبه دوم اردیبهشت ماه امسال هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، نصاب سرمایهگذاری صندوق‌ها در اوراق بهادار با درآمد ثابت بدون ضامن و با رتبه اعتباری قابل قبول، به شرح حداکثر ۱۵ درصد از کل دارایی‌های صندوق مشروط بر اینکه حداکثر ۵ درصد از کل دارایی‌های صندوق، در اوراق بهادار منتشره از طرف یک ناشر سرمایهگذاری شود، تعیین‌شده است.
دیدگاه شما