مفهوم سهام شناور آزاد

سهام شناور چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

یکی از مفاهیمی که فعالان بازار سرمایه با آن در زول فعالیتشان در بورس با آن سروکار دارند، مفهوم سهام شناور است. باید جواب سوالاتی مانند این که سهام شناور چیست؟ تا چه اندازه در معاملات و یا تحلیل یک سهم کاربرد دارد؟ شرکتی که سهام شناور کم یا زیاد دارد برای خرید مناسب است؟ موضوعاتی هستند که در این مقاله را داد و به آنها خواهیم پرداخت.
اما قبل از آن باید بدانیم که به‌طور کلی سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد:

دسته‌ اول سهامداران عمده یا راهبردی هستند که برای دوره‌ های‌ بلندمدت تری بر روی شرکت سرمایه گذاری می کنند؛ این افراد، شامل کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی هستند که مالکیت بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت را در اختیار دارند.

دسته‌ دوم، سایر سرمایه گذاران (حقیقی یا حقوقی) هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار را خریداری می کنند.

سهام شناور آزاد چیست؟

سهام شناور آزاد یا Free Float به سهامی گفته می شود که اشخاص حقوقی یا حقیقی آنرا در اختیار دارند اما قصدی برای نگهداری و حفظ همیشگی آن و مدیریت در شرکت ندارند؛ بنابراین هر لحظه آماده عرضه و فروش سهام خود هستند.
میزان سهام شناور همواره ثابت نخواهد بود و ممکن است هر زمان که سهم جذابیتی داشته باشد، شخصی (حقیقی یا حقوقی) برای خرید و حفظ سهام تمایل پیدا کند و با خرید عمده میزان سهام شناور را کاهش دهد و یا اینکه سهامداران مدیریتی شروع به فروش سهام شان کنند که باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت خواهد شد.

در اکثر بورس‌های دنیا شرکت‌هایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آن‌ها، شناور باشد از فهرست شرکت‌های بورسی خارج می‌شوند. در ایران نیز نمایندگان مجلس شورای اسلامی در تاریخ ۲۹ مرداد ۱۳۹۹ افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌های بورسی را به حداقل ۲۵ درصد تصویب کردند؛ پیش از این تاریخ در ماده ۱۴۳ قانون مالیات‌های مستقیم، حداقل سهام شناور ۲۰ درصد ثبت شده بود.
بنابراین شرکت هایی اجازه ی پذیرش در بورس را دریافت می کنند که مالکان شرکت حداقل ۲۵ درصد سهام شرکت را قبل از ورود به بورس (در فرآیند عرضه اولیه) در بین مردم توزیع کنند و به فروش برسانند. شرکت هایی که علاقمند به نگهداری سهام خود هستند و سهام شناور صفر و یا کم تر از ۲۵ درصد را دارند، دلیلی برای حضور آن‌ها در بازار بورس وجود ندارد.

روش محاسبه سهام شناور آزاد

برای محاسبه سهام شناور آزاد هر شرکت درابتدا باید ترکیب سهامداران را مورد بررسی قرار گیرد و تعداد سهامداران مدیریتی (یا راهبردی) تعیین گردد . سهامدارن مدیریتی همان افرادی هستند که مقدار زیادی از سهام شرکت را در اختیار گرفته‌اند و قصدی هم ندارند در آینده‌ای نزدیک سهام خود را به فروش برسانند.
زمانی که درصد سهام سهامداران مدیریتی مشخص شود، این میزان را از کل سهام شرکت کم می کنیم و به این ترتیب درصد سهام شناور آزاد شرکت مشخص خواهد شد.
برای درک بهتر موضوع، فرض کنید که شرکت (الف) ۸۰ درصد از کل سهام شرکت (ب) را خریداری کرده است و قصدی هم برای فروش آن ندارد. در این حالت تنها ۲۰ درصد از سهام شرکت (ب) در اختیار سهامداران خورد است و بطور روزانه بر روی تابلو معاملاتی بازار مورد معامله قرار می گیرد؛ به این ۲۰درصد سهام شرکت (ب) سهام شناور گفته می شود.

چگونه درصد سهام شناوری را تشخیص دهیم؟

شرکت های بورسی و فرابورسی در دوره های ۳ ماهه درصد سهام شناوری را در اطلاعیه هایی در سایت کدال منتشر می کنند که با ورود به سایت کدال و جست و جوی اطلاعیه های منتشر شده از طرف سازمان می توان فایل مرتبط را دانلود کنید. برای اینکار می توانید مراحل زیر را مطابق شکل دنبال کنید.

روش دیگر برای مشاهده سهام شناوری شرکت ها مراجعه به سایت tsetmc می باشد که در صفحه مربوط به هر شرکت درصد شناوری آن نیز ذکر شده است. برای مثال در تصویر زیر می توانید شناوری سهم فملی را که با فلش مشخص شده است را مشاهده کنید:

سهام شناور بالا خوبه یا پایین؟

شرکت هایی که سهام شناوری زیادی دارند، به راحتی نمی توان سهام آن ها را حرکت داد و تعداد بالای معاملات روزانه و سهامداران بسیار آنها مانع از جهش و سقوط های بدون دلیل و یکباره ی قیمت سهم خواهند شد؛ بنابراین هر چه میزان سهام آزاد بیشتر باشد، هیجان قیمتی در آن سهم کاهش پیدا می کند و حرکات شارپ کمتری خواهد داشت.
این شرکت ها در یک دوره کوتاه مدت، شاید سود کمتری را نصیب سهامدارانشان کنند اما ریسک کمتری را هم در بر خواهند داشت. زمانی که سهام شناور یک شرکت بالا باشد، افراد سودجو نمی توانند به راحتی قیمت آن را با شایعه پراکنی و خرید و فروش ناگهانی تغییر دهند، زیرا برای این کار به سرمایه بسیار زیادی نیاز است.
در طرف مقابل اگر سهام شناور آزاد شرکتی کم باشد با سرمایه کم می توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن سهم ایجاد کرد و با شایعات سهامداران این سهم ها را فریب داد یا اینکه افراد را ترغیب به خرید کرد؛ بنابراین سهم هایی کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته باز ها محسوب می شوند چرا که با مقدار پول کم می توانند سهم را بالا یا پایین کنند و سود های زیادی از آن ببرند.

ویدئو معرفی سهام شناور در بورس:

به همین دلیل به افراد تازه کار در معاملات بازار بورس توصیه می شود که شرکت هایی با سهام شناور معتدل را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند تا به این ترتیب ریسک سرمایه گذاری خودشان را کاهش دهند.
برای سهام شناور معتدل میانگین، سهام شناور شرکت های بازار محاسبه می شود و شرکت هایی که درصد سهام شناوری آنها به میانگین نزدیک تر باشد معتدل محسوب می شوند. بنابراین پارامتر سهام شناور از ویژگی های مهمی است که در نمادهای مختلف کاملا با یکدیگر متفاوت است و سهام با شناوری مناسب می تواند تصمیمات تحلیل گران و سرمایه گذاران را برای وارد شدن به سهم یا خارج شدن از آن را به طور کلی تغییر دهد.

سهام شناور آزاد چیست؟ روش محاسبه آن چگونه است؟

“ سهام شناور آزاد ” از آن دسته اصطلاحات بورسی است که به گوش بسیاری از ما نیز خورده. فعالان بازار سرمایه با این اصطلاح رایج بسیار سر و کار دارند و از مفهوم و کاربرد هایش باخبر هستند. اما ما در این مقاله به سوال هایی از قبیل سهام شناور آزاد چیست؟ و کاربرد سهام شناور آزاد چیست؟ پاسخ خواهیم داد.

سهام شناور آزاد ( free float stocks ) یعنی چه؟

بخشی از سهام یک شرکت که سهامداران آن ، قصد فروش آن را دارند و انتظار نمیرود که در مدیریت شرکت نقشی ایفا کنند را سهام شناور آزاد میگویند. اغلب دارندگان سهام شناور آماده عرضه سهم خود هستند و نمیخواهند سهم را حفظ کنند.

اگر بخواهیم سهامداران هر شرکت را به دو دسته کلی تقسیم کنیم میتوانیم بگوییم که هر شرکت 1.سهامداران راهبردی و عمده 2.سهامداران سایر را دارد. سهامداران راهبردی اشخاص حقیقی یا حقوقی هستند که در بلند مدت سرمایه گذاری کرده اند؛اما سایر سهامداران افراد حقیقی یا حقوقی جزئی هستند که به دلایل مختلف سهام را خریداری کرده اند اما قصد نگه داری ندارند.

اگر بخواهیم با اعداد و ارقام برایتان بگوییم باید یک نماد معاملاتی را مثال بزنیم.
وارد سایت < tsetmc.com > شده و نماد را انتخاب کنید.صفحه ای همانند صفحه زیر برایتان باز خواهد شد.

همانطور که میبینید سهام شناور شرکت 27 درصد است.به بیانی دیگر :
اگر تعداد کل سهام شرکت 50 میلیارد برگه سهم باشد.محاسبه 27 % از اوراق سهم کار دشواری نخواهد بود.این درصد 13 میلیارد و 500 برگه سهم خواهد بود.اینکه چه تعداد از اوراق به دست سهامدارانی است که قصد نگه داری آن را ندارند بسیار مهم است.

اگر میخواهید بدانید خرید یا نگه داری سهم چه میزان ریسک دارد ، سهام شناور آزاد یکی از پارامتر های مهم برای سنجش است.هنگامی که این نسبت بزرگ میشود شما در خواهید یافت که دیگر خریداران و سهامداران قصد نگه داری سهام خود را ندارند پس اینکه شما آن را نگه دارید کار پر ریسکی خواهد بود.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

بعد از پاسخ به این پرسش که سهام شناور آزاد در بورس چیست بد نیست نگاهی به نحوه محاسبه سهام شناور آزاد بیاندازیم. با بررسی ترکیب کامل سهامداران شرکت و تعیین تعداد سهامداران راهبردی میتوانیم سهام شناور آزاد را پیدا کنیم. وقتی تعداد سهامداران عمده را از کل سهامداران کم کنیم میتوانیم به تعداد سهام شناور و درصد آن به کل سهام شرکت دست یابیم.
در بازارهای بورسی دنیا ، شرکت هایی که کمتر از 25 % سهام آنها ، سهام شناور آزاد باشد از فهرست حذف میشوند زیرا دارندگان میخواهند سهام به دست خودشان باشد و علاقه مند به توزیع آن بین مردم عام نیستند.

سهام شناور آزاد و نقد شوندگی

هرچه یک شرکت شناوری بیشتری داشته باشد ، نقد شوندگی بیشتری داشته و سریع تر عرضه میشود.با بالاتر رفتن حجم عرضه ، سهامداران مردمی بیشتر میشوند و امکان دست کاری قیمت پایین مفهوم سهام شناور آزاد می آید.
هنگامی که شرکتی کوچک وجود دارد که سهام شناوری آن کم است خیلی راحت سهامداران میتوانند بر قیمت کنترل داشته و افزایش و کاهش کاذب ایجاد کنند تا مردم به خرید ترغیب شوند.اما وقتی شناوری بالا میرود دیگر نمیتوانند سرمایه را بدست بگیرند یا معاملات سهام را تحت تاثیر قرار بدهند.

بهترین درصد سهام شناور آزاد

برای سهام شناور حداکثر درصد وجود ندارد اما حداقل آن باید 5% باشد. هرچه درصد به میانگین نزدیک تر باشد متعادل تر است و این میانگین طبق گفته سازمان بورس چیزی حدود 21% برای تمام شرکت های بورسی و فرابورسی است.

ثابت ماندن میزان شناوری

با داشتن قابلیت نقد شوندگی ، نمیتوان گفت که میزان شناوری ثابت میماند. هنگامی که سهامداران اصلی سهام خود را هنگام رشد قیمت به فروش برسانند میزان شناوری کاهش می یابد و همچنین این اتفاق زمانی که یک خریدار با یک یا چند کد ، سهام را با حجم عمده خریداری کند هم می افتد.

Δ شرکت های موجود در بازار های بورس و فرابورس میتوانند درصد شناوری خود را در دوره های سه ماهه در سایت کدال مشاهده کنند.

برای تازه کاران و تازه واردان به دنیای اقتصاد و بازار بورس پیشنهاد میشود که از شاخص شناوری استفاده کرده و برای سرمایه گذاری های خود از شرکت هایی با درصد شناوری بیشتر شروع کنند. امیدواریم با موارد گفته شده شک و شبه شما در مورد سهام شناور آزاد رفع شده باشد.

شاخص سهام آزاد شناور TEFIX چه مفهومی دارد؟

پیش از آنکه درباره «شاخص سهام آزاد شناور» یا همان TEFIX توضیح دهیم، لازم است مفهوم «سهام شناور آزاد» را مرور کنیم. سهام شناور آزاد(Free Float) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند.

سهام شناور آزاد

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. به عنوان مثال سهام شناور آزاد شرکت‌های مخابرات ایران و فولاد مبارکه به ترتیب برابر با پنج درصد و ۲۴درصد است.

شاخص سهام شناور آزاد (TEFIX)

با عنایت به مفهوم «سهام شناور آزاد» می‌خواهیم درباره «شاخص سهام شناور آزاد» نیز توضیح دهیم. محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن‌دهی شرکت‌های موجود در سبد شاخص، به جای استفاده‌ از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکت‌ها استفاده‌ می‌شود و هدف اصلی استفاده‌ از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند.

سهام شناور در بورس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

سهام شناور در بورس یا Floating Stock به آن بخش از سهام یک شرکت می‌گویند که امکان خرید و فروش آن در بازار معاملات خرد وجود دارد. برای اشاره به این بخش از سهام شرکت گاهی از اصطلاح «سهام شناور آزاد» هم استفاده می‌شود. پس آن بخشی از سهام یک شرکت که به هر دلیلی غیر قابل فروش باشد یا مالک آن تمایلی به فروش آن نداشته باشد، جزو سهام شناور محسوب نمی‌شود. به‌طور کلی می‌شود سهامداران یک شرکت را به ۲ دسته تقسیم کرد؛ دسته اول سهامداران عمده‌اند که صاحب بیش از ۵ درصد سهام شرکت هستند و معمولا بازه سرمایه‌گذاری‌شان بلندمدت است. دسته دوم سهامداران خردی‌اند که بخش کوچکی از سهام شرکت را خریداری کرده‌اند و اغلب در بازه‌های کوتاه‌مدت اقدام به خرید و فروش می‌کنند. مجموع سهام افراد حقیقی یا حقوقی دسته دوم بخش عمده سهام شناور یک شرکت را تشکیل می‌دهد.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد در بورس

برای محاسبه سهام شناور یک شرکت باید ابتدا ببینیم سهامداران عمده و راهبردی شرکت چه افرادی (حقیقی یا حقوقی) هستند و چه تعداد از سهام شرکت را در اختیار دارند. اگر این تعداد سهام را از کل سهام شرکت کم کنیم، تعداد سهام شناور آن شرکت را به دست می‌آوریم. سپس با یک محاسبه ساده می‌توانیم ببینیم که این تعداد سهام چه درصدی از کل سهام شرکت را تشکیل می‌دهد.

تشخیص درصد سهام شناور

تابلو اصلی معاملات سهام یک شرکت در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران اطلاعات بسیار زیادی در اختیار تحلیل‌گران قرار می‌دهد که درصد سهام شناور یکی از این اطلاعات مهم است. برای مثال اگر مفهوم سهام شناور آزاد به این سایت مراجعه کنید و تابلو مربوط به معاملات شرکت فولاد مبارکه (با نماد فولاد) را در آن باز کنید، می‌توانید ببینید که سهام شناور شرکت فولاد مبارکه چند درصد از سهام کل شرکت را تشکیل می‌دهد. همان‌طور که در تصویر زیر می‌بینید، سهام شناور شرکت فولاد مبارکه ۲۶ درصد است.

مثال از نحوه محاسبه سهام شناور

فرض کنید تعداد کل سهام شرکتی ۲۰۰ میلیون برگه سهم باشد. از این تعداد ۱۴۰ میلیون سهم در اختیار موسسات مختلف است، مدیران و اعضای داخلی شرکت هم صاحب ۲۰ میلیون سهم هستند و ۸ میلیون سهم هم به طرح مالکیت سهام کارمندان اختصاص داده شده است. در این صورت تعداد سهام شناور این شرکت ۳۲ میلیون سهم است که فقط ۱۶ درصد از کل سهام این شرکت را تشکیل می‌دهد.

میزان سهام شناور ثابت است یا متغیر؟

میزان سهام شناور یک شرکت در بازار سرمایه مقدار مشخص و ثابتی نیست و می‌تواند تغییر کند. به این دلیل که ممکن است سهامداران عمده برای دسترسی به منابع مالی بیشتر، بخشی از سهام خودشان را در بازار ثانویه به سهامداران خرد بفروشند که باعث می‌شود شناوری سهم افزایش پیدا کند. گاهی هم ممکن است سهامداران عمده در بازار ثانویه اقدام به خرید سهام شرکت‌شان کنند (اصطلاحا سهام‌شان را جمع‌آوری کنند) و شناوری سهم را کاهش دهند.

اهمیت سهام شناور در بورس

میزان سهام شناور یکی از مولفه‌هایی است که معامله‌گران هنگام خرید سهام در بورس ارزیابی می‌کنند. به‌طور کلی هرچه سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، تغییرات قیمت سهام آن شرکت با سرعت کمتری انجام می‌گیرد. این نکته به‌ویژه درمورد شرکت‌های بزرگ که ارزش بازار بالایی دارند صدق می‌کند. از آن طرف سهامی که شناوری پایینی دارند، قیمت‌شان می‌تواند سریع‌تر رشد کند.

برای افزایش قیمت سهام شرکت‌های کوچکی که شناوری پایینی دارند سرمایه زیادی لازم نیست و این امکان وجود دارد که افرادی با سرمایه‌های نه چندان زیاد بتوانند روند قیمت این سهام را در دست بگیرند و سرمایه‌گذاران کوچک‌تر را برای خرید سهام این شرکت‌ها ترغیب کنند. روی هم رفته سهام این شرکت‌ها می‌تواند برای سفته‌بازان و بازیگران سودجو جذاب باشد. این دسته از افراد بعد از جمع‌آوری سهام شناور شرکت‌های کوچک و اصطلاحا خشک کردن سهام این شرکت‌ها، برای سهام این شرکت‌ها صف خرید می‌چینند و قیمت سهام‌شان را در مدتی کوتاه بالا می‌برند. انجام چنین کاری معمولا برای سهام شرکت‌هایی که ارزش بازار بالایی دارند و شناوری‌شان زیاد است ممکن نیست.

به‌طور کلی وقتی معامله‌گر عادی می‌خواهد سهام شرکتی را بخرد، به دنبال این است که در یک بازه زمانی معقول، قیمت سهامش افزایش پیدا کند. بنابراین با توجه به شرایط بازار، به دنبال شرکت‌هایی است که شناوری معقولی داشته باشند. اگر ارزش بازار شرکت بالا باشد و سهام شناور آن هم درصد زیادی از کل سهام این شرکت را تشکیل بدهد، گزینه مناسبی برای خرید نیست، زیرا تحرکات قیمتی سهام این شرکت سرعت کمی خواهد داشت. از آن طرف شرکت‌های کوچکی هم که شناوری پایینی دارند، ریسک خریدشان بالاست. زیرا سهام این دسته از شرکت‌ها ممکن است به‌راحتی بازیچه سفته‌بازانی باشد که قیمت سهم را به دلخواه خودشان تغییر می‌دهند.

نکته یک: شرکت‌هایی که سهام شناور بالایی دارند، معمولا نقدشوندگی‌شان هم بهتر و ریسک خریدشان کمتر است.

نکته ۲: در بازار ایران حداقل میزان شناوری سهام یک شرکت ۵ درصد است. اما برای حداکثر میزان سهام شناور سقفی وجود ندارد؛ سهامداران عمده می‌توانند همه سهام‌شان را در بازار ثانیه بفروشند که باعث می‌شود شناوری سهم در بازار افزایش پیدا کند.

چه کسانی می‌توانند سهام شناور را خریداری کنند؟

همان‌طور که اشاره کردیم، سهام شناور به سهامی گفته می‌شود که در اختیار سهامداران عمده نیست و در بازار ثانویه داد و ستد می‌شود. عملا این امکان وجود دارد که همه فعالان و معامله‌گران بورسی (حقیقی یا حقوقی) سهام شناور شرکت‌ها را در بورس خریداری کنند. حتی سهامداران عمده شرکت‌ها هم این امکان را دارند که در صورت لزوم سهام شناور شرکت‌شان را در بازار معاملات خرد خریداری کنند.

تاثیر سهام شناور بر قیمت سهم و تصمیم سهامداران

وقتی از سهام شناور شرکتی در بورس حرف می‌زنیم، باید حواس‌مان به ارزش بازار آن هم باشد. اهمیت سهام شناور در این است که ببینیم برای تحرک قیمت سهم مورد نظرمان چه مقدار پول لازم است. اگر شناوری سهم زیاد باشد، پول زیادی برای جمع‌آوری سهام شناور آن لازم است و در نتیجه خرید آن برای پول‌های متوسط و کوچک جذاب نیست. ولی این زیاد یا کم بودن در درصد شناوری خلاصه نمی‌شود. ممکن است درصد شناور سهمی کم باشد اما پول زیادی برای جمع‌آوری سهام شناور آن لازم باشد و برعکس.

منظور از ارزش بازار یک شرکت این است که فرضا اگر بخواهیم ۱۰۰ درصد سهام شرکتی را به قیمت روز سهام آن شرکت بخریم، چقدر باید پول بدهیم. مثلا اگر مفهوم سهام شناور آزاد کل سهام شرکتی ۱۰۰ میلیون برگه و قیمت روز هر سهم آن ۵۰۰ تومان باشد، در این صورت ارزش بازار این شرکت ۵۰ میلیارد تومان (۵۰۰ ضرب در ۱۰۰ میلیون) خواهد بود. حالا اگر فرض کنیم شناوری این سهم ۲۰ درصد (یک‌پنجم کل سهام شرکت) باشد، در این صورت ارزش بازار شناوری سهم برابر با ۱۰ میلیارد تومان خواهد بود. بنابراین سفته‌بازان می‌توانند حداکثر با ۱۰ میلیارد تومان کل شناور سهم را جمع‌آوری کنند و روند قیمتی‌اش را کنترل کنند.

این بار فرض کنید شرکتی با ارزش بازار ۵۰۰۰ میلیارد تومان داریم که فقط ۱۰ درصد سهام شناور دارد. ارزش بازار سهام شناور این شرکت ۵۰۰ میلیارد تومان خواهد بود که بسیار بیشتر از ۱۰ میلیارد تومان مثال قبلی است. بنابراین سفته‌بازان مثال قبلی نمی‌توانند با ۱۰ میلیاردشان از عهده شناور چنین سهمی بر بیایند. در نتیجه دستکاری قیمت این سهام برایشان مقدور نیست.

نکته: مفهوم سهام شناور را باید در کنار مفهوم ارزش بازار در نظر بگیریم. ممکن است درصد سهام شناور شرکتی پایین باشد، اما ارزش بازار بالایی داشته باشد. در این صورت جمع‌آوری سهام شناور آن کار دشواری خواهد بود. روی هم رفته شرکت‌های کوچک و متوسط (که ارزش بازار به مراتب کمتری دارند) در صورتی که درصد سهام شناورشان معقول باشد، می‌توانند تحرکات قیمتی مناسبی داشته باشند.

کاربرد سهام شناور

شاید مهم‌ترین کاربرد مفهوم سهام شناور در بورس، تدوین استراتژی معاملاتی برای نوسان‌گیری‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت باشد. نوسان‌گیران که بیش از هر کس دیگری به دنبال نوسان‌های قیمتی هستند، اغلب به دنبال شرکت‌هایی که ارزش بازار بالا داشته باشد نمی‌روند (مگر در دوره‌های نسبتا کوتاهی که پول زیادی به سمت بورس سرازیر می‌شود، پول‌هایی که قدرت آن را دارند که قیمت هر سهمی را جابه‌جا کنند). این افراد بیشتر به دنبال شرکت‌های کوچکند و اگر ریسک‌پذیری کمتری داشته باشند، سهام شرکت‌های متوسطی را انتخاب می‌کنند که شناوری بالایی ندارند.

اما نباید این طور تصور کنیم که ارزش بازار و شناوری سهم هرچه پایین‌تر باشد بهتر است. یک استراتژی برای انتخاب سهام مناسب بر اساس شناوری و ارزش بازار می‌تواند به این صورت باشد که به دنبال سهامی مفهوم سهام شناور آزاد باشیم که ارزش بازارشان بالای ۵۰ هزار میلیارد تومان و درصد سهام شناورشان در حدود ۲۵ درصد (نزدیک به متوسط بازار) است. تجربه و درجه ریسک‌پذیری معامله‌گر می‌تواند به او کمک کند تا در شرایط مختلف بازار این معیارها را برای معاملاتش در نظر بگیرد و بر مبنایشان عمل کند.

نکته: توجه به شناوری سهام فقط یکی از معیارهای معامله است. ممکن است سهام شناور شرکتی در بازه معقولی قرار داشته باشد، ولی وضعیت بنیادی آن خوب نباشد یا اینکه قیمت آن بیش از حد گران باشد. در این صورت سهام این شرکت گزینه مطلوبی برای خرید نخواهد بود.

جمع‌بندی

در این مطلب با مفهوم سهام شناور آشنا شدیم و دیدیم که منظور از سهام شناور آن بخشی از سهام شرکت است که تحت مالکیت سهامداران خرد قرار دارد، سهامدارانی که معمولا به قصد خرید و فروش کوتاه‌مدت دست به معامله سهام می‌زنند و هدف‌شان دخالت در امور مدیریتی شرکت‌ها نیست. دیدیم که درصد سهام شناور شرکت‌ها در بورس ممکن است با معاملات سهامداران عمده در بازار ثانویه کم یا زیاد شود. همچنین دیدیم که بهتر است معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خرد به دنبال خرید سهام شرکت‌هایی باشند که درصد شناورشان متعادل و نزدیک به متوسط بازار باشد.

سهام شناور در بورس به چه معناست؟

یکی از مفاهیم بورسی که فعالان بازار سرمایه با آن روبرو هستند، سهام شناور آزاد شرکت هاست. میزان سهام شناور آزاد برای یک سهم، بصورت درصد در تابلوی سهم در سایت Tsetmc.com قابل مشاهده است. در ادامه به شناخت، بررسی و تاثیر سهام شناور آزاد در بازار سرمایه می پردازیم. با ما همراه باشید.

سهام شناور آزاد چیست؟

سهام شناور آزاد بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده ی عرضه، فروش و داد و ستد آن مقدار از کل سهام شرکت هستند. این دسته از افراد قصد ندارند در مدیریت شرکت سهیم باشند و تمایل ندارند تا جزئی از سهامداران عمده شرکت باشند و سهم را برای مدتی طولانی نگه دارند و انتظار می رود در آینده ای نزدیک سهام شان را معامله کرده و به فروش برسانند.

برای مثال سهام شناور آزاد شرکت فولاد مبارکه اصفهان در حال حاضر %26 است که این مقدار بدین معناست که 26 درصد از کل سهام شرکت در اختیار سهامداران غیر عمده میباشد و ممکن است در طول یک روز از جلسات معاملاتی معامله شود که البته امکان رخ دادن چنین اتفاقی دور از ذهن است.

سهام شناور آزاد را چگونه محاسبه کنیم؟

درصد سهام شناور آزاد شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس در تابلوی سهم مورد نظر در سایت Tsetme.com موجود است. کافی است بر روی لینک سایت کلیک کرده و وارد سایت شوید و با جست و جوی سهم مورد نظر، درصد سهام شناور آن را مشاهده نمائید. اما، درصد شناور آزاد سهام پذیرفته شده در بازار فرابورس و بازار پایه قابل نمایش نیست و میتوان با یک راهکار ساده آن را محاسبه کرد. بدین صورت که در تابلوی سهم مورد نظر به سربرگ سهامداران عمده رجوع کنید و درصدهای موجود در کنار نام سهامداران عمده را جمع کرده و از 100 کم کنید. رقم به دست آمده درصد شناور آزاد سهم مورد نظر میباشد.

از قوانین مهم فعالیت بورس خبر داری » ۱۰ قانون طلایی بورس

از سهام شناور آزاد چه اطلاعاتی میتوانیم کسب کنیم؟

با توجه به مفهوم شناور آزاد که در پاراگراف بالا توضیح داده شد، درصد آرمانی و ایده آل برای شناور آزاد شرکت ها، معمولا بین 20 تا 30 درصد است. همچنین جالب است بدانید در بسیاری از بازار های بورس جهانی، شرکت‌هایی که درصد شناوری سهام آن ها کمتر از ۲۵ درصد باشد، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف می‌شوند. دلیل این مسئله هم این است که اگر شرکتی تمایل ندارد که حداقل یک چهارم از کل سهامش را در اختیار مردم قرار دهد، پس نباید در بورس وجود داشته باشد.

همچنین باید بدانیم که هر چه درصد شناوری سهام بیشتر باشد، نقدشوندگی و حجم معاملات در آن سهم طبیعتا بیشتر است و در نتیجه درصد بیشتری از سهام در اختیار مردم است و سهامداران عمده، نقش کمتری در سمت و سو دادن به قیمت سهم دارند. همچنین در مقابل، هر چه درصد شناوری سهام کمتر باشد، درصد عمده سهام در دست سهامداران مفهوم سهام شناور آزاد عمده است و آن ها قادرند سمت و سو هایی که دلخواه شان است به قیمت و روند سهم بدهند و کنترل سهم را در دست داشته باشند.

نتیجه گیری و کلام آخر

خب در این مطلب درصد شناوری سهام شرکت ها را تا حدودی به طور مختصر و مفید مورد بررسی قرار دادیم و دانستیم که این مفهوم چیست و چگونه بدست می آید و چه نقشی در روند حرکتی سهم خواهد داشت. همچنین باید بدانیم که همواره در هر بازار بورسی در دنیا قوانین مفهوم سهام شناور آزاد و مفاهیمی وجود دارد که اگر بدون آگاهی و آموزش کافی پا در این عرصه بگذاریم، به طبع نتایج دور از انتظاری نصیب ما میشود. بازار بورس ایران هم از این قاعده مستثنی نیست و همواره افراد باهوش و افرادی که علم و آگاهی کافی دارند، پیروز این عرصه خواهند بود. پس دوست من، هیچ وقت از یادگیری و آموزش غافل نشو. موفق و پرسود باشید.

سوالات متداول در رابطه با سهام شناور آزاد

بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده ی عرضه، فروش و داد و ستد آن مقدار از سهام هستند.

نشان دهندی میزان درصد سهامی است که برای معامله و داد وستد در اختیار افراد قرار دارد و انتظار میرود که این مقدار حجم از درصد کل سهام شرکت در بازار سرمایه معامله شود.

بدین صورت که در تابلوی سهم مورد نظر به سربرگ سهامداران عمده رجوع کنید و درصدهای موجود در کنار نام سهامداران عمده را جمع کرده و از 100 کم کنید. رقم به دست آمده درصد سهام شناور آزاد سهم مورد نظر میباشد.