منفی شدن حاشیه سود واحدهای کراکر اتان در آمریکا
حاشیه‌های سود ناخالص واحدهای کراکر اتان در سواحل خلیج مکزیک آمریکا برای نخستین بار طی دو سال گذشته به دلیل قیمت‌های بالای اتان، عرضه فراوان اتیلن و کاهش تقاضای پلی‌اتیلن منفی شد.
به گزارش کالاخبر به نقل از نیپنا، حاشیه سود واحدهای کراکر اتان در ۲۴ ژوئن با استفاده از مدل آرگوس منفی ۲.۳۸ یورو به ازای هر پوند محاسبه شد که نخستین حاشیه سود منفی اتان از سه ماه دوم سال ۲۰۲۰ میلادی بود.
اگر حاشیه سود واحدهای کراکر اتان برای طولانی مدت منفی بماند، ممکن است بعضی از واحدهای کراکر اتان را به تعطیلی بکشاند و تولید اتیلن را به شدت کاهش دهد.
بر اساس تازه‌ترین داده‌های تولیدکنندگان سوخت و پتروشیمی آمریکا (AFPM)، اتان ۷۴ درصد از خوراک کراکر ایالات متحده را در سه ماه نخست شامل شده است، حتی با حاشیه سود منفی، اتان بهترین گزینه خوراک ایالات متحده است زیرا حاشیه سود پروپان، بوتان و نفتا منفی هستند.
برای ماه‌ها، قیمت‌های اتان در ایالات متحده آمریکا به‌شدت از قیمت‌های گاز طبیعی پیروی می‌کردند که به بالاترین حد در ۱۳ سال گذشته رسید اما پس از انفجار هشتم ژوئن در حاشیه سود ناخالص پایانه صادراتی ال‌ان‌جی فری‌پورت در تگزاس، عقب‌نشینی کرد، اما هفته گذشته اختلافی قیمت غیرمنتظره ظاهر شد که امید واحدهای کراکر آمریکا را برای افزایش حاشیه سود از بین برد.حاشیه سود ناخالص
حاشیه سود ناخالص
فولاد خراسان با فاصله «صدرنشین رشد حاشیه سود» فولاد سازان بزرگ کشور شد
شرکت مجتمع فولاد خراسان با فاصله ی معنی دار از دیگر فولاد سازان کشور رشد ۹۲ درصدی حاشیه سود خالص را برای ۶ ماه نخست سال جاری ثبت کرد.
به گفته مدیر عامل «مجتمع فولاد خراسان»، علاوه بر کسب بالاترین سود خالص در بین شرکت‌های فولادی، حاشیه سود خالص این شرکت (که در ۶ ماهه اول سال ۱۳۹۸ حدود ۱۸ درصد بوده)، در شش ماه دوم امسال با رشد ۹۲ درصدی به حدود ۳۵درصد رسید.
این در حالی است که حاشیه سود ناخالص این شرکت در شش ماه اول سال 1399 حدود ۹۱درصد رشد داشته است.
به گفته کسری غفوری، در حالی که حاشیه سود ناخالص شرکت در شش ماه نخست پارسال حدود ۲۱ درصد بوده، فولاد خراسان با ثبت حاشیه سود ناخالص 41درصدی در شش ماه اول امسال موفق به ثبت بالاترین حاشیه سود ناخالص در ۷ سال گذشته شد.
مدیرعامل «فولاد خراسان» رشد چشمگیر عملکرد این شرکت را از حاشیه سود ناخالص نظر سودآوری و نسبت‌های عملکردی در شش ماه سال جاری نسبت به مدت مشابه سال قبل، پیامد مدیریت «بازاریابی و فروش» محصولات از یک سو و «مدیریت بهای تمام شده»ی محصولات تولیدی دانست که باعث افزایش حاشیه سود خالص و ناخالص شده و سودآوری، بهره‌وری و بازدهی سرمایه را برای فولاد خراسان به همراه داشته است.
بر اساس این گزارش، درآمد فولاد خراسان از فروش محصولات خود در بورس کالا نیز قریب به ۲٫۵ برابر شده و از ۶هزار و ۲۵۴ میلیارد ریال برای شش ماه نخست سال قبل به بیش از ۲۱هزار و ۵۰۰میلیارد ریال در نیمه سال جاری رسیده است.
همچنین حجم معاملات فولاد خراسان در رینگ صنعتی بورس کالا، در شش ماه اول سال به رقم ۲۸۶هزار و ۳۱۶ تن رسیده که این رقم در مدت مشابه سال گذشته ۱۶۱هزار و ۸۶۴ تن بوده است.
با وجود کاهش ارسال محصولات به دلیل توقف فعالیتهای شرکت در ۲۰ روز اول فروردین ماه امسال و به تبع آن کاهش حجم فروش محصولات در شش ماه اول سال در مقایسه با سال قبل، مجتمع فولاد خراسان با ثبت ۲هزار ۷۶۶ میلیارد تومان فروش در شش ماه نخست سال جاری ،رشد ۲۷ درصدی درآمد ریالی ناشی از فروش محصولات خود را به ثبت رساند. این رقم در مقایسه با فروش سال قبل در همین مدت، بیش از ۵۸۷ میلیارد تومان افزایش درآمد را برای این شرکت بزرگ بورسی نشان می دهد.
مدیر عامل فولاد خراسان سال۹۹ را یکی از موفق‌ترین سال‌های عملکردی شرکت دانست و افزود: خدا را شاکرم که در سال «جهش تولید» با همت، غیرت و تلاش همکاران در مجتمع توانستیم با اقتدار و فاصله ای معنی دار در صدر بزرگترین مجتمع های فولاد کشور قرار بگیریم؛ همدلی، تلاش و یکرنگی کارکنان در کسب موفقیتهای تولیدی و اقتصادی شرکت تاثیر غیرقابل انکار داشته است.
گفتنی است سهامداران عمده این مجتمع، «موسسه صندوق بیمه اجتماعی روستائیان و عشایر»، «حاشیه سود ناخالص شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات» و «موسسه صندوق حمایت از بازنشستگی» کارکنان فولاد هستند.
محاسبه حاشیه سود و میانگین بازدهی صنعت
پیش تر گفتیم که قیمت سهم وابسته به سود شرکت است. طبیعتا سود شرکت که افزایش پیدا کند بعد از آن قیمت سهم می‌تواند افزایش یابد یا اینکه اصلاً بازار انتظار افزایش سود آن شرکت را داشته باشد می‌توان این انتظار داشت عکس‌العملی را در قیمت سهام به همراه داشته باشد اما تمرینی را برای شما و در خصوص حاشیه سود شرکت‌ها در نظر گرفته ایم.
در مقالات پیشین حاشیه سود را هم توضیح دادیم که اگر سود ناخالص یک شرکت را تقسیم بر فروش آن شرکت کنیم در واقع درصد حاشیه سود ناخالص به دست می‌آید اما تمرینی را برای انجام دادن در نظر گرفته ایم ، در واقع آن تمرین این است که شما طبق جدول حاشیه سود ناخالص ذیل که مشاهده می کنید ۵ شرکت از صنعت سیمان اینجا وارد نمائید.
نماد پنج شرکتی که در بازار سهام ما سهامشان معامله می شود. برای دو سال متوالی سال ۹۵ سی ام ۱۳۹۵ و یکی سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۴ ، حاشیه سود شرکت ها را در این جدول وارد نمایید. مثلاً شرکت اول که انتخاب حاشیه سود ناخالص می کنید ببینید حاشیه سود ناخالص این شرکت برای صورت مالی سال ۱۳۹۵ صورت مالی باید واقعی و حسابرسی شده باشد. عدد حاشیه سود را وارد نمایید. حاشیه سود سال های دیگر ۵ شرکت سیمانی را به همین صورت وارد کنید. در انتها میانگین حاشیه سود آن صنعت را اینجا محاسبه نمایید و ببینید آن صنعت در بازار ما چه حاشیه سودی دارد و این که این حاشیه سود طی دو دوره متفاوت و دو دوره متوالی چه اختلافی دارند؟ کاهش داشته یا افزایش ؟
در بازار بورس ما بعضی صنعت ها حاشیه سودشان حدود ۲۰ درصد هست مثلاً صنعت سیمان حاشیه سود متوسط را اگر حساب کنید چیزی حدود ۲۰ تا ۲۲ الی۲۳ درصد می‌شود بعضی صنعت ها هم هستند مثل لبنیات، صنعت پالایشی اینها حاشیه سودشان ۲۳ درصد هست بعضی شرکت هایی هستند مثل نیروگاهی ها که حاشیه سودشان حاشیه سود ناخالص ۸۰ الی ۸۵ درصد است.
شرکت های فعال در در زمینه پتروشیمی حاشیه سودشان حدوداً ۴۵ تا ۵۰ درصد است و به همین صورت در صنعت های دیگر طبیعتاً هرچه حاشیه سود عدد بالاتری باشد این امر می تواند نقاط قوت و مزیت آن صنعت را نشان دهد.(در رابطه با حاشیه سود طی مقالات آتی بیشتر توضیح خواهیم داد)
تمرین فوق را حتما انجام دهید تا با نحوه محاسبه حاشیه سود بیشتر آشنا شوید.
برای مثال در این جدول به عنوان نمونه، شرکت اول را شرکت سیمان بجنورد که نماد آن “سبجنورد” هست را وارد میکنیم. می خواهم ببینم که حاشیه سود این شرکت برای سال ۹۵ و همین طور سال ۹۴ چه عددی بوده است.
ابتدا به سایت کدال می رویم، در قسمت جستجوی اطلاعیه ها و نماد “سبجنورد” که همان سیمان بجنورد را وارد می کنیم و می خواهم ببینم حاشیه سودش چه عددی هست و آن را محاسبه کنیم.
پس از آنکه حاشیه سود و میانگین ۵ شرکت حساب کردید حتماً به دنبال آن که دلیل افزایش یا کاهش حاشیه سود طی دو دوره هر شرکتی چه بوده بروید. به طور مثال افزایش فروش شرکت بوده یا اینکه افزایش هزینه‌های بهای تمام شده؟ یا بالعکس
در مثال فوق برای نمونه مثال ما سیمان بجنورد هست و اطلاعیه هایی که در کدال دارد. در قسمت صورت های مالی بررسی شده سال ۹۵ سیمان بجنورد فایل ضمیمه را باز کنید. اولین کاری که می کنیم صورت سود و زیان این شرکت را می بینم.
اینجا برای سال ۹۵ و همینطور برای سال ۹۴ حاشیه سود یعنی سود خالص ای که در قسمت مشخص شده اعدادش را می‌بینید، تقسیم بر درآمد عملیاتی یا همان فروش می کنید. (درآمد علیاتی و فروش زیاد تفاوتی با همدیگر ندارند)
حاشیه سود سال ۹۵ برابر است با : سود ناخالص شرکت که عددش در اینجا ۲۳۸ ۹۳۰ است، تقسیم بر فروش که است۱۰۶۸۳۵۵ می کنیم. در این جا حاشیه سود ۲۲۱۰۰ و یا همان ۲۲ درصد می شود. اگر بخواهیم به درصد بنویسیم حاشیه سود شرکت در سال ۱۳۹۵ برابر می‌شود با ۲۲ درصد. همینطور برای سال ۹۴ نیز یا می توانید مجزا صورت مالی سال ۹۴ را باز کنید یا اینکه در همان صورت سود و زیان سال ۹۵ در ستون مربوط به سال برایتان در ستون آخر نوشته شده است. سود ناخالص سال ۹۴ یعنی ۸۴۸۵۲تقسیم بر عدد فروش که ۱۳۲۴۵۴ است می شود ۸ درصد.
خب حاشیه سود ناخالص وقتی می بینیم که حاشیه سود شرکت طی دو سال این میزان نوسان داشته است کنجکاو می شویم که ببینم دلیل اینکه از ۸ درصد به عدد ۲۲ درصد رسیده چه بوده؟
در سال ۹۴، حاشیه سود ۸ درصد بود و سال ۹۵ این حاشیه سود افزایش پیدا کرد و به ۲۲ درصد رسیده است. یعنی سال ۹۴ از هر هزار تومان فروشی که داشته ۸۰ تومان سود بوده و سال ۹۵ از هر هزار تومان فروشی که داشته ۲۲۰ تومان سود بوده یعنی تقریباً سه برابر سال ۹۴ که این نشان دهنده عملکرد خوب شرکت هست اما چه دلیلی داشت که این افزایش اتفاق افتاده؟
می توانیم مجدد به سراغ صورت سود و زیان برویم و دلیلیش را پیدا کنیم.
در این مثال می بینم که فروش طی دو سال تقریباً با هم برابر است . فروش ۹۵یک میلیون و ۳۲ هزار هست حاشیه سود ناخالص و فروش سال ۹۴ یک میلیون و ۶۸ هزار ، تقریباً این دو عدد با هم برابر هستند شاید کمتر از ۲۳ درصد رشد داشته است. هزینه‌های تمام شده یا بهای تمام شده یک افت قابل ملاحظه‌ای داشته از ۹۵۰ رسیده به حدود ۸۳۰ یعنی ۱۲۰ الی ۱۳۰ میلیارد ریال کاهش داشته که برای این شرکت این عدد بزرگی هست.
حاشیه سود را مشاهده کردید که ۸۰ درصد است. ما گفتیم هر چه حاشیه سود کمتر باشد طبیعتاً ریسک تجاری آن شرکت خیلی کم افزایش پیدا می‌کند یعنی چی؟
یعنی زمانی که حاشیه سود خیلی پایین است و ریسک تجاری خیلی بالا هست کوچکترین تغییرات در فروش یا هزینه ها به بهای تمام شده می تواند بزرگترین تغییرات را در سود ناخالص ایجاد کند.
شما مشاهده کردید که این ۸ درصد با یک تغییر ۱۱۲ میلیارد ریالی اینجا سود ناخالص از ۸ میلیارد رسید به بیست و دو حدود ۴ میلیارد تومان که این خیلی رشد بالایی هست نزدیک به ۲۰۰ الی ۳۰۰ درصد سود ناخالص داشته اما گفتیم که دلیل این افزایش حاشیه سود که محاسبه کردیم از ۸۲۲ بهای تمام شده این شرکت بوده است. چرا که فروش آن تقریباً تغییری نکرده و به واسطه این بهای تمام شده سود ناخالص این شرکت افزایش چشمگیری داشته است.
شما برای پنج شرکت از گروه سیمان به همین ترتیب حاشیه سود ها را حساب کنید و در نهایت یک میانگین از اعدادی که حساب کرده‌ایم محاسبه کنید ببینید که میانگین حاشیه سود صنعت سیمان در سال ۹۵ چه عددی بوده و همین طور در حاشیه سود ناخالص سال ۱۳۹۴ میانگین حاشیه سود در صنعت سیمان چه عددی بوده و می توانید دلیل این رشد یا افت را در خصوص صنعت جستجو کنیم.
نحوه محاسبه درصد سود شرکت هایی که علاوه بر فرمول سود عملیاتی ، سود غیر عملیاتی هم دارند متفاوت است. بهتون پیشنهاد می کنیم مقاله ” نحوه محاسبه درصد سود فروش ” را مطالعه کنید تا نحوه ی محاسبه ی درصد سود فروش را یاد بگیرید.
مثلا یا رونق فروش شان بوده یا افزایش نرخ محصولات فروش رفته این شرکت ها می تواند باشد، یا اینکه بیشتر می‌توانستند تولید کنند، به قول معروف بهره وری تولیدشان افزایش داشته یا اصلاً از طرف هزینه ها ممکن است این هزینه ها کاهش یا افزایش چشمگیری داشته باشد.
آشنایی با مفهوم حاشیه سود در بورس و انواع آن
یکی از موارد بسیار مهم و جذاب که در صورت سود و زیان شرکت‌های بورسی باید به آن توجه داشته باشید، حاشیه‌ی سود می‌باشد. این آیتم به معامله‌گران کمک می‌کند تا ببینند اوضاع شرکت در سال جاری و در آخرین صورت مالی چگونه بوده است. به بیان دیگر، حاشیه‌ی سود یکی از نسبت‌های مفید است که می‌تواند راجع به جنبه‌های مختلف عملکرد مالی یک شرکت به معامله‌گران بینشی عمیق بدهد. در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ می‌خواهیم به بررسی مفهوم حاشیه سود در بورس و انواع آن بپردازیم.
حاشیه سود در بورس چیست؟
حاشیه سود
حاشیه سود در بورس یکی از پارامترهای مهمی است که توانایی یک شرکت در کنترل هزینه‌ها را به ما نشان می‌دهد. انواع مختلفی از حاشیه سود وجود دارد که در ادامه دو مورد از آن‌ها را بررسی خواهیم کرد. اما برای محاسبه‌ی حاشیه سودهای مختلف، کافی است تا انواع این سودها را بر فروش خالص شرکت تقسیم کنیم. نکته‌ای که باید به آن توجه داشته باشید این است که هرچقدر عدد بدست آمده در این فرمول بیشتر باشد، یعنی سوددهی شرکت مورد نظر در مهار و کاهش هزینه‌ها بیشتر بوده است. اما هرچقدر که عدد به‌دست آمده کوچکتر باشد، به معنای آن است که توانایی شرکت در کاهش هزینه‌ها بسیار کم بوده است. حاشیه سود همچنین می‌تواند جنبه‌های خاصی از استراتژی قیمت‌گذاری یک شرکت را مشخص کند. مثلاً حاشیه سود پایین حاکی از آن است که شرکت کالاهای خود را کمتر قیمت‌گذاری کرده است.
انواع حاشیه سود در بورس
دسته‌بندی انواع حاشیه سود در بازار بورس
چند نوع مختلف از حاشیه سود در بورس وجود دارد که سرمایه‌گذاران، تریدرها و تحلیل‌گران از آن‌ها برای انداز‌ه‌گیری عناصر خاص سود یک شرکت استفاده می‌کنند. یکی از آن‌ها حاشیه سود خالص است و دیگری حاشیه سود عملیاتی. در ادامه هر یک از این موارد را به صورت جداگانه مورد بررسی قرار خواهیم داد.
۱. حاشیه سود ناخالص
این نوع از حاشیه سود در بورس به ما کمک می‌کند تا بفهمیم که در خط تولید شرکت چه اتفاقاتی در حال وقوع است. در واقع این آیتم به ما نشان می‌دهد که آیا اوضاع کلی شرکت خوب است یا نه. حاشیه سود ناخالص از تقسیم «سود ناخالص» بر «درآمدهای عملیاتی» یا فروش خالص به دست می‌آید. در این فرمول منظور از سود ناخالص، درآمد منهای هزینه‌ی کالاهای فروخته شده شامل نیروی کار، مواد و هزینه‌های سربار است. حاشیـه‌ی سود ناخالص بیشتر برای در نظر گرفتن شرکت‌هایی که کالا تولید می‌کنند، سودمند می‌باشد.
۲. حاشیه سود عملیاتی
حاشیه سود عملیاتی، یک نوع محبوب دیگر از حاشیه سود در بورس است. حاشیه سود عملیاتی یک شرکت، که بازده فروش (return on sales) نیز نامیده می‌شود، معیار خوبی برای ارزیابی قدرت حاشیه سود ناخالص و موفقیت مدیریت شرکت و میزان ریسک‌پذیری آن است. این معیار، نسبت درآمدی که برای پوشش هزینه‌های غیرعملیاتی، همچون پرداخت بهره، را نشان می‌دهد. از این رو سرمایه‌گذاران و وام‌دهندگان توجه ویژه‌ای به حاشیه سود عملیاتی دارند. حاشیه سود عملیاتی از تقسیم «سود عملیاتی» بر «درآمدهای عملیاتی» یا فروش خالص به دست می‌آید. درآمد عملیاتی همان درآمد قبل از بهره و مالیات درآمدی است که بعد از کسر تمام هزینه‌های عملیاتی و هزینه‌های سربار، همچون هزینه‌های فروش و مدیریت اجرایی و همچنین هزینه‌های کالاهای فروخته شده (COGS) در صورت‌حساب سود و زیان باقی می‌ماند.
سخن آخر
در این مقاله از سایت آموزش چراغ راجع به حاشیه سود در بورس و انواع آن صحبت کردیم. اگرچه محاسبه‌ی حاشیه‌ی سود و مقایسه‌ی آن با دوره‌های قبل یکی از سیگنال‌های بسیار مهم تشخیص سهام ارزنده در بورس می‌باشد. اما صرفاً با تکیه بر همین یک آیتم نمی‌توان برای خرید سهم اقدام کرد. نکته‌ی مهم دیگری که باید در نظر داشته باشید این است که محاسبه‌ی حاشیـه سود برای شرکت‌هایی که در حال ضرر کردن هستند، چندان مفید نیست. چرا که چنین شرکت‌هایی هیچ سودی ندارند. چراغ ، به عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های آموزش و استخدام در تلاش است تا بیان و ارائه‌ی نکات و دوره های آموزش بورس به شما برای سرمایه‌گذاری و کسب سود در این بازار پر تلاطم کمک کند.
پیشخوان
سود خالص و ناخالص پتروشیمی ها - مقایسه فصل بهار 1400 و زمستان 1399
سود خالص و ناخالص پتروشیمی ها - مقایسه فصل بهار 1400 و زمستان 1399
پایگاه خبری پلیمر و بسته بندی - پپنا (www.ppna.ir):
سود خالص و ناخالص پتروشیمی ها - مقایسه فصل بهار 1400 و زمستان 1399
▪️غدیر: در فصل بهار 28 درصد کم تر از زمستان درامد داشته است. سود ناخالص در فصل بهار نسبت به زمستان 29 درصد افت داشته است. سود خالص شرکت در فصل بهار نسبت به زمستان 30 درصد افت داشته است.
▪️جم: در فصل بهار 20 درصد کم تر از زمستان درامد داشته است. سود ناخالص در فصل بهار نسبت به زمستان 41 درصد افت داشته است و سود خالص شرکت در فصل بهار نسبت به زمستان 60 درصد افت داشته است
▪️قائدبصیر: فروش شرکت در فصل بهار تقریبا مشابه زمستان و 521 میلیارد تومان گزارش شده است. حاشیه سود ناخالص از 50 درصد در فصل زمستان به 37 درصد در فصل بهار کاهش یافته است.
▪️آریاساسول: درآمد شرکت در این فصل کاهش ۲۷ درصدی نسبت به زمستان داشته، حاشیه سود ناخالص زمستان ۵۷ درصد گزارش شده است و در نهایت سود خالص نسبت به زمستان ۳۹ درصد کاهش یافته است.
دیدگاه شما